a:

Şirketin hisse başına kazanç (EPS) ve defter değeri makul bir sürede işlem görürse büyüme değeri değerli bir fırsat haline dönüşür. Büyüme şirketlerine yatırım yapmak agresif yatırımcıların pazardaki yenilişine yardımcı olabilirken, bir şirketin hızlı büyümesi genellikle stok fiyatlandırılarak iyi bir satın alma fırsatı ve aşırı değerli hisse senedini ayırt etmek zorlaşıyor. Bir şirketin hisse senedinin değerlemesi ile bağlantılı olarak büyümesini değerlendirerek yüksek sermaye kazanımı potansiyeline sahip ancak aşırı değerlenmeyen stokları tespit edebilirsiniz.

Büyüme Stokları Vs. Değer Hisse Senetleri

Farklı profillere sahip olmakla birlikte, büyüme stokları ve değer stokları karşıtları temsil etmezler ve karşılıklı olarak hariçtirler. Büyüme stoğu, hızlı bir oranda büyüyen kazanç ve gelirleri olan bir şirketteki hisse senedidir. Hisse senetleri fiyatları kazanç ve gelirlerle sık sık yükseldiğinden, yatırımcılar geniş pazarın getirilerini yenmek istediğinde büyüme stoklarına yönelirler. Büyüme stokları genellikle temettü ödememektedir; büyüme şirketleri, karları hissedarlarına dağıtmak yerine, faaliyet alanlarına yeniden yatırım yapmayı tercih ediyor.

Değerli hisse senetleri, benzer esaslara sahip akran şirketlerinin hisse senetlerine kıyasla daha düşük hisse fiyatlarında işlem görmektedir. Değerli hisse senedi yatırımının amacı, piyasanın geri kalanının henüz keşfedemediği ve dolayısıyla olması gerekenden düşük fiyatlandırılan temelde sağlam şirketler belirlemektir. Büyüme şirketlerinin hisse senetleri, olgun mavi çip şirketlerinin temettü ödeyen hisse senetleri gibi değerli hisse senetleri olabilir. Her şey hisse fiyatının şirketin temelleriyle karşılaştırılmasına bağlı.

Büyümekte Stokları Nasıl Değerlendirebilirim?

Bir hisse senedinin aşırı değerlenmediğini, değerlenmediğini veya değerlendiğini belirleme şekli, değerleme önlemlerini, özellikle de EPS ve fiyat-to-book ( P / B) oranı. Bu ölçümler, benzer esaslara sahip bir şirkete yatırım yapmak için daha çok, daha az veya neredeyse aynı ücret ödeyip ödemediğinizi gösterir.

Fiyat-kazanç (P / E) oranı, şirketin EPS'sinin hisse fiyatının kaç katına karşılık geldiğini gösterir. Yönetim kurulu genelinde, ortalama P / E oranı yaklaşık 15'tir. Dolayısıyla, bir şirketin EPS değeri 2 ise hisse senedinin orta derecede değerlendiği takdirde hisse başına 30 ABD doları karşılığında işlem yapmasını beklersiniz. Ortalama P / E oranları sektörlere göre değişir. Bir borsanın ne kadar değerli olduğunu belirlemek için, daha geniş ortalamalara kıyasla, aynı sektördeki akran şirketleri ile P / E oranını karşılaştırmak daha yararlıdır.

P / B oranı şirketin piyasa değerini defter değeriyle karşılaştırır. Yatırımcıların bir şirkete değer verdiklerini, şirketin gerçekte muhasebe açısından baktığını karşılaştırır.Piyasa değeri, bir şirketin hisse fiyatını olağanüstü hisse sayısıyla çarparak belirlenir. Bir hisse 20 $ hisse başına işlem görüyor ve şirketin 1 milyon adet hisse var ise, şirketin piyasa değeri 20 milyon dolar. Defter değerini belirlemek için, şirketin bilançosuna bakınız ve toplam varlıklardan toplam pasifleri çıkarınız. Daha da kolay bir yol, defter değeri ile aynı olan özkaynaklara bakmaktır. Değerli yatırımcılar genellikle 3'ün altında bir P / B oranını görmek isterler; yani şirketin piyasa değeri, kitap değerinin üç katından fazla değildir.

Aynı zamanda iyi bir değer olan bir büyüme stoğunu belirlemek için, yıllar boyu gelir ve kazanç artışına bakarak potansiyel büyüme şirketleri arayın. Her iki değer de% 20'nin üstündeyse, muhtemelen canlı bir büyüme şirketine bakıyorsunuz demektir. Sonra, temel analizleri yukarıda açıklandığı şekilde yapın ve her bir şirketin P / E ve P / B oranlarına göre nasıl değer biçildiğini belirleyin. Değerlemelerin düşük olduğu bir büyüme stoku, iyi bir değer satın alımı anlamına gelir.