ProShares Ultra Bloomberg Ham Petrol Farkı (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Güven II21,% 47-0,% 60 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.6999) Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeksinin günlük performansının iki katı olan günlük ücretler ve harcamalar öncesi günlük yatırım sonuçları sağlamayı amaçlayan, yüksek kaldıraçlı döviz ticareti fonu (ETF). ProShares Ultra Bloomberg Ham Petrol ETF, çeşitli türev sözleşmeler tutarak ve bu varlıkların günlük olarak yeniden dengelenerek bu yatırım sonuçlarını sağlamayı hedeflemektedir.

Örneğin, 29 Haziran 2015 itibarıyla, ProShares Ultra Bloomberg Ham Petrol ETF'inin varlıkları 20 Ağustos 2015'te sona erecek olan WTI Ham Petrol vadeli işlem sözleşmelerinin% 68.9'u; Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeks Takası - Goldman Sachs Uluslararası% 39.80; Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeks Takası - UBS AG% 39. 62; Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeks Takası - Deutsche Bank% 38.33; ve Bloomberg WTI Ham Petrol Subindex Takas - Societe Generale% 14. 17 seviyesinde. Bu holdingler, fonun varlıklarının% 200'ünü oluşturmaktadır.

UCO, Bloomberg WTI Ham Petrol Subindex'in tek bir gün için iki kat fazla getiri elde etmesini istediğinden, fonun getirisi, bir günden daha uzun tutulursa, günlük iadeler.

UCO'nun Özellikleri

ProShares Ultra Bloomberg Ham Petrol ETF'inin ihracı ProShares'dir ve fonun 866 $ tutarındaki varlıkları vardır (AUM). 809 milyon. NYSE Arca'da listelenir ve yatırımcılar ETF'yi birden fazla platformda ticarete edebilir. Fon 25 Kasım 2008'de başladı. Ham petrol fiyatlarını yansıttı ve sadece ham petrol vadeli işlem sözleşmelerinden oluşuyor. UCO, vadeli işlemlerin ve takasların doğrudan holdingleri vasıtasıyla kaldıraçlı bir dönüş sağlayabilir.

UCO, iki kat kaldıraçlı bir ETF olduğundan fon yöneticisi, fonun vadeli işlem sözleşmelerinin ve takas sözleşmelerinin iki katına çıkarılmasını şart koşmalıdır. Bu nedenle, türev sözleşmelerin aktif yönetimi nedeniyle, fonun% 0,95'lik bir yüksek gider oranı bulunmaktadır.

Uygunluk ve Öneriler

UCO, Bloomberg WTI Ham Petrol Alt Endeksinin günlük performansının iki katı olan yatırım sonuçlarını sunmaya çalıştığı için yatırımcılar, ABD Enerji tarafından yayınlanan ham petrol fiyatları ve petrol durum raporlarına dikkat etmelidir Bilgi Birliği ve Bloomberg WTI Crude Oil Subindex'in performansı.

29 Haziran 2015 itibarıyla, UCO'nun beş yıllık alfa -15'i var. 52, beta 2.38, standart sapma veya 52. 92 lik bir oynaklık ve -0 Sharpe oranı. 27.

Modern portföy teorisine (MPT) dayanan son beş yıllık alfa, fonun yıllıklandırılmış 15 yaş altındaki MSCI ACWI NR USD Endeksini geçersiz kıldığını gösteriyor.% 52. Fonun beta değeri 2.38, teorik olarak MSCI ACWI NR USD Endeksinden 2.8 kat daha uçucu olduğunu ve dolayısıyla UCO'nun daha fazla risk taşıdığını gösteriyor. UCO'nun Sharpe oranı -0. 27, alınan fon miktarı göz önüne alındığında, fonun yatırımcılara yeterli getiri sağlamadığını gösteriyor. Ham petrol fiyatları kaybolmaya devam ederse Sharpe oranı düşmeye devam edecek; bu, yatırımcılar, tüccarlar ve spekülatörler için risksiz getiriyi döndüren bir varlık satın almanın daha faydalı olduğunu gösterir.

ProShares Ultra Bloomberg Ham Petrol ETF, WTI ham petrolüne günlük olarak maruz kalmak isteyenler için yalnızca yüksek riskli, yüksek ödüllü bir ticarettir. MPT'ye göre, UCO, fonun karşılaştırma endeksinin günlük getirisini iki kat artırmaya çalışan günlük tüccarlar ve spekülatörler için uygundur.

ProShares Ultra Bloomberg Ham Petrol ETF, yalnızca bir gün süreyle tutulması gereken, kısa vadeli bir borsa ürünü olarak tasarlanmıştır. Günlük getiri bileşikleşmesinin etkilerinden dolayı, Batı Teksas Intermediate ham petrolüne maruz kalmaya çalışan alım-satım yatırımcıları için uygun olmayan bir yatırım.