2016'nın açılış ayları birçok geleneksel yatırım stratejisi ve varlık sınıfında hayal kırıklığı yaratan getiriler göstererek birçok yatırımcı alternatif yatırımlar düşünüyor. Borsa yatırım fonları (ETF), yatırımcılara, çoğu bireysel yatırımcı için doğrudan erişilemeyen alternatif yatırım piyasalarına ve stratejilere erişmek için düşük maliyetli bir çözüm sunar.

ETF'lerdeki alternatif yatırımlar kategorisi hem alternatif varlık sınıflarındaki yatırımları hem de alternatif yatırım stratejilerini içerir. Alternatif yatırım ETF'leri, hedge fon stratejileri, özel sermaye yatırımları, uzun / kısa yatırım stratejileri, yönetilen vadeli işlemler, döviz ticareti veya birleşme ve risk arbitraj stratejileri gibi geniş bir yelpazede olasılıkların herhangi birine yatırım yapılabilir.

Bu kategorideki en yaygın ve aktif olarak işlem gören ETF'lerden ikisi IndexIQ'dan iki fon, IQ Hedge Çoklu Strateji Tracker ETF ve IQ Birleşme Arbitrajı ETF'dir. Bu fonların her ikisi de alternatif yatırımlara maruz kalmayı teklif etmekle birlikte, önemli ölçüde farklı stratejiler kullanmaktadır.

IQ Riskten Korunma Çok Stratejisi İzleyici ETF

IQ Riskten Korunma Çok Stratejisi İzleyici ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30.18-0.% 03 Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 < ) 2009 yılında IndexIQ tarafından başlatılmıştır. Alternatif yatırım kategorisinde en yaygın olarak tutulan ve likit fonu olan toplam aktifleri 1 ABD doları tutarındadır. 6 milyar. Bu ETF, bir takım ticaret stratejilerinden türetilen hedge fon getirilerini yansıtmak üzere tasarlanan IQ Hedge Multi-Strategy Index'i izlemektedir. Yaklaşık 50 portföyün nispeten küçük bir portföyüyle fon, öncelikle diğer ETF'lere yatırım yaparak hedefine ulaşmayı hedeflemektedir; bu fon, uzun / kısa hisse yatırımı yatırımları gibi hedge fonu kopyalama alt endekslerinin bir karışımını kullanan bir "fon kaynağı" yaklaşımını benimsemiştir , küresel makro ve arbitraj. Finans hizmetleri, teknoloji ve sağlık sektörleri, fon yatırımlarının yaklaşık% 15'ini oluşturmaktadır. Mart 2016 itibarıyla, portföyün ilk üç holdingi PowerShares Senior Loan ETF'dir (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090,00% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), Vanguard Short -Term Bond ETF (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 54 + 0. 01% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve iShares iBoxx $ Yatırım Sınıfı Şirket Bonosu ETF (NYSEARCA: LQD LQDiSh iBoxx IGCB121 16 + 0.% 03 Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ). Fonun yıllık portföy devir oranı% 81'dir.

Mart 2016 itibarıyla, bu ETF için gider yüzdesi% 0,97, genelde ETF'ler için nispeten yüksek ve% 0,64 çok alternatif kategori ortalamasının oldukça üzerinde. Temettü verimi minimum 0 idi.% 49. Fonun beş yıllık ortalama yıllık getirisi% 2,22 idi. Mart 2016 yılının ortasında, yıl sonu itibariyle (YTD), fon% 0,77 oranında arttı. Morningstar, bu ETF'yi, beş yılda bir, risk ortalamasının cazip derecede altında ve getiriler ortalamasının üstünde olduğu için değerlendiriyor.

IQ Birleşme Arbitrajı ETF

IndexIQ, IQ Birleşme Arbitrajı ETF'yi de başlattı (NYSEARCA: MNA

MNAIndexiq ETF Tr30.96-0.% 13 Highstock 4. 2 ile oluşturuldu. 6 ). Bu, aktif olarak işlem gören alternatif yatırım olan ETF'dir ve Mart 2016 itibarıyla 123 dolar ile üçüncü sırada yer almaktadır. Toplam aktifler içinde 7 milyon, QAI fonu büyüklüğünün yalnızca onda biri kadardı. Bu fon, QAI'nin% 0,15'e kıyasla% 0,43'lük bir ortalama teklif sorma oranına sahipken, yatırımcılara hala yeterli likiditeye sahipti. Bu ETF, 2014 yılından bu yana yatırımcıları iyi bir tempoda sürmeye devam etmiş ve varlık tabanı ve likidite düzelmeye devam etmiştir. Bu fon, ortaya çıkan net uzun özkaynak pozisyonuyla, hisse senedi endekslerine kısa maruz kalışa karşı potansiyel edinim hedeflerine uzun süre maruz kalacak bir birleşme arbitraj stratejisi kullanan IQ Birleşme Arbitraj Endeksi'ni izler. Teknoloji sektörü portföyün% 17'sini oluşturuyor. Tüketici döngüselleri, temel malzemeler, iletişim hizmetleri ve sağlık sektörleri, her biri toplam portföy varlıklarının yaklaşık% 11'ini oluşturmaktadır. Fonun ilk üç holdingi Recv XLY Short, Cameron International Corporation (NYSE: CAM) ve Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC). Yıllık portföy ciro oranı oldukça aktif% 447 idi. IQ Birleşme Arbitrajı ETF'nin gider oranı% 0,76'dır. Fonun temettü geliri% 0,86 olarak gerçekleşti. Beş yıllık ortalama yıllık getiri oranı% 3,04'tür. YTD, Mart 2016'da fonun% 2,02 oranında arttı. Morningstar, bu ETF'yi hem risk hem de getiri açısından ortalamanın üstünde değerlendiriyor.

QAI ve MNA'nın Karşılaştırılması

Buna göre, MNA fonu olan IQ Birleşme Arbitrajı ETF'nin en azından bugünkü durumunun sınırı beliriyor. Finansal riskten korunma fonlarının çeşitli ticaret stratejileri kullanmasının nedenlerinden biri de, en iyi performans gösteren stratejiyi oluşturan şeylerin piyasalarda nispeten kısa bir zaman diliminde kolayca değişebileceği gerçeğidir. Global sermaye piyasalarında eğilimlerde bir değişmenin, IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF'yi destekleyen bir değişiklik olabileceği olasıdır. Ancak, Mart 2016'dan itibaren, IQ Birleşme Arbitrajı ETF, yatırımcılara daha düşük bir harcama oranı, daha yüksek bir kar dağıtım getirisi ve üstün beş yıllık ve YTD getirileri sunuyor.

QAI fonunun açık artıları, portföy ciro oranının önemli ölçüde düşük olması ve daha yüksek likidite seviyesine karşılık gelen daha düşük teklif sorma oranına sahip olmasıdır. Bu faktörlerin her ikisi de işlem maliyetlerini ve dolayısıyla ETF'de sahip olunan nihai giderleri azaltır. Bununla birlikte, azaltılmış işlem maliyetleri, harcama oranlarındaki 21 baz puan farkı, önemli ölçüde daha yüksek temettü randımanını ve önemli ölçüde daha yüksek beş yıllık ve YTD getirilerinin üstesinden gelmek için yeterli değildir ve MNA fonu lehinedir.

Bu iki fonun ikisi de, alternatif yatırım stratejilerine maruz kalmak isteyen yatırımcılar için uygundur; ancak, bireysel yatırımcılar, bir fonun diğerinden fazla stratejik yaklaşımının etkinliğine daha rahat veya uzun vadeli bir inanca sahip olabilirler, mevcut performans sayılarına bakılmaksızın. IQ Birleşme Arbitrajı ETF'nin riskin ortalama değerinin üzerinde olması nedeniyle, ortalamanın üzerinde risk toleransı olan yatırımcılar için uygundur.