ProShares UltraShort Bloomberg Ham Petrol ETF'si (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Güven II27.4 + 0.% 70 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.6999) Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeksinin günlük performansının iki katı tersine, ücret ve harcamalar öncesi günlük yatırım sonuçları sağlamayı amaçlayan, aktif kaldıraçlı ters döviz ticareti fonu (ETF). SCO, swap ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi çeşitli türev sözleşmeleri tutarak, karşılaştırma endeksinin ters yatırım sonuçlarını sağlamayı hedeflemektedir.

Örneğin, 31 Temmuz 2015 itibarıyla, SCO'nun maruz kaldığı değerler - $ 149, 119, 120 WTI Ham Petrol gelecekteki sözleşmeleri 20 Ağustos 2015'te sona erecek; - 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeks Takası - Deutsche Bank; - 55 $, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeks Takası - UBS AG; - 55 $, 167, 794 Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeks Takası - Goldman Sachs International; ve - 19 $, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeks Takası - Societe Generale.

Fon, kaldıraçlı bir ters ETF olduğundan, fon net varlıklarını maruziyetinin iki katının tersine denk gelecek şekilde dengelemelidir. Bu nedenle, yatırımcılar, bir günden fazla süren getirilerin maruz kalma düzeylerini değiştirebileceğini ve ETF'nin endeks getirilerinin tersini izlediğini anlamalıdır.

Özellikler

ProShares, 24 Kasım 2008'de kaldıraçlı ters ETF'yi yayımladığından, fon Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeksinin günlük performansının iki katına yakın yatırım sonuçlarını sağlamayı hedeflemiştir. Bu alt indeks, Batı Teksas Intermediate'i (WTI) ham petrol fiyatlarını yansıtmakta ve sadece WTI ham petrolü üzerindeki vadeli işlem sözleşmelerinden oluşmaktadır. SCO, WTI Ham Petrole ilişkin vadeli işlem sözleşmelerinin doğrudan holdingleri vasıtasıyla kaldıraçlı bir ters dönüş sağlayabilir ve kıyaslama endeksinde takas yapabilir.

ETF, New York Menkul Kıymetler Borsası Arca veya NYSEARCA'da listelenmiştir ve tüccarlar ve spekülatörler, ProShares UltraShort Bloomberg Ham Petrol Fonu'nu birden fazla platformda ticaret yapabilir. SCO, iki kat artan ters ETF olduğundan, fon yöneticisi fonun günlük riskini dengelemelidir. Benzer şekilde, fon, WTI Ham Petrol vadeli işlemleri sözleşmelerini son kullanma tarihine yaklaştıklarında da kaydetmelidir. Sonuç olarak, türev sözleşmelerin etkin yönetimi nedeniyle, fonun% 0,95'lik bir yüksek gider oranı, kategori ortalaması ise% 0,87'dir.

Uygunluk ve Öneriler

SCO, Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeksinin günlük performansının iki katına yakın yatırım sonuçları sağlamaya çalıştığı için, tüccarlar ve spekülatörler ham petrol, petrol durum raporlarının fiyatlarına dikkat etmelidirler U. tarafından yayınlandıS. Enerji Bilgi Birliği ve jeopolitik haberler.

SCO, 29 Haziran 2015 tarihi itibariyle 10 yıllık bir beş yıllık alfa, 2,47 beta, standart sapma veya 52,92 volatilite ve 0 Sharpe oranı bulmuştur. 15.

Modern portföy teorisine (MPT) dayanan son beş yıllık alfa, fonun MSCI ACWI NR USD Endeksini yıllık% 10,01'den daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Fonun 2,47'lik beta değeri teorik olarak MSCI ACWI NR USD Endeksinden 47 kat daha uçucu olduğunu ve bu nedenle SCO'nun daha fazla risk taşıdığını gösteriyor. Fonun 2,47'lik beta değeri bunun daha riskli olduğunu ancak SCO'nun daha yüksek getiri sağlama potansiyeline sahip olduğunu gösteriyor. 2014 yılından 2015 yılının ilk yarısına kadar olan ham petrol arz fazlası nedeniyle, fon beş yıllık Sharpe oranına dayalı yeterli bir getiri sağlamayı başardı.

ProShares UltraShort Bloomberg Ham Petrol ETF, WTI ham petrolüne günlük olarak maruz kalmak isteyenler için yalnızca yüksek riskli ve yüksek ödüllü bir ticarettir. SCO, kaldıraçlı bir ters ETF olduğundan, fonun karşılaştırma endeksinin günlük getirisinin tersini iki kat arayan günlük yatırımcılar ve spekülatörler için uygundur. Tüccarlar ve spekülatörler WTI ham petrolünün günlük performansını düşürürlerse, SCO bu fiyatlarda spekülasyon yapmak için kullanılacak uygun bir yatırım aracıdır. ProShares UltraShort Bloomberg Ham Petrol ETF, sadece bir gün süreyle tutulması gereken, kısa vadeli bir borsa ürünü olarak tasarlanmıştır.