Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) alışveriş merkezleri, sinema salonları, apartmanlar, oteller ve hastaneler gibi çeşitli mülklere yatırım yapmaktadır. Bu durumda, GYO'ları bir geniş yatırım olarak düşünmemeniz önemlidir. Örneğin, alışveriş merkezi trafiği, çevrimiçi alışverişteki popülerliğin artması ve banliyö büyümesinin azalması nedeniyle düşüş kaydetmektedir. Örneğin ticaret merkezlerine kesinlikle maruz kalan GYO'lar, hastanelere yatırım yapanlardan daha fazla risk oluşturacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Konut, Sağlık ve Büro REIT'leri .

Başka bir örnek otel. Oteller şu an iyi giderken, Birleşik Devletlerde ücret artışının olmaması, boş zaman seyahatinde bir düşüşe neden olabilecek isteğe bağlı harcamalarda bir düşüşe yol açma potansiyeline sahiptir. Oteller, işletmelerin maliyetleri düşürme yollarını aradıklarından, indirimli iş seyahatleri ile karşı karşıya kalma potansiyeline de sahiptir. Basit bir ifadeyle, portföyünüz için hangi GYO türünün en iyi olduğunu belirlemeden önce endüstri eğilimlerine bakmanız gerekir.

Ne Arıyorlar

GYO'lara yatırım yapmak çeşitli sebeplerden dolayı caziptir. GYO'nun vergilendirilebilir gelirinin çoğunluğu (% 90) temettü şeklinde ortaklara iade edilmelidir. Gerçek bir mülk yerine bir GYO'ya yatırım yaparak, yatırımınız sıvıdır. Bir borsada hisse senedi ticareti yapan GYO hisselerini satın alabilir ve satabilirsiniz. Doğrudan bir mülke yatırım yapmaktan farklı olarak, GYO'ların hisseleri düşük yatırım minimumlarına sahiptir. (Daha fazla bilgi için, bkz. GYO'nun Analizi ve GYO Performansı .)

GYO'ya yatırım yapmaya hazır olduğunuzda, yüksek gelirlerden (daha yüksek doluluk oranları ve artan kiralar), daha düşük maliyetlerden ve yeni iş fırsatlarından kaynaklanan kazanç artışına bakın. Yönetim ekibini araştırmanız da zorunludur. İyi bir yönetim ekibi, imkânları iyileştirme ve yetersiz kullanılmış bir mülkün hizmetlerini geliştirme yeteneğine sahip olacak, böylece talebi artıracaktır. Şu anda düşük enflasyon ve ücret artışının olmaması GYO'ların büyüme potansiyelini sınırlamaktadır. Ancak, bu kafa rüzgarları karşısında iyi performans gösteriyorlar. Anahtar, ileriye dönük olmaktır.

Bin yıl dönümü, kentsel yaşamı banliyö yaşama tercih eder. 1920'lerden bu yana ilk defa kentsel büyümenin banliyö büyümesinden daha geride kaldığı görülüyor. Bin yıldönümleri işe, alışverişe ve restorana kolayca erişmek istiyorlar. Bir araba çoğu durumda gerekli değildir, bu da maliyetleri düşürür. Bu eğilim banliyö alışveriş merkezi trafiğinde bir düşüşe ve sokak perakende satış artışına neden oldu. Sokak perakendecisi bakkaliye bağlı kentsel alışveriş şeritlerini ifade eder. Bir GYO, eğilimi erken fark etti ve buna göre kendini belirledi. (Daha fazla bilgi için, bkz. Millennials'ın Para Alışkanlıkları .)

Acadia Realty Trust (AKR AKRAcadia Realty Trust27. 89 + 1. 86% Highstock 4 ile oluşturuldu.2. 6 )

Acadia Realty Trust, arz sıkıntısı çeken ve nüfus yoğunluğu yüksek olan kentsel ve banliyö alanlarına odaklanmaktadır. Çekirdek portföyünde toplam 842 metrekare alana sahip 84 özellik bulunuyor. Acadia Realty Trust, belli bir perakendeci ile aşık olma yaklaşımını da elinde tutuyor çünkü popüler bir perakendeci bugün yarın popüler perakende satış şirketi olmayabilir. Bunun yerine, sıcak perakendecilerin yerinde olması için her zaman ayarlamalar yapmasına izin veren bir cadde, blok ya da bina yatırım yapıyor. Ancak burada en önemli şey, sokak perakende mağazalarına çok fazla yatırım yaparak Acadia Realty Trust'ın diğerlerinden daha fazla ilerlemesine neden olmasıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2015 için en iyi 10 GYO.)

AKR'nin piyasa değeri 2 ABD dolarıdır. 30 milyar. Nisan 1993'ten beri dolaşıyor ve bu zaman aralığında% 81.5 değer kazanmıştır. Halen% 2.70 verim. Ortalama günlük işlem hacmi 404, 794'tür. Bir endişe% 6,70'lik bir kısa pozisyon olup, bu da büyük paranın gelecekteki geleceğine inanmadığını gösteriyor.

Bottom Line

Şu anda GYO piyasası, kira artışlarının olmamasına neden olabilecek bir ücret artışının olmaması nedeniyle bir bütün olarak risk taşıyor. Bununla birlikte, GYO'ların uzun vadeli kazananlar olduğu kanıtlanmıştır. Avantajlara rağmen kimse sadece GYO'lara yatırım yapmamalıdır. Çeşitlendirilmiş bir portföyün küçük bir kısmı olmalılar. (Daha fazla bilgi için bkz. Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının (GYO) Riski Nedir? )

Dan Moskowitz'in AKR'de herhangi bir yeri yoktur.