Zaman zaman kısa satıcının uygulaması odaklanmaya başlar ve çoğunlukla topladığı dikkat olumsuzdur. Ancak, kısa satıcının gerçekten ne işi oluyor? Ve biz yatırımcılar kadar - hatta toplumun üyeleri de - birçoğunun "yaşamı kazanmak" için "onur kırıcı" aracı olarak ne istifade ettiğinden yararlanabilir miyiz? Bu yazıda, insanların kısa satış erdemiyle ilgili sık karşılaşılan sorularından bazılarını halledeceğiz. (Kısa satım için eksiksiz bir kılavuz için Kısa Satış Öğretimi 'ı kontrol edin.)
Bilgi Sağlayıcıları
Bir şirket hakkında olumlu bir bilgiye sahip olan birinin kar elde etmesine izin verilmesi şartıyla onu kabul ediyoruz. Peki neden olumsuz bilgileri açığa çıkararak kazanç sağlayan kısa satıcıyı sorguluyoruz?
Finansal bilgilerin toplarını araştırmak için bir kâr amacı olmadıkça kimse bunu yapmaz. Buradaki alt satırda, piyasa, aksi takdirde olumsuz bir bilgi almadan yararlanır. İyi finansal sağlığa sahip yanlış bir aura sızıntısı bulunan hisse senetleri tanımlanmadan bırakıldığında tüm yatırımcılar muzdarip. Daha önce vurgulanır ne kadar iyi olur ve - ve no'lu hisse senetleri elinde tutanlar - tutumlarını arttırmak veya pozisyonlarını arttırmak konusunda uyarılmalıdır.
Kısa vadeli satış tartışmalarında likidite sorunu önemli. Hisse bulamayan alıcılar fiyatları yapay olarak zorlar ve teklifi / soruyu genişletir. Sonuç her zaman çarpık bir pazar ve düzensiz fiyatlandır. Basitçe söylemek gerekirse, paylaşılacak hisseler olmadığında, kısa satıcının boşa harcamasını sağlıyoruz, şimdi borçlanıyor ve daha sonra geri öder - ya bir kayıp ya da kâr. Unutmayın, kısa satıcılar haklı olduklarında yalnızca para kazanırlar. Bilgi hatalıysa veya yanlış zamanda sunulmuşsa, bir pazarı daha düşük seviyelere taşıyamazlar. Bu, hisse senedi fiyatlarının düşmesine neden olan olumsuz bilgiler. Kısa satıcının faaliyeti sadece bu işlemi başlatır.
Yatırım Önerileri
Wall Street yatırımcılarla olan açık çıkar çatışmasına rağmen (daha sonra araştırdığı aynı şirketlerin onaylanmasına rağmen) yatırım önerileri karşısında münhasır haklara sahip olmalı mı? Wall Street'in olmazsa, kime "satış" tavsiyesi vermesine kime izin verilmelidir? Aracı kurumların hisse senedi ve tahvil ihraçlarını yürüten aynı şirketlere "satış" tavsiyeleri vermekten nefret ettikleri açık bir sır. Sigortacılık işi perakende yatırımdan çok daha karlı. Sorun şu halde kalıyor: Şimdiye kadar çoktan düşüp "bir haber çıktığında" bir hisse senedi hakkında olumsuz şeyler söylemeye hazırlanıyor."Sadece kısa satıcısı olan ve karlarını görme şansına sahip olmak için Wall Street'inkilerden daha detaylı olması gereken tarafsız çalışması. (
Analist Tavsiyeleri: Puan Tabloları Var mı?
) Adli Muhasebe Kaç yatırımcı, bilânço ya da kazanç raporunu okumayı gerçekten çok iyi bilir ve üstün muhasebe becerisine sahip olan kısa satıcının, yanlış yönetim ve / veya sahtekarlıkla ilgili olarak konuşmalarını yasaklaması gerekir mi? Sadece mevcut hisse sahipleri Bu ayrıcalık verilsin mi?
Kısa bir satıcı önce tahvillerin kötü bilgileri ortaya çıkaracağına inanmak pek mantıklı değil.Ortak yatırımcı, özellikle yetenekli bir muhasebeci değildir.Kıskan satıcılar, diğer taraftan - hedge fon olup olmadıklarından yöneticiler, özel sermaye danışmanları veya sadece zekice piyasa oyuncuları - işte en iyi eğitilmiş finansal zekâlardan bazılarıdır. Onların katılmasına izin vermemek, pazarın tüm olanaklarını kullanma becerisini kısıtlamak demektir güçlü bilgi.
Sanayi İçerdekileri
Çok sayıda kısa satım kohortunu oluşturan endüstri içerenlerine, kilit yönetici bir şirketten ayrıldığı zaman bize bilgi vermek için güveniyor muyuz? Ya da sanayi alanını değiştirecek yeni bir ürün piyasaya çıkacak mı? Ya da maliyet aşımları bir rakibe musallat olduğunda? Onun irtibat ve bilgilerinden faydalanamıyor muyuz?
Ona bakalım: Coca Cola hakkında en iyi bilgilerden bazıları bize Pepsi yöneticileri tarafından geliyor. Yatırım dünyasında uzun vadeli endüstri CFO'ları ve muhasebecilerin bulunması gerçeğidir. Yıllar olmasa da aksi takdirde aylarca bilinmeyecek olanı ortaya koyuyorlar. Ve bu süreçte Wall Street'i dürüst tutuyorlar. Kabarcık fiyatlaması, bu "kirli doğrular" ortaya çıkınca mümkün değildir.
Meşru Riskten Korunma Uygulamaları
Kısa satıcının, kısa vadeli portföy geliştirme stratejileri kullanarak, fiyat arbitrajı yürütmek veya kendi veya müşterilerinin parası için dönüştürülebilir bir hedge programı kurmak suretiyle riski yönetme hakkı var mı? ?
Yatırım getirilerini arttırmak ve hisse senetlerinin kısaltılmasını içeren portföy oynaklığını azaltmak için kanıtlanmış ve meşru olan herhangi bir sayı vardır (yukarıdaki üç örnek gibi).
yatırımcıyı daha iyi kazanç ve azalmış oynaklığın kendisi için kötü olduğuna ikna etmeye çalışın. Ters ETF'ler Düşen Bir Portföyyi Arttırabilir ) Market Makineleri Bir zemin tüccarının kısa hisse imkânı vermesi için "delta tarafsız" kalır ve bu nedenle şirketini veya kendisini büyük mali riske maruz bırakmamak?
Delta nötr, bir yatırımcı için sıfır risk (ve ödül) ile sonuçlanan dengeleme işlemlerini açıklayan bir terimdir. Likidite sağlayan piyasa yapıcılarının, firmaların sermayelerini korumak için bu seçeneği kullanmaları gerekir. Örneğin, bir tüccar ABC Co.'nun kendi hissettirmediği 100 adet hisse senedini, bir likit piyasa sağlamak için müşteriye satabilir. Aynı zamanda, ABC'nin fiyatı artarsa, kısa bir süreyi kapsayacak bir arama seçeneği satın alacak.Bunu yaparken delta tarafsız kalır ve potansiyel olarak katastrofik kayıplara karşı korunur.
Çiftçiler ve Diğer Üreticiler
Yediğimiz yiyecekleri üretenlere ve dünyadan çektiğimiz metaller ve mineraller, hasat edilmeden önce bile şimdi ürettikleri bir fiyata kilitlenebilir mi?
Buradaki nokta, kısa satışların, insanları bir araya getirmek için bir araya geldiği yerde gerçekleştiği ve sadece sermaye piyasalarında yapıldığı için kaşlarını çatmamasının gerektiğini ortaya koyuyor. Kıyalılar düşen piyasalarda olduğu gibi, kısa satanlar da yükselen piyasalardaki kaybını sürdürüyorlar. Mahsulünü hasattan altı hafta önce satan soya fasulyesinden birine sorun - ve traktörüne bindiğinde fiyatı% 50 yükselterek izledi. Bu kısa satma riskidir. (Futures'lar hakkında daha fazla bilgi edinmek için,
Futures Üzerindeki Seçeneklerde Akıcı Olma
ve Tahıl Piyasalarında Maliyetinizi Artırın.) Sonuç Maalesef, kısa satanlar genellikle kötüleşirler genel piyasa düşerken ve diğer herkes para kaybederken basın. Günah keçisi gereksinimi evrenseldir ve bu olduğunda talihsizdir. Çok talihsizlik, o kadar çok yatırımcı, "ticaretin öbür tarafını" almayı düşünenlerin sağladığı önemli hizmetin körlüğünü kör ediyor.
Kısa bir hisse senedi satarken kısa bir satıcının kapsama başlamadan önce ne kadar sürede kaldığı?
Kısa bir satışın kapanmadan önce ne kadar sürebileceğine ilişkin genel bir kural yoktur. Kısa satış, bir şirketin hisse senetlerinin bir yatırımcı tarafından borçlandığı ve piyasada satıldığı bir işlemdir. Yatırımcı, bu payları gelecekte bir noktada borç veren'e geri göndermek zorundadır.
Kısa bir pozisyonu kapsayan günler kısa bir sıkışma ile nasıl ilişkilidir?
Kısa bir sıkışma ile nasıl ilişkili olduğunu öğrenin. Akıllı tüccarlar, bu metriği, kısa bir sıkışmaya maruz kalmamak için kullanabilirler.
Bir şirketin kısa menfaati, şirketin kısa süreli sıkışmasıyla nasıl ilişkilidir?
Kısa menfaat ve kısa sıkma, bir stokun sıkı sıkıstırıp tıkılmadığını nasıl belirleyebileceğinizi ve kısa ve kısa sıkılığın sıkıştığını nasıl öğrenebileceğinizi öğrenin.