Mini seçenekler, altta yatan güvencenin bir hisse senedinin veya borsa altındaki fonun (ETF) 10 hissesinin bulunduğu seçenek sözleşmeleridir. Bu, mini seçenekler ve temel güvenlik olarak 100 paylaşıma sahip standart seçenekler arasındaki temel farklılıktır. (Minis, Vadeli İşlem Piyasasına Düşük Maliyetli Giriş Sağlayın.)

Temel Seçenekler Mini Seçeneklerin Özetleri

Fiziksel yerleşime sahip mini seçenekler, 18 Mart'ta Chicago Board Options Exchange'de (CBOE) işlem görmeye başladı , 2013, aşağıdaki beş hisse senedi ve ETF'de mini seçenekler sunulduğunda:

• Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 )
• Apple AAPL AAPLApple Inc172.50 + 2.61% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6
• Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0.% 67 > Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ) SPDR Gold Trust (GLD
• GLDSPDR Gold Trust120.62-0.47% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) < SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258 45 + 0 33%
• Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 )
  Bu mini seçenekler için seçenekler sembolü kolayca tanımlanabilir - yedi sayısı sadece güvenlik simgesine eklenir. Böylece, Amazon için mini seçenek serisi AMZN7 tanımlayıcısıyla başlarken, Apple için olan mini seçenek serisi AAPL7 ile başlıyordu.

Bu mini seçeneklerin fiziki uzlaşması var, bu durum, süre dolmadan kapanmazsa gerçek payların teslim edilmesi gerekebileceği anlamına geliyor. Egzersiz, Amerikan tarzındadır, bu da, son kullanma tarihinden önce herhangi bir iş gününde kullanılabilecekleri anlamına gelir. (Bkz. "Amerikan Vs. Avrupa Seçenekleri".) Mini seçeneklerin geçerlilik süresi, 15 Şubat 2015 tarihine kadar olan sona erme ayının üçüncü cuma gününü hemen takip eden Cumartesi'dir. Bu tarihten sonra ve sonlandıktan sonra sona erme, son kullanımın üçüncü Cuma günü olacaktır ay. Mini seçenekler için grev fiyatları ve grev fiyat aralıkları, temel güvenlikteki standart seçeneklerle aynıdır.

2006'da XSP sembolü ile başlatılan altıncı bir mini seçenek var; Altında yatan varlığı olarak S & P 500 (SPX) endeks seçeneklerinin onda biri olan "mini-SPX" endeksi var. XSP Mart 2013'te piyasaya sürülen diğer pek çok endeks seçeneği gibi beş mini seçenekten farklıdır; sadece para yatırılabilir ve egzersiz Avrupa tarzındadır, bu da son kullanma tarihidir.

Örnekler

CBOE'nin mini seçeneklerini sunmasının temel nedeni, altta yatan hisse senedi veya ETF'nin daha az payını speküle etmeyi veya bunları önlemeyi mümkün kılmaktadır.

Örneğin, 100 $ 'lık bir hisse senedi alım satımında standart bir opsiyonun fiyatı 5 $' dır. Standart opsiyon sözleşmesi 100 hisseyi temsil ettiği için, opsiyon fiyatının bir sözleşme ile temsil edilen hisse sayısı ile çarpılması gerekir; bu seçenek çarpanı olarak bilinir. Bu durumda, bir sözleşme yatırımcının maliyeti 500 dolardı. Peki ya bir yatırımcı yalnızca 50 hisse varsa ve bu uzun opsiyonu kaçırmak isterse? Standart bir sözleşme edinmek, yatırımcının ihtiyaç duymadığı ekstra koruma için ağır bir prim ödeyeceği anlamına gelir. Yatırımcı, beş mini opsiyon sözleşmesi alabildiği için mini opsiyon bu durumda uygundur. Her mini seçenek 10 paylaşımı temsil ettiğinden, burada çarpanı 10'dur.

6 Mart 2014'te Apple'ın 530 $ Nisan 2014 mini opsiyon çağrısını düşününce, hisse senedi 530 dolara işlem görüyordu. 75. Mini seçeneğe 14 dolar teklif edildi. 85, yani 148 TL'ye mal olacağı anlamına geliyor. 10 Apple hissesinin bir sözleşmesi için 50. Aynı grev fiyatı ve vade şartına sahip standart sözleşme 14 dolarla işlem görüyordu. 70, buna karşılık gelen mini seçeneğe 1, 470 veya neredeyse 10 kat daha fazla mal olacak demektir.

XSP mini seçenekleri için çarpanı 100'dür. Bu seçenek, S & P 500'ün onda birine sahip olduğundan, her bir mini opsiyon sözleşmesi, S & P 500'ün 10 ünitesini temsil eder.

Avantaj ve Dezavantajları > Mini seçeneklerin avantajları aşağıdadır:

Düşük harcama.

Mini seçeneklerin en büyük avantajı, standart bir seçenek için gereken miktarın yaklaşık onda biri kadar daha düşük nakit harcamalara ihtiyaç duymalarıdır.

Özellikle tek lotların korunması için uygundur.

• Birçok yatırımcının tek parti var - i. e. , üç basamaklı ticaret yapan hisse senetlerinden oluşan 100 adet standart hisse senetinden çok daha az. Mini seçenekler, özellikle bu tutanakların en etkili şekilde korunması için, özellikle korunan alanlar satın almak veya tutulan pay sayısını dengelemek için gerekli olan çağrıları yazmak gibi stratejiler için uygundur. Sınırlı sermayeli insanlar için iyi bir araç.
• Mini seçenekler, çok yüksek fiyatlı menkul kıymetler ticaretinde öğrenci ve küçük yatırımcılar gibi sermayeleri sınırlı olanlar için iyi bir yatırım aracıdır. Kapak tarafında, mini seçenekleri aşağıdaki dezavantajlara sahiptir:
• Komisyonlar yüzdelik bazda daha yüksektir. Komisyonlar, mini seçenekler ticaretinde gerçekten fazladan olabilir. Örneğin, bir çevrimiçi komisyoncu aracılığıyla bir opsiyon ticareti yapma komisyonu 10 dolarlık sabit bir ücret ve 100 adet standart sözleşme 10 dolar ile işlem görüyorsa, komisyon% 1'lik bir seviyede işlem görür. Fakat bunun yerine 10 adet mini-opsiyon sözleşmesi kullanılıyorsa, komisyon işlemlenen değerin% 100'ü veya% 10'u olacaktır. Sadece beş adet mini-opsiyon sözleşmesi kullanılsa bile, komisyon hala 50 $ veya% 5 oranında çalışıyor.

Daha geniş teklif sorma spreadleri ve daha düşük likidite

• . Mini seçeneklerin, daha geniş likiditeye dönüştürdüğü standart seçenek karşılıklarına göre çok daha geniş teklif sorma dağılımları ve açıkça daha küçük açık ilgisi var gibi görünüyor. Sadece çok sınırlı menkul kıymetler için geçerlidir.
• Mart 2014 itibarıyla, mini seçenekler yalnızca altı menkul kıymet için (yine AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP) mevcuttu. Alt satır
• Mini seçenekler, çok yüksek fiyatlı menkul kıymetlerin ticareti ve korunması için uygun bir araçtır. Bununla birlikte, bunlar yalnızca bir avuç menkul kıymet üzerinde mevcut olduğundan, çok daha geniş bir hisse senedi ve ETF teklif edilinceye kadar sınırlı bir takip edebilirsiniz.