Borsada para kazanmanın iki yolu vardır: hızlı ve riskli veya güvenli ve kararlı. Tüccarlar eski paradigmaya uyarken de, çoğu yatırımcı ikinci kategoriye girer. "Düşük satın alın, yüksek satış" mantrağına sahip olan bu yatırımcılar, düşük değerli hisse senetleri ararlar ve yıllar olmasa da aylarca bu pozisyonlara devam etme niyetiyle satın alırlar. Onlara göre, bir şirketin güçlü temel özellikleri ve sağlam yönetimi, pazardaki tüm karışıklık ve akıyı yerini alır ve zamanla hisse senetleri, sermayelerinde büyük bir kazanç ile ödüllendirecektir. Her şeyden önce, Apple Inc.'e (APPL) kendi payına düşen 6 $ veya Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0.% 35 Highstock 4 ile oluşturuldu) ile işlem yaparken kim istemez 2. 6 ) 17 Dolar mı? Potansiyel bir satın alma ve satın alma yatırımcısıysanız, bu popüler ve son derece etkili stratejinin artı ve eksilerini öğrenmek için okumaya devam edin.

Artıları:

1. Çalışıyor. Oldukça basit bir şekilde, yatırım sermayesinin üstel kazançlarını geri getirmek zaman zaman tekrar kanıtlanmıştır. En çok satın alın ve bekleten uygulayıcıların bir listesi, tüm zamanların en büyük yatırımcılarından kimdir, gerçek biridir. Belki de bu isimlerden bazıları: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch ve tabii ki Buffet'in danışmanı ve değerli yatırımın babası: Benjamin Graham. Tamam, belki stok toplama becerileri, yukarıda bahsedilen sanayi titanlar kadar rafine değil. Sorun değil. Paranızı, SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258 45 + 0 33% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulan) gibi bir endeks izleyici fonu içine yerleştirmeniz yeterlidir (ETF), iki üç yıldır unutun. S & P Dow Jones Endekslerine göre, istatistikler sizin tarafınızdadır: Olası kazançlı dolarınızı ağır yönetim ücretlerine dahil etmek zorunda kalmadan, pazardaki büyük captaki aktif fon yöneticilerinin% 86'sından daha iyi performans elde edersiniz.
2. Daha az baş ağrısı. Size yabancı bir dil olarak farklı bir borsa tablosu var mı? "Baş ve omuzlar" sözlerini duyuyor musunuz ve hemen şampuan düşünüyor musunuz? Basit bir hareketli ortalama ile göreli kuvvet endeksi (RSI) arasındaki farkı anlayamıyor musunuz? Tamam, teknik analiziniz biraz işe ihtiyaç duyabilir veya sadece sanatın etkinliğine inanmayan geniş bir grubun bir parçasısınızdır. Akademisyenler ve başarılı uzun vadeli yatırımcılar, pazarı "zamana ayırmaya" çalışmaktan kaynaklanan hatayı gerekçe göstererek, tabloyu yıllardır vurdu. İstatistikler de aynı fikirde: Araştırmalar, pazarların son derece rastgele (ve anormal bir durumla karşı karşıya kalmış) olduğunu ve Nobel'in kazanan William Sharpe tarafından 1975 yılında yapılan "Pazar Zamanlamasından Olası Kazançlar" adlı çalışmasında da belirtildiği gibi bir piyasa zamanlayıcıya ait olacaktır. Endekse yenmek için zamanın en az% 74'ü doğru olmak.Bir başka deyişle, kafa çizilmeye ve kılların tüccarlara yırtılmasına bırakın. Bir ev satın almak gibi, satın alanlar ve sahipler piyasanın genel özelliklerine, varlık ve gelecekteki büyüme olasılıklarına bakar ve "mükemmel" girişleri ve çıkışları bulmaya çalışmaktan endişelenmeden yatırım yapmalarına izin verirler veya fiyatın kesintisiz olarak kontrol edilmesi. (Ayrıca Bakınız: Piyasa Zamanlaması Bir Para Kazanmak İçin Başarısız Olur.)
3. Soğuk ve sert gerçeklere dayanmaktadır. B & H, neredeyse tamamen temel analiz temelinde olduğundan, satın alın ve genel olarak yatırım yapmak, akademik alanda ve çeşitli portföy yönetimi müfredatlarında öğretilen şeydir. Teknik meslektaşının aksine, temel analizde varsayımlar için çok az yer vardır: bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu hepsi statiktir ve öznelliğe yer bırakmaz. Tabii ki, iskonto edilmiş nakit akışı modeli gibi büyümenin tahmin edilmesi, ona bağlı öznellik derecesine bağlı ancak, şirketleri her zamanki fiyat-kazanç (P / E) veya FAVÖK katları ile karşılaştırıp analiz etmek, hayal gücü ve uzun vadede tutmak için iyi fiyatlı stoklar bulmada ayrılmaz faktörlerdir.
4. Vergiler için çok uygun. Son olarak, satın alın ve bekleyin, uzun vadeli sermaye kazanımı için harika. Bir yıldan uzun süre tutulup satılan herhangi bir yatırım, kısa vadeli yüksek bir oranla değil, daha olumlu bir uzun vadeli oranla vergilendirilebilir.

Eksileri:

1. Sermayeyi bağlar. Bu stratejinin en büyük dezavantajı, ona eklenen büyük fırsat maliyetidir. Bir şey satın almak ve elinde tutmak, uzun vadede o mala bağlı kalmış demektir. Bu nedenle, bir satın alma ve sahip, bu holding döneminde diğer yatırım fırsatlarından sonra kovalamayacak öz disipline sahip olmalıdır. The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0 33% Highstock 4. ile oluşturulmuş) gibi gecikmeli bir stok aldıysanız, özellikle uygulamaya koymak son derece zordur. 2. 6 < (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0.% 67 Created gibi) gibi teknoloji stokları ise 2012'den beri 101 - 87 $ arasında işlem görüyor (herhangi bir yöntemle ucuz bir stok değil) Highstock 4. 2 6 ile birlikte), Apple ve biyoteknoloji sektörünün tamamı yükselişe geçti. Zaman.
2. Son noktaya eklemek için, satın alın ve bekleyin de tamamen zaman harcıyor. Maddi değeri 10 yıl tutmanızın nedeni, zaman ve sermayeniz için büyük bir ödül hakkına sahip olduğunuz anlamına gelmez. Örnek olay şu: Yavaş bir fayda stoğu ile hızlı hareket eden biyoteknoloji şirketi arasındaki farklılıklara bakın. Bununla birlikte, zayıf bir seçimle ilişkili fırsat maliyetlerinin çeşitlendirilmesi veya basitçe bir endeks fonu satın alıp tutmasıyla hafifletilebileceğini unutmayın. Bununla birlikte, birincisi, birkaç yüksek telekomünikasyona dayalı bir portföyün başarısızlığı, geride kalanlar tarafından sürüklenebilir. Dahası, bir yatırımcının yanlışlıkla bütün bilgi birikimini toplamasını engelleyen hiçbir şey yoktur.İkinci nokta için, endeks fonlarının, çökmeler gibi bazı olaylara karşı bağışıklık kazanmadığı da kanıtlandı. Pazar çöker.
3. Son olarak, bir hisse senedi ya da endeks fonu uzun yıllar tutulduğundan, bunun hatalı olmadığı anlamına gelmez. Kıyametten kısa bir şey gelişmiş ekonomilerin pazarlarını tamamen yok ederken, çökmeler de zaman zaman gerçekleşir. Uzun süren bir ayı piyasasına yol açan bir düzeltme durumunda, satın alma ve bekletme portföyleri, kazançlarının tamamını değilse de çoğunu kaybedebilir. Bu şartlar altında, yatırımcılar ezici bir çoğunlukla varlıklarına bağlanabilir ve bir dönüş umutları içinde ortalamaları aşağıya çekebilir.

Katı, iyi seçilmiş hisse senetleri geri döndü ve geri döndü, sayım için inen hisse senetleri var ve süreçte bir portfolyoyu yok ettiler. Örneğin, Planar Systems, Inc. (PLNR) 5 dolardan yükseldi. 25'ten 1999'a kadar 31 $ 'a kadar yükselterek, teknoloji kazasında elde edilen bu kazançlardan vazgeçmeden ve düşük bir $' a düştü. Son zamanlarda, petrol ve gaz sektörü küresel arz sıkıntısı çekti ve hiçbir şirket Kanada upstream üreticilerinden daha fazla etkilenmedi. Bu temettü paketleri bir zamanlar tipik bir alım-satım portföyünün önemli bir parçasıydı, ancak düşen fiyatlar nedeniyle Kanada Oil Sands Limited gibi şirketlerin hisse fiyatlarının düştüğünü ve bir zamanlar cömert borcunun düştüğünü gördüler. Yine, başka bir yatırımcı ya da tüccar gibi bir satın alma ve satın alma şirketi, ihtiyatlı bir risk yönetimi stratejisine sahip olmalıdır ya da kazanılan kayıpların oluşmadan önce fişini çekmeye gönüllü olmalıdır, ki bu tabii ki yapılması daha kolay söylenebilir.

Bottom Line

Alın ve bekleyin, borsaya yatırım yapmak için en popüler ve kanıtlanmış yollardan biri olmaya devam etmektedir. Bu stratejinin uygulayıcıları genellikle pazarın zamanlaması ya da kararlarını öznel kalıplar ve analiz üzerine dayandırmak konusunda endişelenmeye gerek duymamaktadır. Bununla birlikte, satın alma ve satın alma, zaman ve para ekinde büyük bir fırsat maliyetine sahiptir ve yatırımcılar, pazar çökmelerine karşı korumak ve kayıplarını / kazançlarını bilmek için ihtiyatlı davranmalıdırlar.