Yatırım fonu yatırımlarında, yüksek maliyetlerin kaliteyi gösterdiğine dair eski atıf gerçeği aşamaz. Daha yüksek bir ücret öderseniz daha yüksek bir getiri elde edeceğinize dair hiçbir kanıt yoktur. Bir şey yaparsanız, yüksek maliyetli bir fonun yatırım fonu yöneticisi daha yüksek bir getiri elde etme girişiminde daha fazla risk alabilir - ve tabii ki bu daha yüksek getiri kesin bir şey değildir. Dolayısıyla, yöneticinin riskli hamleleri boşa çıkmazsa, yalnızca maliyetlerle daha fazla para kazanmakla kalmaz, aynı zamanda portföy değerinizin sermaye kayıplarından kaynaklandığını görmüşsünüzdür.

Sadece yüksek ücret ödememek için kayıplara uğramak ve yatırım getirinizi en üst düzeye çıkarmak için hangi yatırım fonu paylarının sizin için uygun olduğunu düşünmeniz ve ne tür ücretler vereceğinizi bilmek önemlidir yatırım fonu kurduğunuzda ödeme yapmak. Burada bu farklı sınıflara genel bir bakış sunuyoruz.

Yatırım Fonu Dersleri Nedir?

Hisse senedi sınıfları hisse başına oy haklarının sayısını belirtirken, yatırım fonu sınıfları, bir fondaki paylar için ücretlendirilen türünü ve sayısını belirtir.

Yatırım fonu şirketleri belirli bir fon için yedi ya da daha fazla hisse sınıfına sahip olabilmesine rağmen, üç ana çeşit yatırım fonu sınıfı vardır: A, B ve C (A- hisse senetleri, B-hisseleri ve C-hisseleri). Bu derslerin her biri çeşitli avantajlara ve sonuçlara sahiptir. Her birini sırayla inceleyelim.

A Sınıfı Hisse Sayısı

A Grubu hisseler, ilk yatırımınızdan çıkan bir ön uç yükü ücretlendirir.

Artıları

• Alt 12b-1 ücretleri - Sınıf A hisse senetleri, 12b-1'lik daha düşük ücret almaya eğilimlidir, bu nedenle bu hisseleri birkaç yıl tutmayı planlıyorsanız, bir ön uç Uzun vadede yük faydalı olabilir.
• Kesintiler - Bunlar, yatırımınız belirli bir aralıkta her ulaştığında düzenli ön uç yük oranlarını düşürür. İlk kesme noktası 25.000 $ ise, bu miktarı başlangıçta ilk indirimi alabilmek için yatırabilirsiniz. (Daha fazla bilgi için, Yatırım Fonu Kesintileri ile Harçların Artırılması bölümünü okuyun.)
• Biriktirme Hakkı - Bu, birinci kesme noktasına ikinci turda ulaşırsanız, ön son yükte bir indirim elde etme olanağı verir taksit. Tekrar edelim, ilk kesme noktası 25.000 $ ve ilk yatırımınız 10.000 $ 'dır. İkinci taksitte kesme noktasına ulaşmak için 15.000 $ yatırım yaparsanız, indirimli bir ön yük ücreti alırsınız.
• Niyet Mektubu - Bazı şirketler, belirli bir kesme noktasına belli bir zaman diliminde bir miktar yatırım yapmaya niyeti bulunduran kişilere ön uç yük indirimleri önermektedir.

Eksileri

• Gerekli Yüksek Başlangıç ​​Yatırımı - Niyet mektubu ile gösterilen son tarihten önce bir ara noktaya ulaşmak için para birimi bulunmayan yatırımcılar, düzenli ön uç ücretleri ödemek zorunda kalacaklardır.
• Uzun Süreli Ufuk Gerekli - Bu fonlar kısa vadeli ufuklu yatırımcılar için uygun değildir. Örneğin, ilk yatırımınızın ön yük ücretlerinde 250 dolardan 750 dolardan 4, 750 olduğunu ve yatırımınızın bir yıl boyunca% 3 arttığını düşünelim. Yılın sonunda tasfiye ederseniz, aslında (4750 x 1.03) - 5000 = 107 $ kaybettiniz demektir. 50 veya% 2. 15.

B Sınıfı Hisse Senetleri

Bu paylar, arka uç veya koşullu ertelenmiş satış giderleri ile sınıflandırılır. Bu paylar genellikle az yatırım nakit ve uzun bir yatırım ufku olan yatırımcılar için iyidir.

Artıları

• Artı Ön Ücret Yok - Tüm başlangıç ​​yatırım katkılarınız faiz geliri kazanıyor.
• Ertelenmiş Satış Masrafları - Ne kadar uzun süre elinde tutarsanız, ertelenmiş satış ücretiniz o kadar düşük olur.
• Sınıf A 'a Dönüşüm - B Sınıfı hisse belirli bir süre sonra A Sınıfı hisse senetlerine otomatik olarak dönüşür. Bu yararlıdır, çünkü Sınıf A hisse senetleri B Sınıfı hisse senetlerinden daha düşük bir yıllık gider oranına sahiptir (aşağıya bakın).

Eksileri

• Uzun Süreli Ufuk Gerekli - Bir süre içinde (genellikle beş ila sekiz yıl) para çekerseniz, bir arka uç veya ertelenmiş satış ücreti talep edersiniz.
• Kesme Noktası Yok - B sınıfı hisse senetleri, ertelenmiş satış ücreti üzerinde kesme noktası sağlamaz; bu nedenle, ne kadar yatırım yaptığınıza bakılmaksızın, bu masraflar üzerinde bir indirim yoktur.
• Daha Yüksek Gider Oranları - Sınıf B hisseleri, sınıf A'ya dönüştürülebilecek duruma gelene kadar A ve C sınıfı hisse senetlerinden daha yüksek harcama oranları uygular.

C Sınıfı Paylar

Sınıf C hisse senetleri a seviye yük fon türü. Bu sınıf, kısa vadede hisseleri geri alacak olan bireyler için iyi çalışıyor.

Artıları

• Ön Arıza Ücreti Yok - Tüm başlangıç ​​yatırım katkınız faiz geliri kazanıyor.
• Küçük Arka Uç Yük - Arka uç yükü tipik olarak sadece% 1'dir.
• Arka uç Yükten Koruma Fırsatı - Arka uç yükü, hisse bir yıl tutulduktan sonra normalde kaldırılır.

Eksileri

• Arka Uç Yük - Bir arka uç yükü - küçük olmasına rağmen - genellikle ilk bir yıl içinde para çekilirse tahsil edilir.
• Yüksek Maliyetli Raios - C sınıfı payların gider oranları B sınıfı hisse oranlarından düşük olmakla birlikte, bunlar A Sınıfı hisse için olanlardan daha yüksektir.
• Dönüşüm Yok - B sınıfı hisse senetlerinin aksine, C grubu hisseler A sınıfı hisse haline dönüştürülemez ve daha düşük harcama oranları için fırsatları ortadan kaldırır. Bu nedenle, uzun süren ufukunuz varsa, yüksek yönetim ücretleri sürekli olduğu için Sınıf C hisse sizin için en uygun değildir. Yani yatırımlarınız, yatırımlarınızın ne kadar uzun süre kalması üzerine azaltılacak, çünkü ücretler zamanla önemli ölçüde artacaktır.
• İskonto Yok - C grubu hisse, hesap belirli seviyelere geldiğinde masraflar için indirim sunmaz.

Ortadan Kaybolan Orta Sınıf

Her üç sınıfa da baktık, orta sınıf yatırım fonları -B Sınıfı B hisseleri- yatırım fonu endüstrisinden kayboldu.Bunun bir takım sebepleri var, ancak başkanın ücretleri üzerinde daha düzenleyici bir odak noktası olması gerekiyordu. Bir bütün olarak 12b-1 ücretleri, kötüye kullanma iddiasıyla fon şirketlerine karşı bir ortak davalar kaynağı olarak hareket ederek saldırı altındadır. Birçok fon bu ücretleri düşürüyor ve sınıf tekliflerini döviz ticareti fonlarıyla (ETF) rekabet etmek için küçülüyor. Sınırlı yatırım sermayesi olan yatırımcılar için düşük ücret alternatifi sunarak ETF'lerin kendileri B Grubu hisse senetleri üzerinde baskı kurmuştur. Kısacası, B Sınıfı hisse senetleri hala var, ama ölen bir cins.

Avantaj ve Dezavantajları Uygulamak

Yukarıda açıklanan özelliklerin ve artıların ve eksilerin, PIMCO Yükselen Piyasalar Tahvil Fonu'nun paylaşım sınıflarında nasıl çalıştığına göz atalım.

ING Index Plus Mid-Cap Funds, A, B, C Karşılaştırma
Sınıf	Sembol	Arka Uç	Arka Uç	12b-1 Ücretler	Ayrıntılar
A	PAEMX	3. % 75	% 1	0. % 25	2016 toplam yıllık kazanç =% 10. 15 harcama oranı = 1.% 2 1.000 $ yatırım
C	PEBCX	n / a	1 %	1. % 20	2016 toplam yıllık kazanç =% 12. 6 gider oranı = 1.95% $ 1, 000 dk. Yatırım
Kaynak: www. Pimco. com

Bu örnekte, farklı hisse sınıflarının her birinin farklı yatırımcı türleri ve durumlar için nasıl daha iyi olduğunu görebilirsiniz. Emeklilik için bu fona yatırım yapmayı planlıyorsanız ve emeklilik 20 yıl uzaktaysa, A Sınıfı hisse senetleri en iyi çalışacaktır, çünkü yatırımınızı sürdükçe ne kadar az masrafla karşılaşırsınız. Ayrıca, yalnızca bir toplu miktar yatırmayı planlıyorsanız ve bir kesme noktası indirimi için yeterliyse, Sınıf A en iyi zaman olacaktır - ilk yükte bir indirim ve yıllık giderlerinizi (masraflar oran ve 12b-1 ücretleri) çok düşük olduğundan, yatırımınızın artmasına izin veriyor.

Sınıf C hisse senetleri, en az bir yıldan az olmamak kaydıyla, sınırlı bir süre için yatırım yapmayı planlıyorsanız, en iyi sonucu alacaktır. Bu şekilde hem ön hem de arka uç yüklerinden kaçınırsınız. Harcama oranınız normalde A Sınıfı hisse senetlerinden yüksek olmasına rağmen, yatırımınız tamamlanırken yatırımınızın tamamı faiz kazanacaktır.

Sınıf C hisse senetlerinin kısa vadeli bir yatırım için en iyi nasıl çalıştığını göstermek için, Sınıf A'da 10 000 ABD doları tutarındaki bir yıllık yatırımın getirilerini ve Sınıf C hisse senetlerinde aynı tür yatırımları karşılaştıralım:

• Sınıf A - Ön uç masraflar için 375 dolar düşüleceğinden, başlangıç ​​yatırımının değeri 9, 625 $ 'dır. Bir yıl sonra% 10,15 oranında geri dönüş ve% 1,2 oranında bir harcama oranı ile yatırım, 10 $ değerinde olacaktır , 486.00 = 9 $, 625 x 1.895.
• Sınıf C - Cephe yükleri için kesintiler yoktur. 10.000 $ 'lık bir yatırımın değeri% 12.6 iade ve% 1.95 yatırım oranı ile 11 $ 065 olacaktır. 00 = $ 10, 000 x 1. 1065.

Not fark - sen 579 $ yaptın C sınıfı hisselerle daha fazla. Bununla birlikte, uzun bir süre boyunca A Sınıfı hisse senetleri daha uygun olacaktır: Sınıf C'nin 10 yaşın üzerindeki yüksek 12b-1 ücreti, A Sınıfı hisselerin size en yüksek seviyede dönüş.

Alt satır

Yatırım fonlarının hangi sınıftan birinin seçileceğini belirlerken, izahname okumayı unutmayın. Buna ek olarak, yatırım ufkunuzu, başlangıçta yatırım yapmanız gereken miktarı, yatırım sıklığını ve başlangıçta bunu yapmayı planlamadan önce para çekme ihtiyacınız olan ihtimali hesaba katmalısınız. Yatırım fonlarına genel bir bakış için Yatırım Fonu Temelleri Eğitimi'ne bakın.