Geleneksel tuğla ve harç perakendecileri, önümüzdeki yıllarda çevrimiçi satışların hızla büyümesi nedeniyle önemli zorluklarla karşı karşıya. Birçoğu, kendi çevrimiçi satış portallarıyla elektronik çağa adapte olsa da, çok geç olabilir çünkü Amazon (AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 123,17 + 0,22% gibi High-stock 4 ile oluşturulan internet juggernotları 2. 6 ) ve özel NewEgg, önümüzdeki yıllarda büyüyebilecek yoğun marka sadakati inşa etmiştir.

E-ticaret satışları, ABD Ticaret Bakanlığı'na göre, 2015 yılının ikinci çeyreğinde ABD perakende satışlarının% 7,2'sini oluşturuyordu;% 2'den% 2.8'e yükseldi. Online şirketler her yıl önemli bir satış hacmine ulaştı ve önümüzdeki on yıl içinde de devam edecek gibi görünüyor. Artış oranı devam ederse, çevrimiçi satışlar tuğla ve harç satışlarını erteleyebilir.

Tuğla ve harç perakendecileri, tüketicilerin alışveriş merkezlerini ve akıllı telefonlar ve kişisel bilgisayarlar için yüksek fiyatları terk edeceğine inanmamakla iş umutlarını inkarı ile incitiyor. Amazon'un kitap ve müzik satışlarının ötesine geçtiğinde başarısız olmasını beklediler, ancak diğer web sitelerini tekliflerini genişletmeye teşvik ederek herkesin beklentilerinin ötesine geçti ve geleneksel mağazalar için rekabet katmanları oluşturdu.

Çevrimiçi şirketler, daha az emlak özelliği ve envanter de dahil olmak üzere diğer yüklerden dolayı daha düşük işletme maliyetlerinden faydalanmaktadırlar. Bu, onların ürünlerini geleneksel perakendecilere indirgeyerek fiyatlandırmalarını ve pazarlık peşinde pazarlamayı büyük miktarda tüketici pazarının peşinden sürmelerini sağlıyor. İnternetin büyümesini teşvik etmek için tasarlanan fevkalade satış vergisi kanunları, pek çok siteye mallarını yerel vergi olmadan sunma imkanı veren çevrimiçi satış patlamalarına da yardımcı olmuştur.

Geleneksel perakendeciler, omnichannel alışverişinin satış çıkışını engelleyeceğini umuyorlar. Müşteriler, bu aygıta bağlı olmayan bir sistemdeki ürünleri rezerve eder ve işlemi tamamlamak veya kıyafetler giymek için alışveriş merkezine gider. Bu hibrid yaklaşım, paket teslimatı için 1 ila 5 günlük bekleme süresini geçmesine rağmen, e-ticaret şirketleri, fiziksel portallar, yerel teslimat şemaları, roving trucks ve hatta drone dağıtım sistemleri ile agresif tepki veriyor.

Amazon Tarafından Öldürüldü

Geleneksel perakendeci çevrimiçi devrime katılma çabaları çok geç geç olabilir. Dünyadaki en büyük geleneksel perakendeci Wal-Mart'u (WMT WMTWal-Mart Mağazaları Inc88.95 +% 0,28 Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan) düşünün; ortalama günlük ortalama milyar satış. Devasa web portalı yatırımına rağmen, şu anda Amazon'un çevrimiçi satışlarının yalnızca altıda birini satıyor. Ayrıca, Walmart'ın rakibi ile rekabet etme fırsatı, yeni teknolojilerin getirdiği uzun süreler nedeniyle geride kaldı.Bu arada, Amazon, büyük boyutları nedeniyle tedarikçilerle olumlu görüşmelerden yararlanan Wal-Mart oyun kitabından düzinelerce sayfa koparmış durumda.

Amazon, İnternet çağında daha teknik unsurlara hakim oldu; robotlar, popüler ürünleri rekabetçi fiyatlandırma için internette tarama yaptıktan sonra gerçek zamanlı olarak fiyat eşleştirildi, böylece karşılaştırma yapan müşteriler her zaman eşit veya daha iyi bir anlaşma buldu. Amazon, teslim sürelerini günler ve haftalar yerine dakika ve saatler düşürme niyetiyle ticari drone teknolojisinin öncülerindendir.

Düşüşü Oynamak

SPDR S & P Perakende ETF (XRT XRTSPDR S & P Perakende 39,00-2.% 35 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), S & P Perakende Sektör Endeksi'ni izler , modifiye edilmiş eşit ağırlık endeksi. Herhangi bir zamanda yaklaşık 100 holding tutarında gelir ve% 1.23 oranında gelir sağlar. Bu holdingler, Wal-Mart'ın 185 milyar dolarlık değerlemesinden etkilendikleri sayı ile ortalama 14 milyar dolarlık ortalama büyüklüğünü gösteriyor. Düşük harcama oranı, at. 35, diğer SPDR sektöre ait fonlar ile uyumludur.

Fonu bileşenleri çevrimiçi ve geleneksel perakendecileri içeriyor olsa da, ağırlıklandırma metodolojisi etkilerini eşitlemektedir. Örneğin Amazon, büyük boyutlarına rağmen% 1,16 ağırlığa sahiptir. Ekim 2015'ten itibaren işletmelerin hızlı bir şekilde incelenmesi,% 10'dan daha azının çevrimiçi şirketler olduğu ancak bu sayı geleneksel perakendecilerde çevrimiçi satışları yakalayamadığını gösteriyor.

Fonun birincil rekabet, daha eski Piyasa Vektörleri Perakende ETF'den (RTH RTHVanEck Vct Rtl81; 77-0.% 11 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) daha düşük ortalama günlük hacim ve biraz daha yüksek bir gider oranı taşır. Bu fon, Amazon'u yüzde 14.37 oranında ağırlıklandıran bir sermaye yatırımı ağırlıklı metodolojide yalnızca 25 işletme bulunduruyor. Diğer 24 bileşen, katı çevrimiçi satışa sahip birçok şirket de dahil olmak üzere geleneksel perakendecileri temsil etmektedir.

Kısa perakende ya da geleneksel perakendecilerin düşüşü üzerine uzun vadeli bir strateji olarak satış fırsatı vardır, ancak bileşen karışımı, e-ticaret satışlarının etkisini azaltmak ya da ortadan kaldırmak için ele alınmalıdır. Farklı ağırlıklandırma metodolojileri alternatif sepet yaklaşımları öneriyor, fonun kısaltılması ve kabaca çevrimiçi pozlamayla eşleşen uzun vadeli pozlama ekleniyor.

XRT için bir strateji, saf çevrimiçi oyunların sayısını ve çarpımlarını% 1.00 ila% 1.20 arasında artırır ve kabaca her eşit ağırlıklı pozu temsil eder. Fon pozisyonunun toplam fon dolar hacmini oluşturun ve bu rakamı online şirketlerin toplam yüzdesiyle çarpın. Sonunda, online sadece dolar hacmini eşleştirmek ve teorik olarak kısa pozlamayı iptal etmek için sepete atmak için Amazon gibi en iyi çevrimiçi bir şirketin yeterli payı satın alın.

RTH için kısa satışları yapın ve Amazon'u ağırlıklarına eşit olarak satın alın ve geleneksel perakendecilerdeki çevrimiçi satışları iptal etmek için daha küçük bir değer katın. 2015 Cowen ve Co anketi, geleneksel perakende satış gelirlerinin% 10 ila% 20'sini çevrimiçi satışlarla elde ettiğini tahmin ediyor ancak bileşen değerlerini daha doğru eşleyen araştırmalara değer olabilir.Örneğin, Bileşen Best Buy (BBY BBYBest Buy Co Inc55.13-2.23% 23 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) toplam geliri 14 $ olarak bildirmiştir. 21 Ocak 2015'te sona eren çeyrekte 71 milyar dolarla 1 dolar kazandı. Çevrimiçi satışlarda 72 milyar dolar. Bu, toplam gelirin yaklaşık% 12'sini temsil eder.

Zamanlama Kısa Satış

Zamanlama her şeydir ve kârlılığa yardımcı olacak olumsuz haber akışından yararlanmak için kısa pozisyonlar önceden iyi planlanmalıdır. Dördüncü çeyrek, yıllık satışların büyük bir paya sahip olduğu tatil satış sezonuyla perakende sektörüne odaklanmak için mükemmel bir zamandır. Erken başlayın, çünkü tatil reklamı saldırıları genellikle Cadılar Bayramı sonrasında başlar ve Ocak ayının ilk haftası boyunca devam eder.

Ulusal Perakende Federasyonu'na göre, 2015 tatil satışlarının, sektörün toplam yıllık satışlarının 3 ABD $ 'ının yaklaşık% 19'unu ödemesi bekleniyor. 20 trilyon dolar. Geleneksel ve çevrimiçi 2014 tatil satışları, 2014 yılında% 4,1 artarken 10 yıllık ortalamanın% 2. 5'den yüksek. 2015 tatil satışlarının% 3 ila% 7 arasında artmasını bekliyorlar; çevrimiçi satışlar% 6 ila% 8 artıyor.

Black Friday'ye geçiş kısa satış stratejilerine yardımcı olacak kritik veriler sunuyor. Bu olay, son yıllarda iyimser beklentileri karşılamada başarısız oldu; tüketiciler, kârlılığa katkıda bulunan yüksek marjlı kalemleri görmezden gelirken kayıp liderlerini kucaklıyorlar. Sonuç olarak, bir satış açığı geleneksel perakendecilerle ilgili şüpheciliğe ve mevsimsel sonuçlarına neden olabilir.

Ayrıca, geleneksel ve çevrimiçi satışlar arasındaki karışım dikkatle izlenmelidir, çünkü istatistikçiler satışların alışverişi merkezlerinden ve elektronik alışveriş sepetlerine dönüşlerini hafife alıyorlardı. Veriler, geleneksel perakende cüzdan kitaplarından çıkacağı için verinin beklenenden daha hızlı çevrimiçi büyümeye işaret ediyorsa, satış baskısında bir artışa işaret ediyor.

The Bottom Line

İnternet, perakendeciler için oyun alanını değiştirerek onları düşük maliyetli çevrimiçi web portallarına büyük bir dezavantaj haline getirdi. Bu paradigma değişimi yirmi yıl önce başlamış olsa da şu an kritik kitleye ulaşıyor; pek çok tuğla ve harç operasyonu önümüzdeki on yılda operasyonları kapatabilecek. Yatırımcıları ve piyasa zamanlayıcıları, bu düşüşü, sektör fonlarını kısaltarak ve çevrimiçi bileşenlerin etkisini azaltmak veya iptal etmek için pozisyonları ayarlayarak oynayabilir.