Yarı iletken endüstrisi, ABD menkul kıymet piyasalarının en çok işlem gören köşelerinden biridir ve 150'den fazla halka açık şirket sınırları içine girmektedir. Bu menkul kıymetlerin çoğunluğu, düşük maliyetli giriş ve çıkışa izin veren sıkı teklif sorma spreadleriyle son derece likeldir. Aynı zamanda, çok çeşitli kâr stratejileri teşvik ederek, uzun süreler boyunca güçlü bir şekilde eğilim gösterirler.

Çip stokları, S & P 500 Endeksi veya diğer geniş endekslerle çok az korelasyon gösteren fiyat hareketiyle sık sık sessiz pazarlarda bağımsız olarak hareket eder. Bir dizi sektör bileşeni içeren, ancak doğru katalizörler göz önüne alındığında, yine de ters yönde ticaret yapabilen Nasdaq 100 ile daha sıkı bir korelasyon var. Korelasyonlar, uçucu koşullar altında tüm pazar segmentleriyle hızlı bir şekilde yükselme eğilimindedir.

--1 - ilk beş en yüksek harfle bileşenlerin sadece iki ABD Çünkü>

Döviz dalgalanmaları darbe sektörü performansı tabanlı: Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46 70 + 0 78% ile düzenlendi.. Highstock 4. 2. 6 ) ve Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc., 54 + 0 57% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Buna ek olarak, güçlü bir Amerikan doları, yerel yonga üreticilerini yurtdışı operasyonlarla zayıflatmakta, çünkü ürünler daha az rekabetçi fiyatlara kavuşmaktadır. Bu, ses parçalarında kullanılan bellek yongaları ve elektronik gibi daha düşük kar marjları getiren olgun alt sektörlerde daha büyük bir olumsuz etkiye sahiptir.

Pek çok katılımcı, sektörün kendine özgü özelliklerinden dolayı aldatılmakta, yanlışlıkla geniş teknoloji evreni için bir vekil olduğunu varsaymaktadır. Bu yanlış anlamanın üstesinden gelmek için, bu piyasa grubunu karlı bir şekilde oynamak için dört adıma odaklanarak en büyük bileşenlerin küçük şirketlerin kaderini nasıl kontrol ettiğini ve çok sayıda türev enstrümanların etkisini de dikkate alın.

PHLX Yarı İletken İndeksini (SOX)

PHLX Semiconductor Index'e (SOX) gerçek zamanlı olarak göz atın. Bu değiştirilmiş piyasa kapitalizasyonu ağırlıklı endeks, yarıiletkenlerin tasarımı, dağıtımı, üretimi ve satışı ile uğraşan kamu şirketlerini izlemektedir. Aralık 1993'te Eylül 1994'te çevrimiçi olarak dizin seçenekleri sunuldu. ABD ve yabancı şirketlerden oluşuyor ve üç ayda bir yeniden dengeleme ve yıllık Eylül ayı bileşen incelemesi var.

Bileşenler, Temmuz ayında biten son altı ayın her birinde en az 1.5 milyon hisse ticareti yapmış ve en az 100 milyon dolarlık minimum piyasa değeri elde etmiş olmalıdır. Bileşen harfli hale getirme oranı% 8'i geçemez ve bu sınırın üzerinde beşten fazla menkul kıymete izin verilmez. Bu, sektör devlerinin Intel, Texas Instruments ve Tayvan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM TSMTaiwan Semicon42) etkisini düşürür.43 + 0. 57% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ). Ayrıca, fiyat ağırlıklı olup, daha yüksek fiyatlı şirketler, düşük fiyatlı şirketlerden daha fazla etkiye sahiptir.

Alt Sektörleri ve Sıcak Noktaları Öğrenin

Sektör, son yirmi yılda büyük bir değişime uğradı ve geniş teknolojik gelişmelere uyum sağladığı için çok çeşitli yonga uzmanlıklarını anlamak için zaman ayırın. Bu, sektörü, geniş performans değişiklikleri gösterebilen çeşitli alt gruplara ayırdı. Araştırma-üretime geçme zaman çizelgesinde yer alan şirketler, üretimden satış sonuna kadar sürecin her aşamasında odaklanan farklı bir katman katmaktadır.

Chip şirketleri kabaca dört ana kategoriye ayrılır:

• Bellek
• Mikroişlemciler
• Mal Bütünleşik Devreleri
• Kompleks SOC (sistem çipli)

Güneş pil endüstrisi, Son yıllarda, fotovoltaik (PV) teknolojisi hızla büyüyor. Birçok bileşen grubunda şimdi First Solar Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61.47 + 2.67% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve Çin'in Suntech Power Holdings Co. şirketi de dahil olmak üzere en iyi güneş şirketleri bulunmaktadır. Ltd. (STPFQ). Güneş enerjisi özsermayesi performansı, geniş sektör trendlerinden keskin bir şekilde farklılaşabilir; çünkü anahtar sürücüler, diğer bölümleri etkileyebilecek enerji fiyatları içermektedir.

Liderleri Takip Edin

Yarı iletken endüstrisi, Intel ve Texas Instruments gibi üst düzey üreticilerin ürün geliştirme ve imalatını tamamlamak için düzinelerce halka açık altyükleniciyle meşgul olduğu geniş bir gıda zincirinde faaliyet göstermektedir. Bu operasyonlarda, üç ayda bir yapılan kar dağıtımlarında güncellenen sermaye harcamaları, sözleşmeli şirketlerin kârlılığı üzerinde büyük etkiye sahiptir.

Bu ilişkileri, büyük şirketleri tedarikçiler evreninden ayırarak ve göreceli performansı ölçerek, iki grubun birinde liderlik arayarak yönetin. Laggards satılırken liderler satın alınabilir, bu da her çeşit basket stratejisini destekler. Sadece sektörün simbiyotik oyun alanını önemli derecede değiştirebilecek üç ayda bir güncellemeleri takip ederek odaklanmaya devam edin.

ETF'lerinizi seçin

Market Vectors Semiconductor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104, 27 + 29% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) kitapları en yüksek fon hacmi iShares PHLX SOX Yarıiletken Sektörü Endeks Fonu (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178, 49 + 1, 42% Highstock 4 ile oluşturulmuş) ile grubun en eski döviz ticareti fonu (ETF) olduğundan şaşırtıcı değil 2. 6 ) doğrudan rekabeti önermektedir. Yeni SOXX daha yüksek bir gider oranı taşır, daha fazla varlık tutar ve daha geniş ticaret aralıklarını kapsamaya eğilimlidir. SOXX'in daha geniş risk yelpazesi, daha yüksek risk momentum stratejilerini tercih ederken, SMH daha düşük risk fiyatına duyarlı stratejilere yardımcı olarak sıkı teklif sorma yayıldı.

Agresif pazar oyuncuları, Direksion Daily Semiconductor Bull 3X Paylarını (SOXL SOXLDx Günlük Semic163, 10 + 4.% 26 Highstock 4. 2 6 ile Oluştur) ve Daily Semiconductor Bear 3X Paylarını alabilirler (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. % 24 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), daha yüksek sektör kaldıraçı sunmakla birlikte risk ve yüksek maliyet eklemiştir. Bu menkul kıymetler, kaotik geç saat fiyat hareketlerinden dolayı gün içi getirileri büyük ölçüde değişebilirken, uzun vadeli pozisyonlarla iyi çalışan tipik bir endeks endeksinin üç katına çıkacak şekilde tasarlanmıştır.

Bottom Line

Muazzam çeşitlilik gösteren yarı iletken endüstrisi, pozlama arayan pazar oyuncularının uzmanlaşmış bilgiye sahip olmasını gerektirir. Kurumların, kuramsal testlerden ürün dağıtımına kadar geçen süre içerisinde şirketlerin oluşturma sürecinin farklı öğelerine nasıl odaklandıklarını anlayınca araştırmaya başlayın. Ardından, birbiriyle olan ilişkileri yakından inceleyin, çünkü endüstrinin en büyük oyuncuları sayısız üçüncü taraf yüklenicilerin kârlılığını güçlü bir şekilde etkiler.