Yatırım fonları, hisse senedi ve tahvil piyasalarına belirli hisse senedi riski olmadan yatırım yapmak için mükemmel bir yoldur. Bu fonlar, bireylere çeşitlendirilmiş bir şekilde piyasaya katılmanın bir yolunu sağlayabilen profesyonel bir yatırım personeli ekibi tarafından yönetilmektedir. Karşılıklı bir fon seçmek, bireyin fonun amacına uygun hedeflerini dikkatli bir şekilde göz önüne sermeyi gerektirir.

Yatırım fonu hedefleri ile ilgili bilgiler, fon şirketinin sağladığı bir belge olan izahnamesinde yer almaktadır. İzahname, fon ile ilgili tüm ücretleri içeren fon hakkındaki tüm önemli bilgileri içerir. Yatırım fonlarına yatırım yapan bireyler, fonun yönetimiyle ilgili ücretleri ve fon ve firmanın satış ve işletilmesiyle ilgili ücretleri ödemektedir. Bazı yatırım fonu giderleri doğrudan yatırımcı tarafından değil, dolaylı olarak yatırımcının getirisini düşürerek karşılanmaktadır. Yatırım fonu giderleri, bir fona yatırım yapmaya karar vermede kritik bir bileşen oluşturmaktadır.

Yatırım fonu ile ilgili ücretler, yukarıda belirtilen satış ücretlerinin yanı sıra diğer işlem ücretleri, hesap ücretleri ve fon giderlerini içerir. Fon giderleri diğerlerinin yanı sıra yönetim ücretleri ve işletme ücretlerini de içerir. Yatırımcılar genellikle yönetim ücretini yönetim gider oranıyla (MER) karıştırmaktadır. Yönetim ücreti, genellikle bir yatırım kararı verirken anahtar belirleyici olarak kullanılır, ancak MER, fonun yatırımcıya ne kadar pahalı olduğunu daha geniş bir ölçüttür.

Yönetim Gider Oranı - Yönetim Ücreti
Yatırım fonu, bir menkul kıymet alıp satmanın maliyetleri dışında bir fon çalıştırmakla ilgili birçok işletme harcı ödemekle birlikte, yatırım ekibinin satın alma / satma bedelini ödemesi durumunda kararlar. Bu diğer işletim ücretlerine pazarlama maliyetleri, yasal, denetim ve dosyalama maliyetleri ve diğer idari maliyetler dahildir. Bu ücretler doğrudan yatırım kararlarının verilmesinde yer almıyorsa da yatırım fonunun doğru bir şekilde ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonunun şartları çerçevesinde yürütülmesini sağlamalıdırlar.

Yönetim ücreti, portföy yöneticisi ve yatırım ekibi işe alma gibi yatırımların yönetiminde katlanılan tüm doğrudan masrafları kapsar. Fon için herhangi bir menkul kıymet alıp satmanın maliyetinin yönetim ücretine dahil olmadığını unutmayın. Daha ziyade bunlar işlem maliyetidir ve izahname içindeki işlem gider oranı olarak ifade edilmiştir. Birlikte, işletim ücretleri ve yönetim ücretleri MER'i oluşturur.

Bir fonun izahnamesi, fon için her yıl gider verilerini sağlar.Yönetim ücreti fon için önemlidir, çünkü yatırım ekibinin işe alınması ve muhafaza edilmesi maliyeti, bir yatırım fonu yönetmenin en pahalı parçasıdır. Bu nedenle, yönetim ücreti sıklıkla gözden geçirilecek ücret olarak gösterilir. Bununla birlikte, MER'e bakmak, fon şirketinin fon yönetimiyle ilgili giderlerini nasıl yönettiğinin daha iyi bir belirleyicisidir.

İzahname içindeki bu ücretlerin gözden geçirilmesi, yatırım fonu şirketinin ifade metnine bağlı olarak daima açık olmayabilir. Çoğu şirket yönetim ücretini olduğu gibi etiketliyor, ancak MER çeşitli yollarla etiketlenebilir. Aşağıda, fiili fon şirketi izahnamesinden bazı örnekler verilmiştir:

Fon Şirketi 1:
Yönetim Ücreti:% 0.39
Toplam Yıllık Faaliyet Giderleri: 1.% 17
Bireysel yatırımcı, MER, bu durumda% 1. 56%
2. Fon Şirketi:
Yönetim Ücreti: 1.% 80
Yatırımcı Tarafından Dolaylı Olarak Ödenen Fon Giderleri: 2.% 285 (22.85 $ olarak ifade edilmiştir. her $ 1, 000 yatırım)
MER'i tanımlamak için kullanılan dil fon şirketinden fon şirketine aynı olmayabilir, bu nedenle izahname dikkatle gözden geçirilmelidir.

İade Üzerindeki Etki
Yatırım fonu yatırımlarından önce giderleri gözden geçirmek, bilinçli bir karar vermek açısından kritik önem taşır. İzahname "yatırımcıların dolaylı olarak sağladığı fon masrafları" dediğinde, anahtar kelime "dolaylı". Yatırımcılar, fon harcamaları için yıllık bir fatura almamakla birlikte, fonun ödeyeceği indirgenmiş bir getiri ile giderler için ücretlendirilirler. Bununla birlikte, izahname incelemesini kolaylaştırmak için, yatırım fonu şirketlerinin, fonun giderlerin netleştirilmesi performansını göstermeleri gerekmektedir. Gider net neticesinde, yatırımcıya fonda yatırım yapmaya karar vermede veya fonun yatırımcıya ne verdiği veya yatırımcıya ne döndüğünün belirlenmesinde netlik sağlar. Sonuç olarak, fon şirketleri arasında karşılaştırma basitleştirilir ve getiriler tekdüze sunulur ve gerçek olur (gerçek).

Bottom Line
Yatırım fonu tarafından tahsil edilen ücretlerin net bir şekilde anlaşılması, bilinçli bir yatırım kararı vermenin önemli bir bileşenidir. Genellikle yönetim ücreti, işletme yayınları ve finans uzmanları tarafından MER ile birbirinin yerine kullanılabilir, ancak ikisi aynı değildir. MER birçok ücret içerir, bunlardan biri yönetim ücretidir. Sonuç olarak, genel olarak MER genellikle yönetim ücretinden daha yüksektir.

Bununla birlikte, MER'in yönetim ücretinden daha düşük olabileceği durumlar vardır. Bu koşullar nadirdir, ancak yatırım fonu şirketi, bir fon yeni ve çok az varlığı gibi bazı masrafları emdiğinde ortaya çıkar. Bazı işletim maliyetleri sabit olduğundan, bir fon başladığında ve az varlıkları olduğunda, bu sabit masraflar yüksektir. Bu nedenle, bir fon şirketi, bazı maliyetleri absorbe edecek ve fonda daha fazla varlık toplandığında beklediği düzeyde MER gösterecektir.

Bir fon şirketi harcama yapacak başka bir durum, 2010'da aşırı derecede düşük faiz ortamı gibi pazardaki anormalliklerde görülür.Bu süre zarfında, para piyasası fonları, getiriyi aşan giderleri gördü, bu yüzden fon şirketleri bazı masrafları emdi. Her yıl olağandışı olaylar olabileceği için, birkaç yıl içinde yönetim giderleri oranını ve yönetim ücretlerini gözden geçirmek, yatırımcının dolaylı olarak katacağı fonun tipik giderlerinin daha geniş bir resmini sunmalıdır.