İster tescilli bir temsilci olabilmek için kayıtlı bir temsilci olmanız veya halen kayıtlı bir müdür olarak çalışıyorsanız, Finansal Sektör Regülasyon Otoritesi'nin (FINRA - önceden olan) iletişim gereksinimlerini korumak önemlidir NASD) zihninizin ön planında. Halkla olan tüm iletişim FINRA ile yapılmamakla birlikte, NASD Kural 2211 - Kurumsal Satış Malzemesi ve Yazışmalar'da bulunan FINRA kayıt defteri gerekliliklerine uygun tutulmalıdır.

Diğer maddeler arasında Kurum 2211, kurumsal yatırımcı satış literatürü için kayıt tutma gereksinimlerinin açık bir tanımını sağlamak üzere kurulmuştur. Bu kuralın dikkate alınmaması lisansınızın kaybına neden olabilir. Siz ve bu kuralın birlikte çalıştığından emin olmak için okumaya devam edin.

Kimler Kurumsal Yatırımcı Kimdir? Kural 2211 bir kurumsal yatırımcı tanımlar:

• Bir banka, tasarruf ve kredi birliği, sigorta şirketi veya kayıtlı yatırım şirketi gibi Kural 3110 (c) (4) 'te tanımlanan varlıklar; 1940 Yatırım Danışma Yasası'nın 203. Bölümü uyarınca veya bir devlet menkul kıymet komisyonu (veya benzer işlevleri yerine getiren herhangi bir ajans veya ofis) kapsamında Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu'na (SEC) kayıtlı bir yatırım danışmanı; veya en az 50 milyon dolarlık toplam varlığa sahip (doğal bir kişi, şirket, ortaklık, güven veya başka bir varlık) herhangi bir varlık;
• Bir devlet kuruluşu veya alt bölümü;
• Dahili Gelir Yasası'nın 403 (b) Bölümü veya 457. maddesinin gerekliliklerini yerine getiren ve en az 100 katılımcıyı içeren bir çalışan yardım planı, ancak böyle bir planın katılımcısını içermez;
• Kendini öncelikli olarak meşgul eden ya da öncelikle yatırım yapma, yeniden yatırım yapma gibi işlerde bulunmayı öngören herhangi bir varlık olan Bölüm 3 (a) (12) (C) 'de tanımlanan nitelikli bir plan veya menkul kıymet ticareti; taksit türünün yüze bakanlık belgelerini vermekle meşgul olduğu veya teklifte bulunduğu veya bu işle uğraştığını ve böyle bir sertifikaya sahip olduğunu; veya menkul kıymet yatırımı yapmak, yeniden yatırım yapmak, elinde tutmak, elinde tutmak veya ticaret yapmakla meşgul olan veya önermekte ve bu ihraçcının toplam varlıklarının değerinin% 40'ını aşan değeri olan yatırım izinlerini (devlet iç borçlanma senetleri ve menkul kıymetler hariç) nakit kalemler) konsolide olmayan bazda; en az 100 katılımcının bulunduğu ancak böyle bir planın katılımcısını içermeyen;
• Böyle bir üyenin FINRA üyesi veya kayıtlı bir şahsıymış; veya
• Sadece herhangi bir kurumsal yatırımcı adına hareket eden bir kişi

Kapatılan Diğer Durumlar
Kural 2211 ayrıca, bir satış literatürünün önceden bilgi sahibi olması durumunda (veya makul kabul edilebilir şekilde) hazırlayıcı üye firmanın uyumsuz olabileceği durumları kapsar kurumsal olmayan kitlelere gösterilecektir.Kayıtlı bir temsilcinin bir şirketin yönetim kuruluna veya üst düzey yönetimine kurumsal satış literatürü gösterilmesi durumunda bu olabilir. Bu gibi durumlarda, kayıtlı temsilci, satış literatürünü hazırlayan kişilerle hedef kitleyi görüşmekle yükümlüdür.

Kayıtlı müdür, satış literatürünün kurumsal olmayan izleyicilerin eline geçeceğini biliyorsa, şeffaflığı sağlamak için "düz İngilizce çeviri" tercümeleri dahil ek açıklamalar da ekleyebilir gerekli açıklamaların yapıldığı bir deniz.

GDA: Zarfı İten Yazışmalar

Kayıtlı Asıl Onay ve Kayıt Defteri NASD Kural 2211 kayıtlı müdürlere, iletişimlerini objektif olarak gözden geçirmek için bir dizi standart sunmaktadır. Uyumsuzluğun en yaygın alanlarından biri, tescilli ve üçüncü taraf iddiaları doğrulamak için dokümantasyon eksikliğidir. Örneğin, yatırım yöneticileri sıklıkla pazarda veya belirli bir üründe iddialarda bulunurlar. Bu iddialar büyük oranda nicel kaynaklardan (örn., Morningstar, Ibbotson, vb.) Elde edilir ve kolayca belgelenebilir.

Bununla birlikte, pek çok yatırım yöneticisi, düzenleyicilerin gözünde dayanaksız / haklı olmayan iddiaları içeren iletişmelere neden olabilecek belirli ürünler ve / veya piyasa hakkında deneyim temelli çıkarımlar içerebilen nicel veri kullanmaktadır.

Yatırım yöneticisinin asılsız / talep edilmemiş bir iddiası olduğu durumlarda, kayıtlı müdür, yatırım yöneticisinin tecrübesinin makul olup olmadığını, piyasalara ve ürüne göre belirlenmeli ve yatırım yöneticisinin çıkarımlarını profesyonel görüş olarak açıkça belirtmelidir. - mutlaka gerçeklerin ifadeleri değil.

Kurumsal Satış Edebiyatını İnceleme NASD Kural 2211, standartların çoğunun ve kuralların uyumluluğu sağlamak için önemli bir iç denetim düzeyi gerektirdiğini belirtmektedir. Genel olarak, her bir üye firma, bazı kurumsal yatırımcılara dağıtım konusunda sınırlamaları içerecek şekilde tescilli ve üçüncü taraf verilerini kullanma hakkında yazılı prosedürler oluşturmalıdır. İşlemler yazılı olarak yapılmalı ve her kayıtlı temsilciye bildirilmelidir (örn., Iç eğitim). Buna ek olarak, üye firmalar iç kontrollerin etkinliğini doğrulamak için yeterli dokümantasyon sağlamalıdırlar.

Kurumsal Satış Edebiyatı için Kayıt Defteri NASD Kural 2211 ayrıca, üyelerin tüm kurumsal satış materyallerini son kullanım tarihinden itibaren üç yıl süreyle bir dosyada muhafaza etmesi gerektiğini belirtmektedir. Dosya, kurumsal satış malzemelerinin her bir maddesini hazırlayan kişinin adını içermelidir. Dosya ayrıca, üye tarafından halkla iletişimde kullanılan herhangi bir istatistiksel tablo, çizelge, grafik veya diğer illüstrasyonun kaynağı ile ilgili bilgi içermelidir.

FINRA'nın Kayıt Defteri Var mı? Standart bir FINRA kayıt tutma formu yoktur. Her üye firma, kayıt sorumluların, belirli izleyici, kullanım tarihleri, dağıtımdaki miktarlar ve düzenleyici yorumları ne zaman / ne zaman dahil olduğu dahil olmak üzere her bir özel gözden geçirme ve kayıt tutma gereksinimini hesaba katmasını sağlayan özel bir form oluşturmalıdır.Formlar tipik olarak pazarlama ve iletişim departmanının üyeleri tarafından kullanılır, ancak bireysel broker ve tel örgüler tarafından da kullanılırlar.

SEE: Küçük İşletmelere Başlama: Kayıt Tutma

Düzenleyici Denetimler: Firmanızın Yıldız İç Kontrollerini Gösterme
Kayıt tutma formlarının birincil amacı, düzenleyicilere (FINRA, SEC, devlet sigortası ve belediye kurullar vb.) üye firmalarla etkili bir iletişim denetimini kolaylaştırır. Çoğu bireysel yatırımcı satış literatürü düzenleyici makamlar tarafından yapıldığından, denetimlerin çoğu kurumsal satış literatürünü gözden geçirmekle, özellikle karşılıklı fon şirketleri ile ürünlerini satan kayıtlı temsilciler arasındaki iletişimi gözden geçirmekle geçecektir.

Düzenleyiciler, yatırım fonu şirketlerinin brokerlara ne tür promosyonlar sunduğunu, özellikle de komisyonların artırılmasına yönelik iletişim ve ürün özellikleri ve menfaatleri hakkında abartılı veya yanlış iddiaların olup olmadığını görmek istemektedir; uygunluk ve satış uygulamaları hakkındaki öneriler de dahil olmak üzere. Ayrıca, satış literatürünün adil ve dengeli olmasını ve "kiraz toplama" ürününün performansından yoksun olmasını sağlamak için tescilli veri toplama ve analiz yöntemlerini görmek istiyorlar.

Düzenleyicilerle Temiz Kayıtların Korunması Kayıtlı bir asıl olarak öncelikli hedefiniz düzenleyicilerle lekesiz bir kayıt tutmaktır. Bir soruyu fikrinizin ön planında tutarak FINRA ile temiz bir kayıt tutabilirsiniz: "Bir FINRA veya SEC panelinin önünde durmaya ve lisansınızı hattınıza koyup onayladığınız iletişimin iyice gözden geçirildi ve muhafaza edildi mi? " İlk gözden geçirme sırasında veya sonrasında yapılan spot çekler sırasında şüpheleriniz varsa, bu şüpheleri çözmek için onu birincil öncelik haline getirin.

Alt satır Kayıt defteri ve inceleme gereksinimleri, kayıtlı müdürlerden yüksek bir titizlik gerektirir. Daha deneyimli hale geldikçe, agresif satış personeli - kendi başlarına özgür iletişim geliştirenler - ve bir iletişim kurmak için bir kurumla iletişime geçmek istedikleri için gecede onay beklemek gibi - sık sık baskıları ile başa çıkmak için kendi "Zen benzeri" yaklaşımınızı keşfedeceksiniz Sabah müşterisi. Bazen bu, karşı karşıya kalmayı tercih ettiğiniz ateş görevlisine - işvereniniz veya düzenleyicilerinize karar vermeniz gerekeceği anlamına gelir.

Bu konuyla ilgili daha fazla bilgi için, FINRA'nın üye bildirimlerini "Yatırım Fonu Performans Satış Malzemesinde Ücret ve Giderlerin Açıklanması" (Nisan 2007) ve "Bazı Üye Yazışmalarının Başlıca Kullanım Öncesi Onayın 25 veya Daha Fazla Mevcut Perakende 30 Takvim Günü Süresindeki Müşteriler "(Aralık 2006).