Küçük armağan pazarı, fon yöneticileri, bankalar, danışmanlar ve perakende butik finansal danışmanlık firmaları için şiddetli bir rekabet alanı haline geldi. Endüstri sektörünü kapsayan popüler bir bülten yazan San Francisco'daki icra müdürü Charles Skorina, yaklaşık 100 milyar dolara ulaşan bu işi yakalamaya adamış yaklaşık 80 yatırım firması olduğunu yazdı. "Bu inanılmaz derecede kalabalık bir alan. Tanımı gereği, herkes kalmayacak ve kazanacak ve ölçek kazanacak "dedi. Deloitte, Casey Quirk'in bir müdürü olan Kevin Quirk, Yatırım Haberleri'ne yaptığı açıklamada, şirketlerin yatırım danışmanlığını üstlendiğini söyledi.

Büyüme Alanı

Vakıf varlıkları 53 trilyon dolarlık yatırım piyasasının sadece küçük bir bölümünü oluşturuyor ancak bu şu anda patlayıcıdan yeni rekabetle karşı karşıya olan aktif fon yöneticileri için bir büyüme alanı olmuştur pasif yönetilen yatırım tekliflerinin ve otomatik robo-danışmanların büyümesi. Doğrudan tuttuğu fonlara ek olarak, vakıflar, aile büroları ve okullar, bu kuruluşlar için mütevelli ve bağışta bulunan varlıklı kişilere erişim sunmaktadır. Ve giderek artan sayıda, fonlarının yönetimini yatırım yönetim şirketlerine dış kaynaklı olarak yapıyorlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir Bağış Gibi Nasıl Yatırım Yapılır .

Bunlara örnek olarak, baş yatırım görevlisinin emekliliğini takiben 218 milyon dolarlık vakfını yönetmek üzere CornerStone Partners'ı kiralayan Charlottesville, Virginia'daki Kenyon College bulunmaktadır. Oregon State University, 15 girişimciden 500 milyon dolarlık fonunu yönetme teklifinde bulundu. Ve Güney Üniversitesi, fonunu yönetmek için JP Morgan Chase & Co'nun yerini alacak altı teklif sahibinden Edgehill Endowment Partners'ı seçti. Liberal sanat okullarının başkanı John McCardell Investment News'e "Bence çok iyi hizmet edileceğiz" dedi. Sadece müdürlerin geçmiş siciline bak. “

Dış Kaynak Kullanımı

Dış kaynak firmaları, şu anda gönüllülerden oluşan veya yatırım sermayesi portföyünde bulunan özel sermaye gibi gelişmiş veya alternatif yatırım tekliflerine sahip olan fonları yönetmek için mücadele eden yatırım komiteleri tarafından yönetilebilecek vakıfları hedef almaktadır. , türevleri veya hedge fonları. Bazı durumlarda, bu teklifleri denetlemek için istihdam edilen iç personelin bunu yapmak için nitelikli değildir.

Küçük kuruluşlar dış kaynak kullanım trendinin önünü açtı, ancak daha büyük oyuncular da harekete geçmeye başladı. George Washington Üniversitesi, iç yatırım bürosunu kapattı ve CIO'yu 1 $ 'lık nişan için Arlington, Virginia'daki Stratejik Yatırım Grubuyla değiştirdi. 6 milyar fon. National Association of College and University Business Officers ve Commonfund'dan yapılan araştırmalara göre, bugüne kadar 100 milyar dolarlık kaynak yapılmış, 2010 yılındaki rakamın iki katından fazla.(Daha fazla bilgi için, bkz. En Büyük 5 Üniversite Vakfı .

Vakıf fon yönetimini devralan fon yöneticilerinin çoğunun performansını ölçmek zordu. Bu alandaki yeni oyuncuların birçoğu, fon yöneticilerinin daha iyi bir seçimine katılma sözü olmasına rağmen, bu fonları yönetmede daha önce hiç tecrübeye sahip değildir. Bloomberg bu katılımcılardan bir düzineden fazla temas kurdu ancak bunlardan herhangi birinin herhangi bir performans geçmişi elde edemedi. Ayrıca, yeni müşterilerine ne kadar ücret verdiklerini açıklamayı reddettiler. Bununla birlikte, bazı okullar, üst düzey para yöneticilerinin bir kısmının yıllık bazda bir noktada onları ücretlendirdiğini belirtti.

Bottom Line

Kamu ve özel vakıf fonu dış kaynaklı fon yöneticilerine büyük mal edinme fırsatı sunuyor ve gittikçe artan sayıda perakende firması ve holdingleri paylarını almak için ellerinden geleni yapıyor. Dış kaynaklı yönetime geçiş bu fonları denetleyenlerin diğer faaliyetlere konsantre olmasına ve fon yönetimini uzmanlara bırakmasına izin verir. (Daha fazla bilgi için, bkz. David Swensen vs. Stephen Blyth: Bant Masalı .)