Olumlu deneyimler nedeniyle, birçok kişi sıkıntılı zaman kaldıraçların yaratabileceği tehlikeleri tam olarak anlamaksanız bile hedge fon yöneticileri ve kullandıkları kaldıraç ile rahatça büyürler. Ufuk kaldıracı ve risk toleransını anlamak, yatırımcının mükemmel bir fırtına koptuğunda mali harabiyetten kaçmasına yardımcı olabilir.

Ufuk Kaldıraç ve Olumlu İade İkilemi
Sofistike fonları yöneten birçok akıllı insan, müşterileri mali harabe haline getirdi. Niye ya? Para yöneticileri ufuk kaldıracı için doğru bir şekilde muhasebeleştirici olmadığı için. Kaybedecek parası olmayan yatırımcılar, mükemmel fırtınanın vurulacağını umarak bu yöneticilerle fazla oynamamalıdır; bunun planlanıp, buna bağlı olarak risk parametrelerini ayarlamanız daha iyidir. (Daha fazla ipucu için, Bir Pazar Dengesinde Hayatta Kalmanın 8 Gibi Yolları 'ı kontrol edin.

Bir Oyunu Oynayalım
Örneğin kazandığınız oranların büyük olduğu bir bahis koyduğunuzu düşünün ancak kaybetmenin sonucu iflas demektir. Olumlu beklenen getiriyi anlayan bir kişiye - gevşek olarak olumlu bir sonuç çarpı olasılığının ürünü olarak beklenen ödül, negatif sonuç olasılığının çarpımı ile beklenen kayıp çarpı - cısından daha büyük - bu iyi bir bahis gibi görünüyor.

Şimdi 10 $ bahis ile başlayın ve kazanalım! Bu oyun iyi görünüyor, bu nedenle şimdi birkaç kez milyonlarca dolara çift oynayacak ya da hiçbir şey yapmayacaksınız. Kazanma ihtimali değişmese de kaybetmenin felâket sonuçları var. Dikkat! Bir kaldıraç uçurumuna çıkıyorsunuz ve düşmek üzeresiniz. Yaklaşık yirmi yıl oyuna girdikten sonra, mükemmel fırtına vurur ve kırık ve şüphecisiniz.

Ses Stratejilerini Kullanarak Mali Harabeler
Miyopik olarak olumlu beklenen dönüş üzerine odaklanan bir para yöneticisi, bahisleri arttırarak oyunu tekrar tekrar oynar. Kaldıraç yatırım stratejisi sağlam olabilir, ancak kurucu yatırımcıların risk toleransı dikkate alınmaz. Bu, sonunda bahsi kaybedeceğiniz matematiksel bir kesinliktir ve umarım her paranızın oluştuğunda bahis oynamadığınızı umarsınız. .

Para yöneticileri genellikle risk toleransınızı kendiniz gibi hissetmediklerinden, bu birçok yatırımcı için bir problem. Para yöneticileri sadece beklenen dönüş üzerine odaklanır ve içinde kaybolur, ufuk kaldıracı için muhasebeleştirilmez. Yüksek getiri elde ettikleri için iyi bir şekilde telafi ediliyorlar, ancak mükemmel bir fırtına vurursa o kadar acı çekmiyorlar ki bu paranın tamamı büyük olasılıkla fonda olmayacak. İflas veya İflas Verme Para yöneticileri risk toleransınızı hissettiyse, işler çok farklı olurdu (Daha fazla bilgi için

Bir Para Yönetici Kullan Veya Tek Başına mı?
okuyun). Bu, oyuncunun hangi banknotun bir milyon dolar tutarında olduğunu tahmin ettiği ve daha sonra tüm davalara bakmadan oynamayı bırakması önerisinde bulunan oyun gösterisi Deal or No Deal 'da kolaylıkla görülebiliyor.Teklif, nadiren beklenen geri dönüş noktasına dayalı iyi bir hamle, uçurumun tırmanmaya devam etmesini ve "anlaşmayı" asla kabul etmemenizi öneriyor. Ancak, bazı insanlar yapar. Onlar ilerledikçe numaralarını çiğniyorlar mı? Hayır, onların içgüdülerinden uzaklaşıyorlar.
Bunu biraz daha kırarak, kendilerini kaybetme imkânı bulunduğunu anlayan, sunulan parayla öngörmeye başlıyorlar. Daha sonra, bahis miktarını kazanma süreleri, kaybolduklarında bahse girilen miktarın değiştirilme zamanı ve yaşlarına göre tasarruf hedefleri gibi şeyleri düşünürler.

Bir adım daha ileri gidersen, Warren Buffet oyunu oynarsa, negatif beklenen getiri olması nedeniyle bir anlaşma yapmayacağını ve risk toleransının milyon doları aştığını garanti ederim. Gerçek Dünya Uygulaması Daha iyi yatırım yapmak, beklenen getirinin olumlu olduğu, ancak bahis oynamak için sadece iyi bir bahis oynamak için istekli olması gibi görünüyor. Kesinlikle kaybetmeyi göze alabileceğiniz tutar. İlk örnekte, 10 dolar kesinlikle çoğu kişinin kaybetmeyi göze alabileceği bir tutardı; Ancak, genellikle bir milyon dolar değildir. Dolayısıyla, risk toleransı beklenen getiriyle birleştirilmelidir. Bu şekilde, yatırımcı mükemmel bir fırtına için hazırlıklı olmakla birlikte, daha az yatırım kararı vermeye devam edebilir.

Parmak İzi Kuralı
Pek çok kişi için iyi bir kural, gelecek sene kazanç gücünü etkilemekten başka bir şey yapmak değil. Basitçe belirtmek gerekirse, müdürü korumak, sadece yıl boyunca para kazanmamak için risk almak, ancak müdürünüzi daimi olarak kaybetmemek. Emeklilik yaşındaysanız ve yaşamak için yatırımlarınıza ihtiyaç duyarsanız, risk kapasitesi daha da hafif olur ve ultra-muhafazakar, kaldıraçsız yatırımlar düşündürür.

Sonuç

Ufuk kaldıracı ve risk toleransını anlamak, yatırımcının mükemmel bir fırtına koptuğunda mali harabiyetten ve ilişkili hislerden kaçınmasına yardımcı olabilir. İşe alınan para yöneticileri, yatırım yaptıklarını ve ne kadar kaldıraç kullandıklarını anlamak suretiyle zenginlik inşa etmede faydalı olabilirler. Yoldan birkaç yıl geçtiğinizde yatırım oyununu oynama kabiliyetinizin engellendiği mali yıkım ihtimalini azaltmak için risk toleransınızı temel yatırım stratejinizle eşleştirmeye çalışın. Son olarak, mükemmel fırtınanın sonunda olacağını anlayın; fırtınayı şansla özlemeye çalışmakla değil, hava koşullarına karşı savaşmakla değil, yalnızca onu ele alalım. (Risk toleransı hakkında daha fazla bilgi için,

Riski Belirleme ve Risk Piramidi
ve Risk Toleransı Sadece Hikayenin Altını Anlatır )