iShares MBS ETF (NYSEARCA: MBB MBBiSh MBS106, 93 + 0. 01% ) tarafından düzenlenen yatırım amaçlı ipotekli menkul kıymetlerle sağlanan gelirlere maruz kalmak isteyen yatırımcılar için Highstock ile 4. 2. 6 ) U. S ajansları tarafından verilen pasif borçlanma araçlarından oluşan bir portföy ile kategoride saf bir oyun sunuyor. Portföy, Hükümet Ulusal İpotek Kurumu tarafından (NYSEARCA: GNMA GNMAiShs GNMA Bond 49.80 +% 0.22 Highstock 4. 2 ile düzenlenmiş) sabit ve değişken oranlı mortgage destekli menkul kıymetler (MBS) tutarında 6 ), Federal Ulusal İpotek Kurumu (OTC: FNMA) ve Federal Konut Kredisi İpotek Kurumu (OTC: FMCC).

Fon Metrikleri

13 Mart 2007 tarihinde kurulan iShares MBS ETF, kategorideki en eski döviz ticareti fonu (ETF) 'dir. Aynı zamanda en büyüğü 8 dolar. 11 Mayıs 2016 itibarıyla 27 milyar aktif varlık (AUM) var. Fonun 45 işlem gününe dayanılarak fon ortalama 59 dolardır. Günlük 39 milyon hacim.

İstikrarlı ticaret hacminin sağladığı likidite, kurumsal tüccarların zamanında ve etkin bir biçimde uygulanmasını kolaylaştıran% 0,3'lük bir dar kapsamlı ortalama ticaret spreadiyle sonuçlanır. IShares MBS ETF'nin gider oranı, kategori için yaklaşık% 0,27'dir. Fon,% 2.66'lık bir dağıtım vergisi öder.

Portföy Sahipleri

iShares MBS ETF portföyü, Barclays S. MBS Endeksini, piyasa ağırlıklı, yatırım amaçlı ipotek menkul kıymet portföyüyle izler. 11 Mayıs 2016 tarihi itibarıyla, fon 892 pozisyondan oluşuyor; portföydeki en yüksek tahsis, FNMA tarafından% 47,38 ve% 25,81'i FHLMC ve% 24,49'u GNMA'ya borç olarak geçiyor.

Fon değişken faizli borçlar alabilirken, portföyün% 97. 57'sini temsil eden sabit oranlı araçlara ağırlık verilir. Portföydeki borçların ortalama vadesi 26.03 yıldır ve süresi 4.9 yıldır. Düşük faiz süreleri, standart endekse karşı% 0,78 olan fonun beta değeri ile gösterildiği gibi faiz duyarlılığını ve oynaklığı azaltmaktadır.

Fon Yönetimi

iShares ETF serisi BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0.% 50 Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2 .6 ), dünyanın en büyük para yönetim şirketlerinden biri olan 4 dolarla. 31 Aralık 2016 itibariyle AUM'da 6 trilyon. Firma, tahvil, hisse senetleri ve emtialar da dahil olmak üzere bir dizi varlık sınıfını kapsayan 336 adet iShares ETF sattı.

iShares MBS ETF getirisini en üst düzeye çıkarırken ve oynaklığı en aza indirirken benchmark index'in getirisini izlemeyi başarmıştır. Fonun önemsiz seviyedeki oynaklığı, 11 Mayıs 2016'da biten 52 haftanın üzerindeki işlem aralığıyla açıklanıyor ve yüksekten aşağıya doğru 2'ye kadar bir fark var.% 3.

Performans

iShares MBS ETF, kuruluşundan bu yana, 2007-2008 mali krizinden sonra Federal Reserve Bank tarafından uygulanan tarihsel olarak düşük faiz oranlarından yararlandı. Fonun en iyi yılı, 2008'de krizin derinleşmesiyle ve yatırımcıların ajans tarafından ihraç edilen ipoteklerin güvenliği için subprime ipotek kaçtığında yaşandığı bir yıl oldu. Yıl için, fon% 7.93 iade etti. 2008-2011 yılları arasında, fonun ortalama yıllık kazanç% 6. 01 oldu.

Yatırımcılar, 2012 yılı başından itibaren sabit getirili portföylerine daha fazla risk kattıklarından, iShares MBS ETF'nin getirileri yavaşladı. 2013'te fon, başlangıçtan beri sadece yıllık zararı kaydederek% 1.95 negatif getiri elde etti. 2012'den 2015'e yıllık ortalama getiri% 1.88 idi.

Katma Değer

iShares MBS ETF, çeşitli koşullar altında değer katabilir. Riskten kaçınan yatırımcılar için ajans tarafından verilen borç portföyü, kredi riskini hemen hemen ortadan kaldırmakta, Hazine bazlı ETF'lerden daha yüksek bir dağıtım hasılatı ödemekte ve minimum bir oynaklık seviyesi göstermektedir.

Piyasalarda yüksek oynaklıkların yaşandığı dönemlerde, hisse senedi yatırımcıları, portföylerinin bir kısmının fona dönmesinin genel oynaklığı azaltabileceğini bulabilir. Fonun sıkı yıllık ticaret yelpazesi, para piyasası fonları için daha yüksek ücret alan bir vekil olarak kullanılmasını da mümkün kılıyor ancak yatırımcılar, fonun yüksek getirisinin daha yüksek bir risk ile birlikte olduğunu bilmeliler.

Anahtar Teslimatlar

iShares MBS ETF, yatırımcılara, benzer Hazine borcuna göre daha yüksek temettü randımanı ödeyerek ajans tarafından ihraç edilen bir portföy portföyü sunmaktadır. Fonun düşük değişkenlik, yılın dar ticaret yelpazesi ve düşük beta ile sergilendiği gibi, riskten kaçan sabit getirili yatırımcılar için uygun bir portföy eklentisi haline getiriyor.

Fonun birincil rakipleri, Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF'dir (NASDAQ: VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52; 71-0. 01% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve SPDR Barclays İpotek Desteği Bond ETF (NYSEARCA: MBG MBGSPDR Blmbrg Brc26. 19-0.% 15 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ). IShares MBS ETF, özellikle likidite ve dağıtım getirisi açısından hem karşı olumlu hem de karşılaştırmaktadır.