Kısa satış, bir piyasanın yüksekten alçağa doğru geçiş yaptığı mekaniği kullanan bir beceri gerektirir. Dik öğrenme eğrisi, tüccarları ve yatırımcıları korkutuyor ve ayı pazarlarında bile tamamen önlemek için onları yönlendiriyor. Ancak sıkı risk yönetimi kurallarına uyulduğu ve zamanlamanın dikkatli bir şekilde yönetildiği sürece, bu klasik strateji yükseliş trendleri ve düşüş eğilimleri yoluyla karlı olabilir.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Martin Zweig, . (Daha fazla bilgi için, bkz.

Yatırım Yaptığınız Kontör Yatırımında ). Avantajına rağmen kısa satıcılar ayı pazarlarında durmadan dururlar ve çoğu zaman sıkı sıkı sıkı sıkı sıkıya tutulurlar ve böylece en dikkatli yerleştirilmiş stop-kayıpları patlarlar. Bu gerçeklik kontrolü, uzun vadeli karlılığın düşen bir güvenlikte para atmaktan daha fazlasını gerektirdiğini bize bildiriyor. (Bkz. Ayrıca: Basit Tutun - Trend İle Ticaret ).

Kısa satış ustalığı, basit giriş stratejileri, mükemmel zamanlama ve savunmacı ticaret yönetimi gerektirir. Satıcılar, bu stratejileri geliştiren ve kısa bir sıkışmada yakalanma riskini düşüren kuralları benimsemek zorunda. Bunlar başarısızlığa mahkûm değildir, çünkü satıcılar zaman zaman şok kayıplarına maruz kalabilirler, ancak bu daha düşük seviyelere fiyatların saldırılmasına yönelik agresif yollar bulmakla birlikte bu hoş olmayan kısımları en aza indirgemek gerekir.

Üç Kısa Satış Stratejisi

Herhangi bir zamanda, özel bir kısıtlamaya tabi olmayan likit bir pazarda kısa satış yapabilirsiniz. ABD uptick kuralının mevcut sürümü, bir güvenlik zaten% 10 düştü kadar oyuna girmez, bu nadiren kısa satmaya karar verme bir faktördür. Teorik olarak, komisyoncu, başka bir müşteri kısa pozisyon alırken envanterinde güvenlik bulundurmalıdır, ancak gerçekte, karşılık gelen envanter olmaksızın çıplak kısa satışlar, rekabetçi ticari uygulamalar nedeniyle artık yaygın bir uygulamadır.

Kârlı kısa satışlar üç teknolden birine uyma eğilimi gösterir:

Düşüş trendinde gerilemeyi satmak.

Bir ticaret aralığı içinde girme ve bir arıza bekleme.

Aktif bir düşüşe satış.

• Tabii ki, birçok tüccar, güvenlik çok yüksek bir seviyede yükseldiğini düşünerek yeni seviyelerden kısa bir süre satmayı tercih ediyor ancak bu durum, felaketin bir reçetesidir; çünkü, artış eğilimleri teknik veya temel analizle tahmin edilenden daha uzun sürebilir. Aslında, güçlü artış eğilimlerindeki zayıf elle satılan kısa satıcının geniş arzı, daha da yüksek fiyatlar için roket yakıtını temin etmektedir. Tek gereken biraz yükseliş ve bu tüccarların nispeten kısa bir zaman diliminde çok sayıda puan ekleyebilen bir basamaklı efekti tetiklemeye başlaması.
• Ford Motor (F
• FFord Motor Co12;% 36-0.% 48

Highstock 4. 2. 6

ile oluşturuldu), tek bir düşüş trendinde üç karlı kısa satış stratejisi gösterdi. Otomobil üreticisi, Eylül ayında düşüş eğilimi gösteren çift üstteki modelin son ayaklarında oynamış ve trader'ların kısa satmak için ivme kazançlı sinyalleri tetikleyerek bölünmüş durumda. Düşüş hızlı bir şekilde sona erdi ve geri çekilme oyuncularının gemiye binmesine izin vererek, kırık desteğiyle başarısız olan bir sıçramaya yol açtı. Fiyat, aralık şortlarını pozisyon almaya teşvik eden 8 günlük bir konsolidasyonda haftalık düşük seviyesine geri döndü. Sonra hisse senedi bozuldu ve her bir strateji için giriş sinyallerini yineler. Bu mükemmel örneğe rağmen, kısa satış kayıtları, mükemmel zamanlama gerektiren önemli bir risk taşır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kısa Satım: Riskler ). Bir düşüş trendini takip etmek, kırılma seviyesinin çok altında doldurmak ve normal bir düzeltme yakalamak kolaydır. Gerilemeler iyi işliyor ancak modern algoritmalar, düşüş trendini sürdürmeden önce, şort sıkmak ve zayıf alıcıları çekmek için çoğu zaman kırık bir seviyenin üstünde fiyat hareket ettiriyor. Ve Ford grafikte olduğu gibi, Eylül ayının zıplayışı, Ağustos ayının en düşük seviyesine doğru dönmek yerine, teknik açıdan kırılganlık arzını 17 yaşın üstünde doldurabilirdi.

Kısa Satış Çalışmaları ve Yapılmayacaklar Kısa vadeli satış performansı, riski en aza indirgeyen, en umut vaat eden fırsatlara dikkat çeken aşağıdaki kurallarla geliştirilebilir. Kısa satışcının kârlılık düzeyi alt satırda kazanç ve kayıp tarafından doğrulanana kadar geliştirdiği bir momentum stratejisindeki düşük alçaklı kovalamanın titizlikle önlenmesi gerektiğini unutmayın. Bu önemli bir kısıtlamadır, çünkü bu pozisyonlar genellikle algoritmik cephe çalışması nedeniyle mümkün olan en kötü fiyatlarla doldurulur. Kısa süren mitingler, satmazlar değil

- Kısa bir satıcı olarak ilk işiniz, kalabalığın önüne geçmek ve duygusal enerjinizi mümkün olan en iyi fiyata yerleştirmektir. Koşu bandı zıplaması, kısa satım için ideal koşullar sunar; çünkü diğer satıcıların pozisyonlarını yeniden yükleyebilecekleri fiyatı biliyorsunuzdur. Bu kalabalık, kırık güvenliği satın alan kalabalığınkinden daha büyükse, yeni bir artış eğiliminde olursa risk geliyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Disiplinli Momentum Ticareti

• ). En zayıf sektörleri ve piyasa gruplarını küçültün, en kuvvetli değil - Diğer tüccarlara, baş dönmesi vakası yakalayın, patlayıcı yükseliş trendlerine bakıp güvenlik çok yüksek olduğunu ve yeryüzüne düşmesi gerektiğini düşünün. Daha iyi bir plan, halihazırda düşüş eğiliminde olan zayıf pazar gruplarını tanımlıyor ve karşı trende sıçramalar kullanarak gemide bulunuyor. Şaşırtıcı bir şekilde, bu sorunlar sıklıkla sıkışıklıklara karşı daha savunmasız hale getirmek için tipik sıcak bir stoktan daha az ilgi görür. Takvimi izleyin ve yükseliş mevsimselliğini önleyin -
• Tatiller boyunca veya seçenekler son kullanma haftasında yapılan kısa satışlar, acı veren kayıplara neden olabilir; çünkü bu pazarlar doğal arz veya talebi takip etmez. Düşük ses koşullarında kısa satışlardan kaçının, "asla donuk bir pazarı asla" tanımamaktan kaçının.(Yılın en büyüme oranlarını kontrol edin: Mevsimseliği İşlem Gününe
• Çevirmek). Kısa sürede karışan ve çatışan piyasalar - Büyük endekslerin birbirine karşı durması halinde kısa pozisyon al. (Bakınız: Yakınsama Dağılım Analizi ile Pazar Eğilimlerini Okuyun).
• Bu çatışmalar, aletler senkronize edildiğinde ve birleşme noktasında aşağıya geldiğinde, satış sinyallerine yol açan düşüş eğilimi oluşturur. Buna ek olarak, satıcılar eğer hizalama puanları daha yüksekse, kayıpları kontrol altında tutan nispeten sıkı duruşlar kullanabilirler. Büyük hikayelerden kaçının - Yatırımcılar, finansal basına ve medyaya hükmederek, anında kazanç sağladıklarını düşünerek renkli ve şüpheli hikayeler içeren menkul kıymetler satmayı severler, ancak bu konular büyük bir kalabalığa neden olur. Buna karşın, güvenlik, kısa süreli ilgiye neden olmakta ve ölümcül düşüş eğilimlerinde bile dikey sıkmalara yol açma ihtimalini önemli ölçüde artırmaktadır. Başarısız arızalara karşı koruyun -
• Yeni düşüş trendleri acımasızca test edilebilir. (Bakınız: Model Kusurlarından Nasıl Ticaret Yapılmalı ve Kâr Edilmeli ve Üç Adımlı Piyasa Mekaniği İle Master Breakout
• ). Mümkün olduğunca fiziksel durma yaparak düşüş eğilimi kırılma seviyesine döndüğünde, kapak fiyatınızı bilin. Duruşun başabaş fiyatından daha yüksek gitmemesi için pozisyonun kara dönüşmesinden sonra bir kayıpta küçük bir avantaj var. Alt satır Kısa satışlar, boğa ve ayı pazarı ortamlarında iyi işliyor ancak sıkı ticaret girişi ve risk yönetimi kuralları, kısa sıkılık sıklığını gidermek için gereklidir. Buna ek olarak, kısa satıcı, ağrının hedefi olan kalabalığın bir üyesi olmadığını onaylamak için sürekli gerçeklik kontrolleri yapmalıdır.