Para dünyasında, eski müşterilere, yuva yumurtaları ile daha tutucu davranmalarını, tahvillerin ve diğer gelir yatırımlarının dünyasına doğru yavaş yavaş (veya aniden) kaymasını söylemek için en doğal dürtü. ve daha belirgin hisse senedi risklerinden uzakta.

Ancak hedefe tarihli emeklilik fonları işleten büyük yatırım evleri de dahil olmak üzere giderek daha fazla finansal uzman, bu tavsiyeden uzaklaşıyor. Daha uzun ömürlü ve gelir yatırımlarındaki getirinin en azından birkaç yıl daha düşük kalması beklendiğinde, risk dengesi gelişmekte ve danışmanlar düşüncelerini geliştirmektedir.

Önce, bazı numaralar. Sosyal güvenlik yönetimine göre, 60 yaşını dolduran bir erkek, yenidoğan için beklenen 76 yıllık yaşam süresinden 81 - beş yıl daha yaşayabilir. Yaşı 84 yaşına kadar yaşayacak bir kadın. Dolayısıyla planlama ufku en azından şimdiye kadarki kadar uzanmak zorundadır - ve bu ortalamalara sahip olduğundan daha uzun ömürler için plan yapmak ihtiyatlı olacaktır. (Daha fazla bilgi için, Sosyal Güvenlik İdaresi'nin Yaşam Boyu Hesaplayıcısı 'na bakın.)

Ve bu, birçok gelirli araç% 0,1 (para piyasası fonları için) ile% 3 (30 yıllık Hazine için) arasında ödeme yaparken, yılda% 4'lük bir geri çekme mantığının düşmeye başladığı yerdir arayla. % 3,% 1. 5 enflasyon ile,% 4 kural kullanan bir yatırımcı, her yıl yuvadaki yumurta içinde 40 dolarla yaklaşık bir dolar kaybediyor. 1 milyon dolarlık varlıklı bir müşteri, yaklaşık 25.000 dolar küçülüyor. Tahvil piyasasındaki uzun vadeli boğa piyasasının yatırımcıları alternatifler aramasına neden oluyor.

Stok Alma

Yeni gerçeklerle başa çıkabilmek için finansal danışmanlar ve kişisel finans uzmanları emeklilikten önceki son birkaç çalışma yılına kadar müşterileri için daha stok açısından zengin bir yatırım karması bastırıyor . En büyük oyunculardan ne önerdiğini anlamak için birkaç büyük yatırım fonu evinden 2020 hedef-tarih fonuna baktık ve Morningstar'daki fon maven'ları tarafından önerilen "muhafazakar tasarruf portföyüne" baktık. (İlgili okumalar için, bakınız: Emekli veya Emeklilik Yakınında, Bu Çok Varlıklı Gelir ETF'lerini kontrol edin.)

Stratejinin büyük temaları: Birçok yakın emekli daha fazla hisse senedi, ve ABD'de hem hisse senetleri hem de sabit gelirler için daha büyük bahisler. Bazı fonlar, gayrimenkul yatırım ortaklıkları için bir yer yaratmakta, gelir arayan bir yaklaşımın kendisidir. Hiçbiri petrol dahil olmak üzere emtialardaki spekülatif bahislere güveniyor ve sadece Fidelity bir dipnottan daha fazla olan nakit veya para-piyasası tahsisi yapıyor.

Muhafazakar yatırımcılar için emeklilikten altı ila 10 yıl sonra bile, Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87.58 ± 0. % 55 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) ABD'de% 37, yurtdışında% 14'lük hisse senetlerine karşı% 50'den fazla poz önerir. Bu agresif tasarruf sahiplerinden daha az, ancak birçok yakın emekli beklediğinden daha fazla, Morningstar diyor. Yaklaşık% 44'lük tahvil var. Tahvillerde dahi Morningstar, danışmanların müşterileri çeşitlendirmesi gerektiğini söylüyor - portföylerinde Vanguard Enflasyon Muhafazalı Menkul Kıymetler (VIPSX) başta olmak üzere üç tahvil fonları bulunuyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Sosyal Güvencenin Geciktirilmesi Ekleyebilirsiniz.)

T. Rowe Price'da (TROW TROWT Rowe Fiyat Grubu Inc94. 95 +% 0 40% ile Oluşturuldu Highstock 4. 2. 6 ), 2020 Hedeflenen Geçici Emeklilik Fonu, hisse senetlerine ve genel olarak ABD'ye daha fazla bahis. ABD hisse senetleri portföyün% 43'ünü oluşturuyor ve ABD tahvillerinde% 25'lik bir artış var - faiz oranlarının düşük kalacağına dair büyük bir bahistir. AAA dereceli ancak düşük getirili Alman kredisi ya da gelişmekte olan ülkelerin daha fazla, ahem, heyecan verici borçları olsun, her çeşit offshore tahvil için sadece% 8 ayrılıyor. Bu sade-vanilyalı portföyün geri kalan kısmı nakit ve tercihli hisse senetlerindendir. Baltimore merkezli T. Rowe'de kimse petrol piyasasının kısa vadedeki yolunu tahmin etmeye çalışmıyor. BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475, 61-0 73%

Highstock 4 ile oluşturuldu.) (Daha fazla bilgi için bkz. Eski Yatırımcılar İçin Enflasyonu Nasıl Yenileyebilirim İpuçları 2. 6 ), rakibinin ABD'ye olan inancını taklit eder - ancak hisse senedi ile tahvil arasındaki bahsimi tersine çevirir. 2020 portföyü, çoğunlukla orta büyüklükteki şirketler ya da daha büyük şirketler olmak üzere ABD hisse senetleri için% 50 ABD tahvilleri (enflasyon korumalı menkul kıymet portföyünün sadece% 7'si ile daha uzun faiz oranları için daha büyük bir bahis) ve% 30'dur. Yabancı hisse senetleri% 14, emtia fiyatları ise% 3.6 ve geri kalanının büyük kısmı kâr payı açısından zengin gayrimenkul yatırım ortaklıklarında gerçekleşiyor.

Fidelity'nin 2020 lezzetinin en çarpıcı özelliği aşırı çeşitliliğidir - bu 26 başka fondan daha az bir fon değildir. Ancak yaklaşımı T. Rowe'ü taklit ediyor: Portföyün% 46'sından fazlası, uluslararası stoklarda% 18 ile yerli hisse senetlerindendir. Yaklaşık% 30'u farklı tahvil fonları var, bunun sadece bir kısmı Hazine enflasyona karşı korunan menkul kıymetlere (TIPS) yatırılıyor. Özellikle, neredeyse% 5'i çok likit para piyasasında veya kısa vadeli tahvil fonlarında. Enflasyona Karşı Kalan Yıllıklar: Sağlam bir Mali Planın bir parçası Vanguard, sadece dört holdingle çeşitlendirme konusundaki kararlılığını göz ardı eder. 2020 fonunun% 43'ünü ABD hisse senetlerine,% 30'unu ABD tahvillerine,% 18'i uluslararası hisse senedine, diğer% 8'i offshore tahvillere koyuyor (bu, yuvarlama nedeniyle% 99'a varıyor). Yaklaşım, değişen koşulları ele almak için yapılan bir değişikliktir ancak bu konuda sihirli bir şey olmadığını anlamak önemlidir. Morningstar'a göre, ortalama 2020 fonu son beş yılda yılda yaklaşık% 8,2 geri döndü. S & P 500 yaklaşık% 16 geri döndü.

The Bottom Line

Tasarrufcuları ve finansal danışmanları, daha büyük risklerin portföylerinde yeterince risk almayabileceğini kabul ediyor.Hayat beklentilerinin uzaması ve geleneksel sabit gelirli ürünlerin sıfırdan hemen geri dönmesiyle, birçok hedef tarih fonları daha büyük meblağları hisse senetlerine yatırım yapmaya devam ediyor. Hedef tarih fonundaki yatırımcıların yanı sıra geleneksel fonlara yatırılan yatırımcılar dikkat etmelidir; Bir değişiklik yapılabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Emekliliğinizi Geciktirmek İster misiniz? )