Pasif veya aktif olarak yönetilen bir yatırım fonu sizin için daha iyi olup olmadığı tamamen yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlıdır. Her iki yönetim tarzının da avantajları ve dezavantajları vardır, ancak yatırım stilleri sizinle aynı hizada olmayan bir yönetici ile bir fon seçerseniz, muhtemelen çok hayal kırıklığına uğrayacaksınız.

Pasif Fon Yönetimi: Temel Özellikler

Pasif bir yatırım stratejisi, S & P 500 gibi belirli bir kıyaslamanın varlıklarını ve getirilerini taklit etmeyi amaçlayan bir yöntemdir. Endeks fonları, pasif yönetilen bir fon türüdür. Endeks fonları, takip ettikleri endeksle aynı menkul kıymetlere yatırım yapıyor. Dolayısıyla, S & P 500'e dayalı bir endeks fonu bu endekste listelenen tüm hisse senetlerine sahiptir. Hedef, pazardan daha iyi performans göstermek değil, aynı endekse dönüş getirmektir. S & P 500'ün değeri% 5 artarsa, fon% 5 oranında da kazanır. Endeksin değeri düşerse, fonun değeri yaklaşık aynı miktarda düşer.

Pasif bir yönetim tarzı sadece hisse senedi fonlarıyla sınırlı değildir. Tahvil fonları genellikle pasif olarak yönetilmektedir. Bu tür fonlarda, yönetici, hükümetlerden veya yüksek oy alan şirketlerden çeşitli uzun vadeli bono satın alabilir ve vadeye kadar tutabilir. Bu tür tahvillerin istikrarı nedeniyle hissedar prensibi için risk azdır. Buna ek olarak, portföy, tahvillerin kupon ödemeleri sonucunda hissedarlar için tutarlı bir yıllık gelir yaratmaktadır.

Pasif Fonlar Sizin İçin Doğru mu?

Pasif olarak yönetilen fonlar, düşük riskli yatırımlar arayan ve hızlı kazançlarla ilgilenmeyenler için harika. Pasif olarak yönetilen fonların büyümesi, menkul kıymetlerin sık sık alınıp satılmasının yarattığı kar değil, aktiflerinin değerindeki ya da temettü ya da faiz ödemelerindeki uzun vadeli artıştan kaynaklanmaktadır. Varsayım, piyasanın etkin olması ve zaman içinde getiri elde etmesidir.

Her yıl icra edilen esnaf sayısının az olması nedeniyle, endeks ve diğer pasif yönetilen fonlar gider oranları düşük olma eğilimindedir. Bu, onları gelecekte gerçek bir kar garantisi olmaksızın her yıl ücret ödemek konusunda ikna olanlara iyi bir uyum sağlar.

Bununla birlikte, endeks fonları söz konusu olduğunda, fonun iyi ve kötü zamanlarda endeksi taklit ettiğini unutmayın. Portföy, portföyünü değiştirerek kayıpları hafifletmeye çalışmak yerine, endeksin yaşadığı kayıplarla eşleştiğinden dolayı, bir ayı piyasasında pasif bir fon ile kayba uğrama riski aslında oldukça yüksek olabilir.

Aktif Olarak Yönetilen Fonlar: Temel Bilgiler

Aksine, aktif olarak yönetilen fonlar, ortak benchmarklardan daha iyi performans göstermeye yöneliktir.Aktif fon yöneticileri, basitçe bir endeksle aynı varlıklara yatırım yapmak yerine hangilerinin en karlı olduğunu belirlemek için farklı menkul kıymetleri analiz etmek için sayısız saat harcıyorlar. Portfolyolarının bileşimini, araştırmalarının her seçeneğin göreceli karlılığı hakkında gösterdiklerine dayanarak farklı varlık sınıflarını, sektörleri veya belirli menkul kıymetleri içerecek şekilde değiştirirler.

Aktif bir fon yöneticisi, geçici ani artışlardan veya hisse senedi fiyatlarındaki düşüşlerden yararlanmak için önümüzdeki kazanç raporlarına, temettü anonslarına, siyasi olaylara ve ürün lansmanlarına dikkat ediyor. Örneğin, yeni bir iPhone duyurusu, aktif bir fon yöneticisinin, fon portföyünü, genelde isteminde olan bu türden ürün yayınlarının yükselişinden faydalanmak için piyasaya sürülecek olan Apple'a daha önemli bir yatırıma yönlendirmesine neden olabilir.

Pasif yönetim gibi aktif yönetim çeşitli yatırım fonlarına da uygulanabilir. Birçok yüksek getirili tahvil fonları aktif şekilde yönetilmektedir. Aktif tahvil fon yöneticileri, tahvillerin olgunlaşmasını ve kupon ödemelerine güvenerek düzenli gelir elde etmesini beklemek yerine tahvil piyasasındaki dalgalı fiyatlardan yararlanmak için sık sık tahvil alım satımları gerçekleştirirler.

Aktif Fonlar Daha İyi Bir Tercih midir?

Uçucu nitelikleri nedeniyle aktif olarak yönetilen fonlar, iyi bir risk düzeyine sahip olmayan yatırımcılar için daha uygundur. Elbette ticaretten çekilenler, aktif olarak yönetilen fonlar, çoğunlukla daha istikrarlı, pasif olarak yönetilen muadillerinden daha fazla kar elde etme fırsatı sağlar.

Portföydeki bireysel menkul kıymetlerin oynaklığı gibi aktif fonlardan kaynaklanan sık ticaret faaliyeti, hissedar sermayesi için daha büyük bir tehdit oluşturmaktadır. Birçok aktif fon, büyük kazançları nispeten hızlı bir şekilde üretmeye odaklanır; bu da, değişken stoklara ve düşük oranlı tahvillere yoğun yatırım yaptıkları anlamına gelir. Hisse senedi piyasasındaki oynaklık, hem kar hem de zarar olasılığını artırırken, önemsiz tahviller sermaye kazanımı için fırsat sağlar, ancak varsayılan risk yüksektir. Böylece, aktif olarak yönetilen fonlar, finanslarında biraz kasılan odaya sahip olanlar için en iyisidir ve büyük kazanımlar karşılığında makul bir miktarda risk almakta sakınmazlar. Bununla birlikte, aktif yönetimin katlanılan artan harcamaların, kârın önemli bir bölümünü yiyebileceğini unutmayın.