Ciddi bir yatırımcı için, takviminizde işaretlediğiniz bir hafta sonu vardır. Şubat ayının son haftasonu ya da Mart ayının ilk hafta sonu Cumartesi sabahı efsanevi yatırımcı Warren Buffett, yıllık mektubunu Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A BRK.ABerkshire Hathaway Inc280, 170 00-0.% 11 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulan) ortaklardır. Son 40 yıldır bu mektuplar sadece değerli yatırımcılar için değil, aynı zamanda daha iyi bir yatırımcı olmakla kalmayıp aynı zamanda daha iyi bir iş adamı, daha iyi bir yönetici ve daha etkili bir lider haline gelmeyi öğrenmek için ciddiye giden insanlar için de müjde haline gelmiştir.

Fortune dergisinde uzun zamandır yazar olan arkadaşı Carol Loomis tarafından düzenlenen Buffett'in mektupları, parlak grafikler ve grafiklerden yoksun ve en önemlisi çok basit ve ilişkili bir şekilde yazılmışlardır . Buffett defalarca söylediği gibi, izleyicinin yalnızca yılda bir kez Berkshire'a dikkat eden uzaktaki akrabalarından oluştuğunu ve o dönemde gerçekleşen iş olaylarından haberdar olmadığını varsayıyor.

Buffett'in Mektuplarından Başlıca Dersler

Buffett'ın mektupları yatırım ve işletme eğitiminin bir ansiklopedidir. Ancak Berkshire, küçük bir tekstil operasyonundan sigorta, hamburger (Mandıra Krallığı), boya (Benjamin Moore) ve lolipop (Bkz. Candies) satan bir holdinge dönüştüğü için Buffett'in mektupları, sadece bir mektubun ötesinde bir eğitim okudu. operasyonlar. Son beş yıllık mektupta bazı çok önemli temalar bulunmaktadır:

Hisse İş Sahipliği, Stok Sahipliği Değil

Belki de Buffett'in mektuplarındaki en önemli tekrarlanan tema, hisse senetlerine yatırım yaparken bir işletmede kısmi bir mülkiyet çıkarının edinilmesi felsefesidir , sadece bir simge sembolü değil. Buffett'a göre, spekülatörü yatırımcıdan ayıran şey bu görüş. Buffett sıklıkla daha iyi bir yatırımcı olduğunu söylemekten hoşlanıyor çünkü bir yatırımcı olduğu için bir işadamı ve daha iyi bir iş adamı.

Kendi işyerinin sahibi olduğunuzu ve bir gün bir müşterinin işinizin değerinde olanın değerinin% 25 altında bir iş satın almak için bir teklifle geldiğini varsayın. Muhtemelen, o alıcıyı gönderirsiniz. İronik olarak, borsada birçok kişi farklı davranıyor. Kaliteli bir işe yatırım yapıyorlar ve görünce piyasa dalgalanıyor ve hisse senedi fiyatı% 5,% 10 veya daha fazla düşüyor. Düşüş hakkında gergin, birçok satmayı tercih. Yine de sahteciliğin bulunmaması halinde bir işe bir gün öncesinden% 20 daha az değer katmak için gerçekten neler olabilir? İşe bir şey gelmez; Bu mantıksız insan davranışı.İşletmelere yatırım yaparken hisse senedi sembollerini değil, bu irrasyonel gürültüyü görmezden geleceksiniz.

Amerika İçin Daha İyi Günler Önemlidir

Büyük İsyan ABD'yi vurduğundan beri beş yıldan fazla bir süredir. Buffett son beş yılda Amerika hakkındaki boğa gücünü özellikle yorumladı ve tartıştı. Buffett'in iddialarını basit bir nokta savunuyor: Amerika'nın 238 yıllık tarihi boyunca Amerika'ya uzun vadede ne zamandır bahse girdi? Kişi başı gelir büyümeye devam ediyor, Amerika'nın serbest piyasa sistemi, büyüme ve refah için mutlak en iyi mekanizma olmaya devam ediyor ve ABD, Google 'ı (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1) ürettikten sonra Dünya üzerindeki en yenilikçi şirket olmaya devam ediyor , 025. 90-0.64% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 01.01 Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 47-1, 09% gibi) ile birlikte Highstock 4. 2. 6 Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56.04 + 0 59% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 < ve McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp. 170. 07 +% 84. Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur). Buffett, Büyük Durgunluk mükemmel bir örnek, çünkü Amerika'nın uzun sürmesi için para ödediğini belirtiyor. Beş yıl sonra, ekonomi tamir edildi ve borsa tüm kayıplarını ve daha sonra da bir kısmını buldu. Buna karşın Japonya, 20 yıllık deflasyon ve durgunluğa ve hisse senedi piyasasının 20 yılı aşkın bir süredir tüm zamanların en belirgin bölümlerinden biri olmaya devam etti. Berkshire Hathaway, Buffett'ten sonra iyi ellerde. Berkshire Hathaway'in Warren Buffett'le birlikte çalışması nedeniyle CEO'ların sayısı çok az. Berkshire gibi inşa edilen şirketlerin listesi küçük: Standard Oil'in John Rockefeller, Carnegie Steel'in Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan'ın

J olduğunu söyledi. P. Morgan

Chase

(NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100, 78-0.% 62 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Apple'ın Steve Jobs akla gelen az sayıdaki kişi arasında. Buffett, Berkshire üzerindeki etkisinin farkındadır ve yıllarca Berkshire'taki halefikayı tartışmak için zaman kazanmıştır. Buffard, efsanevi yöneticilerin başını çektiği anda parlaklığını yitiren birçok şirketin aksine, Berkshire Hathaway'in benzersiz kültürünü ve statüsünü bir güvenlik kalesi olarak sürdürmesini sağlıyor. Buffett gittiğinde, işi iki bölüme ayrılacak - yatırım yönetimi ve operasyonları. Berkshire, Berkshire adına her biri 7 milyar dolar yatırım yapan iki yatırım yöneticisi - Todd Combs ve Ted Weschler - kiraladı. CEO'su - adı açıklanmadı - HAKKIMIZ? Başarıyla sonuçlanacak olan Buffett zaten tespit edildi. Berkshire'ın emeklilik güvenliği olarak Berkshire'u gören birçok hissedarına sahip olduğu için Buffett, tipik bir şekilde, hissedarları bu konudaki güncellemeleri için zaman aldı. The Bottom Line Berkshire hissedarları son 50 yıldır inanılmaz bir zenginlik yaratan makine ile muamele görürken, Buffett ayrıca öğrencilerine, yatırımcılarına ve yıllık mektuplarında muhteşem bir hediye yatırımı yapmak isteyen herkese verdi.Yatırım, iş ve iyi kurumsal yönetime ciddi bir ilgi duyuyorsanız, Buffett'in mektubu bir zorunluluktur.

Bilgilendirme - Bu yazıda, yazar BRK'nın uzun hisse senetlerindendir. B.