Fidelity Select Enerji Portföyü ("FSENX"), Fidelity Investments tarafından sunulan ve 14 Temmuz 1981'de piyasaya sürülen sektör özel bir fondur. Fon, enerji sektörü üzerine odaklanır ve şirketlere yatırım yapar petrol, gaz, kömür, elektrik ve yenilenebilir enerjiler de dahil olmak üzere sektörün farklı bileşenleri ile uğraşmaktadır.

Coğrafi olarak fon, Kuzey Amerika'daki yatırım fırsatlarına odaklanmaktadır. Mart 2016 itibarıyla, fonun% 99,42'si Kuzey Amerika'dadır. Birçok yatırımcı, gelişmekte olan piyasalara odaklanan fonlardan çekiniyor; çünkü daha riskli olarak algılanıyor. Portföyün net varlıkları 2 dolardır. Temmuz 2016 itibarıyla 3 milyar.

Fon Yönetimi

Fon Fidelity Investments tarafından sunulmaktadır ve danışmanı Fidelity SelectCo LLC'dir. John Dowd, Kasım 2009'dan bu yana fon yöneticisi oldu. Fon dinamik; Dowd, getirileri en üst düzeye çıkarmak için varlıklarını aktif olarak araştırmaya ve düzenlemeye çalışmaktadır. Dowd, 20 yılı aşkın bir süredir enerji yatırımına katılmıştır.

Yatırım Stratejisi

Fon yöneticileri potansiyel yatırımları değerlendirmek için niteliksel ve niceliksel bir yaklaşım benimser. Enerji emtialarının genel esasları ve yatırım yaptıkları şirketlerin bireysel temelleri ile ilgileniyorlar. Genel amaç, kazanç büyümesi potansiyeline sahip enerji şirketlerini seçmektir, çünkü fon kazanç büyümesini büyük bir potansiyel hisse senedi büyümesi sürücüsü olarak görüyor. Daha spesifik olarak, fon farklı teknolojilere, iş modellerine, maliyet pozisyonlarına veya yeniden yapılanma fırsatlarına sahip şirketleri arıyor. Fon yönetimi, bu özelliklere sahip şirketlerin kazanç artışını ve hisse senedi değerini görmek için en iyi konumda olduklarını düşünüyor.

Portföy Sahipleri

31 Ocak 2016 itibarıyla, fonun alt sektörlerde çeşitlenmesi şu şekildedir: petrol ve gaz arama ve üretiminde% 47,22, petrol ve gaz ekipmanları ve hizmetleri % 18,36, entegre petrol ve gaz% 14,33, petrol ve gaz rafine etme ve pazarlama% 7,52, petrol ve gaz depolama ve nakliye% 7,16, emtia kimyasalları% 1,48, yenilenebilir elektrik % 0,72, petrol ve gaz sondajı% 0,4, yarı iletken ekipman% 0,33 ve bağımsız güç ve yenilenebilir elektrik üreticileri% 0,16 olarak gerçekleşti. Fon, 74 şirkette pozisyon alıyor ve en iyi 10 holding, Mart 2016 itibarıyla portföyün% 54,21'ini oluşturuyor. Bu en büyük holdingler Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 +5. 51 EOG Resources Inc (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106.96 + 2.35% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 Highstock ile oluşturuldu. ), Newfield Araştırma Şirketi (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ). Fon, holding olarak birçok büyük şirketi elinde bulundurabilirken, yöneticileri her ölçekteki şirkete yatırım yapmaya devam ediyor. Ocak 2016'da Barron'la yapılan röportajda Dowd, potansiyelinin büyük kısmını gördüğü küçük ölçekli şirketlerle ilgilendiğini belirtti.

Performans İncelemesi

Petrol fiyatları 2015'te düştü. Bu, enerji şirketlerinin değerlemelerini ve enerji şirketlerine dayalı yatırımların değerini etkiledi. Fidelity Select Energy Portföyü nispeten esnektir. Değerini, enerji özsayısının gördüğü% 85'lik kayıptan çok daha iyi, yaklaşık% 21 düşürdü. Fonun beta değeri 0,95, yani fiyat hareketinin piyasadan biraz daha değişken olduğu anlamına geliyor. Fonun 1,63'lük alfa değeri, yönetiminin değer katmada başarılı olduğuna işaret ediyor. Kurulduğu günden bu yana, fon% 8,8 geri döndü.