Ana menkul aracın rolü, hedge fonları gibi büyük, aktif ticaret işlemlerinin kolaylaştırılmasıdır. Bir ana broker, çeşitli finansal araçlarda kapsamlı, karmaşık ticareti kolaylaştıran ve koordine eden bir çeşit merkez aracı olarak düşünülebilir. Ana aracılık hizmetleri, Merrill Lynch ve Goldman Sachs gibi büyük yatırım bankaları tarafından sağlanmaktadır.

Temel Çek Komisyonculuk Hizmetleri

Prime brokerlar, finansal riskten korunma fonu müşterilerine hedge fonları ve iki önemli karşı taraf arasında aracılık yapmak da dahil olmak üzere geniş bir yelpazede gözetim ve finansal hizmetler sunmaktadır. Bu önemli karşı taraflardan birincisi, emeklilik fonları gibi büyük kurumsal yatırımcılar, büyük sermaye varlıklarına sahip oldukları ve bu nedenle, kısa satım amaçlarıyla ödünç vermek için menkul kıymet kaynağı olarak hizmet ettikleri. Önemli karşı tarafların ikinci grubu, marj amaçları için büyük krediler yapmak için yeterli fonlara sahip olan ticari bankalardır. Bu iki karşı taraf, ana aracılık vasıtasıyla, hedge fonların büyük kurumsal yatırımcılardan hisse senedi ve tahvil borçlanarak ve ticari bankalardan marj finansmanı elde etmek suretiyle kaldıraç yoluyla yatırımlarını maksimize etmek suretiyle büyük ölçekli kısa satış yapmalarını mümkün kılmaktadır. Ana aracılık, işlemi kolaylaştırmak karşılığında, ticari bir bankadan kredinin yayılması veya prim edilmesi gibi bir ücret ödemeyle para kazanıyor.

Başlıca komisyoncular tarafından sağlanan bir diğer çekirdek hizmet, ticaretin takas edilmesi ve çözülmesidir. Bir hedge fonu geleneksel olarak bir dizi aracı kurumda hesaplar yoluyla çalışırken, genelde bu icra komisyoncularına, belirlenen ana broker aracılığıyla tüm esnafları temizlemelerini emreder. Bu, ana müteahhidin genellikle hedge fonu varlıkları için saklama hizmeti de verdiği için, finansal riskten korunma fonuna ilişkin raporlamayı ve işlemleri basitleştirir. Ayrıca, yatırım fonlarının varlıkları hızlı ve kolay bir şekilde ana menkul müşteriye teminat olarak alınabildiğinden, yatırım menkul kıymetlerini ve sermayeyi borçlanma sürecini daha da basitleştirir ve düzenler.

Ek Prime Broker Hizmetleri

Sundukları temel kredi hizmetlerine ek olarak, ana broker hedge fonu müşterilerine hedge fonu müşterilerine bazen "konsiyerj hizmetleri" olarak da adlandırılan, kolaylaştırmak ve geliştirmek için tasarlanan diğer hizmetleri sunar bir hedge fonunun işletilmesi. Önemli bir ek hizmet, risk ve performans analizi sunuyor. Bir dizi ana müteahhit, riskten korunma fonu müşterilerine günlük risk ve performans analizi hizmetleri sunmalarını sağlayan RiskMetrics Group gibi risk yönetim servis sağlayıcılarıyla ortaklıklar veya diğer düzenlemeler yapmaktadır.

Bir başka önemli hizmet, fon yöneticisi için sermaye girişidir.Sermaye girişi temel olarak finansal riskten korunma fon yöneticilerini, ana müteahhit varlık yönetimi ve özel bankacılık müşterileri şeklinde potansiyel yatırımcılara bağlama sürecidir. Başbakanlık acenteleri, daha çok ticaret türev finansal araçlarla uğraşan hedge fonu müşterilerine, kendi türev işlem operasyonlarından gelen risk yönetimi önerileri ile birlikte türev işlem masalarına erişmelerini teklif ederek hizmet etmektedir. Başbakanlık acenteleri, genellikle hedge fon müşterilerine, ana menkul şirketin araştırma hizmetlerine özel erişim sunarak hedge fonu için araştırma maliyetlerini arttırır ve azaltırlar. Dışarıdan sağlanan yönetim ve mütevelli hizmetler ile birlikte kredi limiti sağlayan gelişmiş kaldıraç, birincil ana aracı kurumlar tarafından sunulan ek özelliklerdir.

Hedge Fon Yöneticileri için Bir Prime Broker Seçimi İçin Dikkat Edilmesi Gerekenler

Bir asal aracılık, bir hedge fonunun etkin ve umut verici şekilde karlı çalışması için çok önemli birçok hizmeti sağladığı için, bir ana brokerın seçimi bir hedge fon yöneticisi için büyük bir karardır. Bir ana broker seçerken başlıca hususlar arasında sunulan çeşitli hizmetlerin fiyatı; daha az sıvı ve daha zorlu borçlanma senedi sahipleri de dahil olmak üzere büyük menkul kıymet sahiplerine kolay erişim; ve ticari gizlilik. Buna ek olarak, bir hedge fonu yatırımcıları, belirli bir ana broker seçimi yoluyla olumlu ya da olumsuz olarak etkilenebilir. Bu karar, özellikle yeni başlayan ve yalnızca büyük yatırımcıları aktif olarak arayan yeni bir fon için önemli bir faktör olabilir.