Russell endekslerinin Haziran ayında her yıl yeniden yapılandırılması, ABD hisse senetlerine olan talebin en büyük kısa vadeli nedenlerinden biridir. Riskten korunma fonlarından bireysel yatırımcılara piyasa katılımcılarının gelişmiş ticaret stratejileri, üyelik ve ardından gelen talep vardiyalarını doğru olarak tahmin etmeye odaklanır. Bu sürece aşina olan bilgili yatırımcılar hangi hisse senetlerinin endekslerde hareket edebileceğini öngörebilir, ancak bu süreç pazardaki 2.000 büyük şirketi tanımlamak kadar basit değildir. Hisse senedi stilleri ve boyutları arasındaki fiyat eğilimlerinin analizi, yatırımcıların endeksler yeniden oluşturulduğunda potansiyel yararlanıcıları veya geç kalmış gaddeleri tespit etmesine yardımcı olabilir.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Russell Indexes, bu endeksleri izlemek için yatırım fonları oluşturuldu; bu nedenle resmi endeks yeniden dengelemeleri, bu fonları endekste içeri giren veya çıkaran büyük miktardaki hisse senetlerini işlemeye zorladı. Bu durum, önemli bir oynaklık oluşturarak, hisse senedi talebindeki önemli değişikliklere neden olmaktadır. Russell ABD endeksi metodolojisi, piyasa değeri, yerli ülke, değişim listeleme uygunluğu, hisse başına fiyat, hisse senedi kullanılabilirliği, işlem hacmi ve şirket yapısını hesaba katıyor.

Küçük ve Orta Büyüklükte Değerleme

Değerleme metriklerinin bir sepetinin analizi, küçük ve orta ölçekli hisse senetlerinin Haziran 2016'dan itibaren 30 yıllık geçmiş ortalamalarına göre önemli bir primde işlem gördüğünü göstermektedir Küçük başlığın fiyat / kazanç oranı 16,7 olarak öngörülürken, 15,3 tarihsel ortalamanın% 9 üstündeydi, ancak 2013'te 19,3'lük yüksek bir döngüye ulaştı. Küçük şapkalar, aynı zamanda% 3 prim ile ticaret yaptı. tarihsel ortalamanın iki puan ve 28 yüksekliğin altında olan geniş kapaklar. PEG, tarihsel ortalamanın üzerine çıktığı için göreli değerlemede daha düşük göreli büyüme beklentileri önemli bir faktör gibi görünmektedir. Orta kapaklar, PE bazında 17,5 olarak küçük meskûrlerine% 3 prim getirerek, tarihsel olarak normal bir indirimi tersine çevirdi. Ayrıca, orta kapaklar mega kapaklardan% 8 daha pahalı,% 27'lik pik primin çok altında fakat yine de tarihsel olarak sergilenen eşitliğin üstünde olduğunu belirtmek önemlidir.

Bank of America Corporation'ın kurumsal ve yatırım bankacılığı kolu Merrill Lynch (NYSE: BAC

BACBank of America Corp.27, 18-999) Borsanın Fiyat Değeri

2. 05%

Highstock 4. 2 6

ile oluşturulmuştur), büyümenin fiyatlamasının tarihsel seviyelere göre daha cazip olduğunu önermektedir. Büyüme tarzı şirketler genelde değer biçimli hisse senetleri için bir prim ticareti yaparlar, ancak prim, sırasıyla% 15 ve% 12 duran sırasıyla hem küçük hem de orta-kapaklar için tarihsel seviyelere göre daralıdır.Bunlar, 2010'dan bu yana en dar spread'leri işaret ediyor. Küçük ölçekli hisse senetleri, sadece on yılın üç yılını geride bırakan ve yıllık büyüme stoklarından daha iyi performans gösterdi. Bu durum, pazarın analistlerin tahmin ettiklerinden daha yavaş bir büyüme öngördüğüne işaret ediyor. Büyüme stokları, 2009 yılından bu yana, ekonomik koşulların iyileşmesi ve gevşek para politikası dalgası ile birlikte değer ekiplerini geride bırakmıştı. 2016 yılı Haziran ayı itibarıyla, Merkez Bankası faiz oranındaki artışlar, enerji ve emtia piyasalarındaki karışıklık ve belli başlı küresel ekonomilerdeki zayıflık beklentileri getirmişti. Bu koşullar, risk toleransı azaldığı için yatırımcıların yüksek kalitede, düşük oynaklık hisse senetleri arzusunu katalize etti. Yüksek teknoloji ürünü hisse senetleri için zengin değerlemeler, yatırımcıları, defter değerine indirgemeyle işlem gören enerji ve finansal hisse senetlerine de itti. Yeniden Dengeleme İçin Etkiler Russell endeksi seçim bölgesi çeşitli faktörlere dayanmaktadır, ancak piyasa değeri birincil belirleyicidir. Orta-büyüklükteki hisse senetleri arasında güçlü performans, küçük şapkaların çok sayıda yüksek endekse geçmesini önleyebilir. Değerli hisse senetlerinin endekse girme olasılığı daha yüksekken, kenar boşluklarındaki büyüme stoklarının düşme ihtimali daha yüksek olabilir. Endekslerden düşen büyüme stokları özellikle savunmasızdır, çünkü bunlar genellikle daha değişkentir. Yatırımcılar, küresel makroekonomik dalgalanmalar nedeniyle zarar gören şirketlerin dışlanma riski altında olmasını bekleyebilir. Temel malzemeler ve enerji şirketleri özellikle risk altındadır, çünkü hammadde fiyatlarını alarak alt satırlarına zarar veriyor.