Paylaş Video // www. Investopedia. com / terimleri / m / mutualfund. asp

'Yatırım Fonu' nedir

Yatırım fonu, hisse senedi, tahvil, para piyasası araçları ve diğer varlıklar gibi menkul kıymetlere yatırım yapmak amacıyla birçok yatırımcıdan toplanan bir para havuzundan oluşan bir yatırım aracıdır. Yatırım fonları, fon yatırımlarını tahsis eden ve fon yatırımcıları için sermaye kazancı ve / veya gelir elde etmeye çalışan profesyonel para yöneticileri tarafından işletilmektedir. Yatırım fonu portföyü, izahnamesinde belirtilen yatırım hedeflerine uyacak şekilde yapılandırılır ve sürdürülür.

AŞAĞI KAZANMA 'Yatırım Fonu'

Yatırım fonları, küçük veya bireysel yatırımcılara profesyonelce yönetilen hisse senedi, tahvil ve diğer menkul kıymet portföylerine erişim imkânı tanır. Bu nedenle, her hissedar, fonun kazanımlarına veya kayıplarına orantılı olarak katılır. Yatırım fonları geniş bir menkul kıymet yatırımı yaparlar ve performans genelde fonun toplam piyasa kapasındaki değişim olarak izlenir ve temel yatırımların toplamı ile türetilir.

Yatırım fonu birimleri veya hisse senetleri, fonun bazen NAVPS olarak ifade edilen hisse başına geçerli net varlık değerinde (NAV) satın alınabilir veya gerekirse itfa edilebilir. Bir fonun NAV'si, portföydeki menkul kıymetlerin toplam değerinin mevcut toplam hisse miktarına bölünmesiyle elde edilir.

Yatırım Fonu Üzerine Daha Fazla Bilgi

Yatırım fonu hem bir yatırım hem de gerçek bir şirkettir. Bu garip gelebilir, ancak AAPL'nin bir payının Apple, Inc'in temsilciliğinden ne kadar farklı olmadığı bir gerçek. Bir yatırımcı Apple hisselerini satın aldığında, şirketin ve varlıklarının parça sahipliğini satın alıyor. Benzer şekilde, bir yatırım fonu yatırımcısı, yatırım fonu şirketinin ve varlıklarının kısmen sahipliği satın alıyor. Fark, Apple'ın akıllı telefonlar ve tabletler yapma işidir, yatırım fonları şirketi ise yatırım yapmakla ilgilidir.

Yatırım fonları, yatırımcılardan para toplar ve bu parayı, genellikle hisse senedi ve tahvil olmak üzere diğer menkul kıymetleri almak için kullanır. Yatırım fonu şirketinin değeri, satın almaya karar veren menkul kıymetlerin performansına bağlıdır. Dolayısıyla karşılıklı bir fonun payı satın aldığınızda, aslında portföyünün performansını satın alıyorsunuz demektir.

Ortalama yatırım fonu, yüzlerce farklı menkul kıymet tutar; bu da, yatırım fonu hissedarlarının çok düşük fiyata önemli çeşitlilik kazandığı anlamına gelir. Şirketin kötü bir çeyreği olmadan önce Google'ın hisse senetlerini satın alan bir yatırımcı düşünün. Tüm dolarları bir şirkete bağlı olduğu için çok fazla bir değeri kaybetmeye devam ediyor. Öte yandan, farklı bir yatırımcı, bazı Google hisse senetlerine sahip olan yatırım fonu hisselerini satın alabilir. Google'ın kötü bir çeyreği olduğunda, Google yalnızca fon portföyünün küçük bir parçası olduğundan dolayı yalnızca bir kısmını kaybeder.

Doğru karşılıklı fon arıyor mu? Investopedia'nın broker değerlendirmeleri okuyarak hangi komisyoncunun en iyi karşılıklı fon tarayıcı sunduğunu öğrenin.

Paylaşın Video // www. Investopedia. com / terimleri / m / mutualfund. asp Paylaş Video 00: 0004: 0704: 07 04: 07

Yatırım Fonu Şirketleri Nasıl Çalışır

Yatırım fonları, yatırım danışmanının önerdiği şekilde hisse senedi ve / veya tahvil havuzu satın alan sanal şirketlerdir. fon yöneticisi. Fon yöneticisi bir yönetim kurulu tarafından işe alınır ve yasal olarak yatırım fonu pay sahiplerinin menfaati doğrultusunda çalışmakla yükümlüdür. Çoğu fon yöneticisi, fonun sahibi olsa da bazıları değildir.

Yatırım fonu şirketinde çok az çalışanı var. Yatırım danışmanı veya fon yöneticisi, yatırımları seçmek veya pazar araştırması yapmak için bazı analistleri istihdam edebilir. Bir fon muhasebecisi, fonun net varlık değerini (NAV) veya hisse fiyatlarının yükselip düşmeyeceğini belirleyen yatırım fonunun günlük değerini hesaplamak için personele tutulur. Yatırım fonlarının hükümet düzenlemelerine uymak için bir uyum görevlisi ya da ikisi ve muhtemelen bir avukat olması gerekir.

Çoğu yatırım fonu, çok daha büyük bir yatırım şirketinin parçasıdır; en büyükleri yüzlerce ayrı yatırım fonuna sahiptir. Bu fon şirketlerinden bazıları, Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Price ve Oppenheimer Funds gibi genel kamuoyuna tanıdık adlardır.

Yatırım Fonu Çeşitleri

Yatırım fonları, yatırım fonu müdürlüğünün yatırım yaptığı menkul kıymet çeşitlerini temsil eden çeşitli kategorilere ayrılır.

En büyüklerden biri sabit gelir kategorisidir. Sabit bir gelir yatırım fonu, devlet tahvilleri, şirket tahvilleri veya diğer borçlanma araçları gibi sabit getiri oranlı yatırımları içerir. Fikri, fon portföyünün, daha sonra hissedarlara devredilebilecek çok fazla faiz geliri üretmesidir.

Başka bir grup "dizin fonları" fıkrası altına giriyor. Yatırım stratejisi, pazarı sürekli yenmeyi denemek çok zor ve genellikle pahalı olduğu inancına dayanmaktadır. Bu nedenle endeks fonu yöneticisi, S & P 500 veya Dow Jones Endüstri Ortalaması gibi büyük bir pazar endeksine karşılık gelen hisse senetlerini satın alıyor. Bu strateji analistler ve danışmanlardan daha az araştırma gerektirir, bu nedenle hissedarlara geçmeden önce geri dönüşleri yitirmek için daha az harcama yapılır. Bu fonlar genellikle maliyet duyarlı yatırımcılar düşünülerek tasarlanmıştır.

Yatırımcı, Kanada hisse senedi piyasasına çeşitlilik kazandırmaya çalışırsa, Kanada hisse senedi piyasasının% 95'ini kapsayan karşılıklı bir fon olan S & P / TSX Kompozit Endeksine yatırım yapabilir. Endeks, yatırımcılara daha dar bir endeksin likidite özelliklerine sahip geniş bir karşılaştırma endeksi sunmak üzere tasarlandı. S & P / TSX Kompozit Endeksi büyük ölçüde Kanada hisse senedi piyasasının finansal, enerji ve malzeme sektörlerinden oluşmakta olup sırasıyla% 35,54,% 20,15 ve% 14,16 sektör tahsisatları bulunmaktadır. Fonun performansı, düzeltilmiş toplam piyasa kapağına yüzde değişim olarak izlenir.

Diğer yaygın fon türleri, para piyasası fonları, dengeli fonlar, sektör fonları, hisse senedi fonları ve hatta fonların fonları veya diğer yatırım fonlarının paylarını satın alan yatırım fonlarıdır.

Yatırım Fonu Ücretleri

Yatırım fonlarında ücretler iki kategoriye ayrılır: yıllık işletme ücretleri ve hissedar ücretleri. Yıllık fon işletim ücretleri, yönetim altındaki fonların yıllık yüzdesi olarak, genellikle% 1-3 arasında değişir. Komisyonlar ve itfa ücretleri şeklinde gelen pay sahipliği ücretleri, fonları satın alırken veya satarken doğrudan pay sahipleri tarafından ödenir.

Yıllık işletme ücretleri toplu olarak gider oranıdır. Bir fonun gider oranı, danışmanlık ücretinin veya yönetim ücretinin ve idari masraflarının toplamıdır. Buna ek olarak, satış ücretleri veya komisyonları, yatırım fonu yükü olarak bilinen ön uç ya da arka uç üzerinden değerlendirilebilir. Bir yatırım fonu bir ön uç yükü olduğunda, paylar satın alındığında ücretler değerlendirilir. Arka uç yükü için yatırım fonu ücretleri, bir yatırımcı hisselerini sattığı zaman değerlendirilir.

Ancak, bazen bir yatırım şirketi, herhangi bir komisyon veya satış ücreti taşımayan yüklü olmayan bir yatırım fonu sunmaktadır. Bu fonlar doğrudan ikincil bir taraf yoluyla değil, bir yatırım şirketi tarafından dağıtılır.

Bazı fonlar, erken çekimler için ücret ve ceza talep etmektedir.

Yatırım Ortak Paylarını Temizle

Paranızın karşılığını en büyük seviyeye çıkarmak istiyorsanız, yatırım fonlarını ABD Çalışma Bakanlığının yanıtında geliştirilen nispeten yeni bir yatırım fonu sınıfı olan 'temiz paylar' ile düşünebilirsiniz güvene dayalı kural. Yeni bir Morningstar Inc. raporuna göre, temiz hisse yatırımcıları diğer yatırım fonu tekliflerine kıyasla en az% 0.50 oranında kazanabilir. Raporda, yatırımcıların, yatırımcıların çıkarları doğrultusunda fonlar önermekle yükümlü oldukları için, yatırımcılar% 0,20 oranında tasarruf edebileceklerini belirttiler.

Mali danışmanlar arasındaki çıkar çatışmalarının ve şüpheli davranışların sorunlarına değinerek, güven kuralları hedeflerini karşılamak için düşük paylı T hisse senetleri ve bir avuç yeni hisse sınıfıyla birlikte temiz hisse dizayn edildi. Eskiden, bazı finansal danışmanlar, müşterilere daha büyük komisyonlar getirmek için daha pahalı fon seçenekleri önermeye cazip davrandılar. Günümüzde çoğu bireysel yatırımcı, bir komisyoncu aracılığıyla A paylarıyla yatırım fonları satın almaktadır. Bu satın alma,% 5'e kadar veya daha fazlasına sahip bir ön uç yüküne, ayrıca yönetim ücretlerine ve dağıtımlar için devam eden ücretlere (12b-1 ücretleri olarak da bilinir) sahiptir. Topa dönmek için A hisse senetleri üzerindeki yükler biraz farklıdır, bu da çıkar çatışmasına neden olabilir. Başka bir deyişle, bu ürünleri satan danışmanlar, müşterileri daha yüklü teklifleri almaya teşvik edebilir.

Paylaşım paylarını ve diğer yeni sınıfları, ücreti ve yükleri standartlaştırarak, yatırım fonu yatırımcıları için şeffaflığı artırarak bu sorunu ortadan kaldırır. "Çıkar Çatışması Kuralları yürürlüğe girdiğinde, danışmanların çoğu, daha önce teklif ettikleri A paylarının yerine, T hisse senetlerini geleneksel yatırım fonlarından … teklif edecek" diye yazıyor yazarları yazarlar Aron Szapiro, Morningstar politika direktörü araştırma ve Paul Ellenbogen, küresel düzenleyici çözümler başkanı."Bu, bazı yatırımcılara hemen para kazandıracak ve danışmanların menfaatlerini müşterilerinin menfaatleriyle uyumlu hale getirmeye yardımcı olacak. "

Örneğin, bir T payını kullanarak bireysel emeklilik hesabına (IRA) 10 bin dolar kazandıran bir yatırımcı, ortalama bir A-share fonuna kıyasla 30 yıllık dönemde yaklaşık 1 $ 800 daha fazla kazanabilir. analizine. Raporda ayrıca, T hisse senetlerinin ve temiz hisse senetlerinin genelde bir ön-son yükü olmayan ancak yıllık% 12b-1 dağıtım ücreti taşıyan "seviye yükü" C hisseleri ile olumlu bir şekilde karşılaştırıldığı belirtiliyor.

T hisse senetleri kadar iyi, temiz hisse senetleri daha da iyidir: Tahta üzerinde tek bir fiyat sağlamakta ve fon hizmetleri için satış yükü veya yıllık 12b-1 ücret talep etmemektedir. American Funds, Janus ve MFS, şu anda temiz hisse imkanı sunan tüm fon şirketleri.

Yatırım Faydalarının Avantajları

Çeşitlendirme: Risk azaltmak için çeşitlendirme veya bir portföy içindeki yatırımların ve varlıkların karıştırılması, yatırım fonu yatırımlarının avantajlarından biridir. Örneğin bireysel şirket stoklarını perakende satın alıp bunları sanayi sektörü stoklarıyla dengelemek bazı çeşitlendirme imkânı sağlıyor. Ancak, gerçekten çeşitlendirilmiş bir portföy, farklı sermaye ve endüstrilere sahip menkul kıymetlere ve çeşitli vade ve ihraç eden tahvillere sahiptir. Yatırım fonu satın almak, bireysel menkul kıymetler satın almaktan daha hızlı ve çeşitlendirmeyi sağlayabilir.

Ölçek Ekonomileri : Yatırım fonları ölçek ekonomisi de sağlamaktadır. Satın almak, yatırımcıyı çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için gereken çok sayıdaki komisyon masraflarından ayırıyor. Bir seferde yalnızca bir güvenlik satın almak, büyük miktarda işlem ücretine yol açmakta ve bu da yatırımın iyi bir kısmını tüketecektir. Ayrıca, bireysel bir yatırımcının gözlemleyebileceği 100 - 200 $ arasında genellikle çok sayıda hisse senedi satın almak yeterli değildir, ancak birçok yatırım fonu payı satın alacaktır. Yatırım fonlarının daha küçük mezhepleri, yatırımcıların dolar maliyet ortalamasından faydalanmalarını sağlar.

Kolay Erişim: Büyük borsalarda işlemler yapan yatırım fonları nispeten kolaylıkla satın alınabilir ve satılabilir; bu sayede oldukça sıvı yatırımlar yapar. Ve, yabancı hisse senetleri veya egzotik emtialar gibi belirli varlık türleri söz konusu olduğunda, yatırım fonları genellikle bireysel yatırımcıların katılabilmesi için - hatta bazen tek yol olarak - en uygulanabilir yol olur.

Profesyonel Yönetim: En özel, kurumsal olmayan para yöneticileri yalnızca yüksek net değerli bireyleri, yani yatırım yapmak için en az altı figürü olan kişilerle ilgilidir. Ancak yatırım fonları, menkul kıymetler araştıran ve yatırım stratejileri geliştiren günlerini geçiren yöneticiler tarafından yürütülür. Dolayısıyla bu fonlar, bireysel yatırımcıların profesyonel para yönetiminden (ve umarım yararlanacakları) düşük maliyetli bir yol sağlar.

Bireysel Odaklı: Tüm bu faktörler yatırım fonlarını, aktif olarak para yönetmek istemeyen küçük, acemi ve diğer bireysel yatırımcılar için çekici bir seçenek haline getirir: Yüksek likiditeye sahiptirler; Anlaşılması nispeten kolaydır; etrafınıza yayılacak çok paranız olmasa bile iyi çeşitlendirme; ve iyi bir büyüme potansiyeli.Aslında birçok Amerikalı, halihazırda kendi 401 (k) veya 403 (b) planlarıyla karşılıklı fonlara yatırım yapıyor. Aslında, işveren sponsorluğundaki emeklilik planlarındaki paranın ezici çoğunluğu karşılıklı fonlara girer.

Yatırım Faydaları Dezavantajları

Değişen Dönüşler: Garantili bir getiri olmayan birçok yatırım gibi, daima yatırım fonu değerinizin değer kaybetme ihtimali vardır. Hisse senedi yatırım fonları, fonun oluşturduğu hisse senetlerinin yanı sıra fiyat dalgalanmalarını yaşar. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) yatırım fonu yatırımlarını desteklemez ve herhangi bir fonda performans garantisi yoktur. Tabii ki, neredeyse her yatırım risk taşıyor. Fakat para piyasası fonlarındaki yatırımcılar, banka mevkidaşlarının aksine FDIC tarafından sigortalanmayacağını bilmek çok önemlidir.

Nakit: Bildiğiniz gibi, yatırım fonları binlerce yatırımcıdan para toplar; dolayısıyla her gün insanlar fona para yatırır ve geri çekerler. Geri çekilme kapasitesini korumak için, fonlar genellikle portföylerinin büyük bir kısmını nakit olarak muhafaza etmek zorundadır. Bol paraya sahip olmak likiditeye fazlasıdır, ancak nakit olarak oturan para sizin için işe yaramaz ve bu nedenle çok avantajlı değildir.

Maliyetler: Yatırım fonları yatırımcılara profesyonel yönetim sunmaktadır, ancak bir maliyetle gelir - daha önce bahsedilen gider oranları. Bu ücretler, fonun genel ödemesini azaltır ve fonun performansına bakılmaksızın yatırım fonu yatırımcılarına değerlendirilir. Tahmin edebileceğiniz gibi, fonun para kazanmadığı yıllarda, bu ücretler yalnızca kayıpları büyütür.

Değer Azaltma: Birçok yatırım fonu yatırımcıları, konuyu aşırı derecede karmaşıklaştırma eğilimindedirler - yani, yüksek oranda ilişkili olan çok fazla fon kazanırlar ve sonuç olarak, çeşitlendirmenin risk azaltıcı faydalarını elde edemezler; Aslında, portföylerini daha fazla açığa vurduk, diworsifikasyon denilen bir sendrom. Diğer ucunda, yatırım fonu sahibi olduğunuz için otomatik olarak çeşitlendiğiniz anlamına gelmez. Örneğin, yalnızca belirli bir sanayi sektörüne veya bölgeye yatırım yapan bir fon hala nispeten riskli.

Şeffaf Olmama: Diworifikasyona yol açabilecek bir şey, bir fonun amacının veya makyajının her zaman açık olmadığı gerçeğidir. Fon s yatırımcıları yanlış yola yönlendirebilir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), fonların belirli türdeki yatırımların adlarına ima ettiği varlıkların en az% 80'ine sahip olmasını gerektirir; Kalan varlıkların nasıl yatırıldığı fon yöneticisine kalmıştır. Bununla birlikte, varlıkların gerekli% 80'i için uygun olan farklı kategoriler belirsiz ve geniş kapsamlı olabilir. Örneğin, bir fon, potansiyel yatırımcıları unvanıyla manipüle edebilir: Kongo hisse senetleri üzerinde dar görüşlü olan bir fon, örneğin "Uluslararası Yüksek Teknoloji Fonu" adı altında satılabilir.

Fonların Değerlendirilmesi: Araştırma ve karşılaştırma Para zor olabilir. Hisse senetlerinin aksine, yatırım fonları yatırımcılara P / E oranını, satış büyümesini, hisse başına kazanç vs.ini karşılaştırma fırsatı sunmaz.Bir yatırım fonu net varlık değeri, yatırımcının fon portföyünün toplam değerini, daha az yükümlülüğü verir, ancak bir fonun diğerinden daha iyi olup olmadığını nasıl anlarsınız?