Yatırımcılar karşılıklı fon paylarını kullandıklarında süreç çok basittir. Yatırım fonlarının hisse senetleri gün içinde işlem görmüyor. Bunun yerine, hisse senetleri piyasanın yakınında 4 p'de fiyatlandırılıyor. m. , net aktif değeri (NAV) hesaplandığında. Yatırım fonları, nakit rezervleri, yatırımcının geri ödemelerini kapsayacak şekilde tutmakta, böylece uygun olmayan zamanlarda portföy kıymetlerini tasfiye etmek zorunda kalmayacaklardır. Çoğu yatırım fonu itfası ile kazançlar, bir sonraki iş gününde yatırımcıya dağıtılır.

Yatırım fonu payları itfa edildiğinde tetiklenebilir sonuçlar doğar, ancak birçok yatırımcı bu olayların farkında değildir. Bu sonuçlara örnek olarak, bir yatırımcının beklenen getirisini azaltacak harç, ücret, komisyon ve masraflar dahildir. Bu masrafların hepsi bir fonun izahnamesinde açıklanmaktadır. Yatırımcıların, yatırım fonu paylaşımlarını satın almadan, satmadan veya alışverişinden önce bütün mali etkileri anlamak için bir fonun izahnamesini okumaları önemlidir.

Yatırım Fonu Paylaşım Sınıfları

Birçok yatırım fonu "Sınıf A" ve "Sınıf B" gibi hisse sınıfları sunmaktadır. Her bir hisse senedi sınıfı aynı fon menkul kıymetlerine sahiptir ancak farklı ücret ve masraflara sahip olacaktır. Yatırımcılar, yatırım hedeflerine en uygun ücret ve harcama yapısını seçebilir. A sınıfı hisse senetleri tipik olarak, fonların brokerları telafi etmek için kullandığı bir ücret olan bir ön satış yükü getirir. B sınıfı hisse senetlerinin satış öncesi bir satış yükü yok, ancak hisseler satıldığında ertelenmiş bir satış yükü emri getirebilirler. C Sınıfı hisse senetleri, bir ön uç yükü veya arka uç yükü olabilir, ancak bu ücretler Sınıf A veya B paylaşımlarından daha düşük olma eğilimindedir. Tipik bir ön uç yük şarjı ilk yatırımın% 4'ü olabilir, ancak% 8,5'i geçemez. Yatırımcının satın alma büyüklüğü arttıkça, ön uç yük yüzdesi azalabilir. Arka uç satış yükü masrafları% 8,5'i aşamaz ve bu yüzdelik sıfıra ulaşana kadar zamanla azalacaktır. Uzun vadeli yatırımcılar, fon paylarını uzun süre elinde tutmayı bekledikleri B Sınıfı hisse senetlerini seçebilirler. Üç paylaşım sınıfı da çeşitli pay sahipliği ücretleri ve masrafları getirir.

Not yüklü fonların, hisse alımı veya satması için ücret talep etmediğini, ancak yük fonlarıyla olduğu gibi, hissedarın getirisini düşürebilecek diğer ücret ve masrafları talep ettiğini unutmamak gerekir.

Pay Sahipleri Ücretleri

Pay sahipliği ücretleri, yatırım danışmanlığı ücretleri, pazarlama ve dağıtım (12b-1) ücretleri ve diğer idari giderler gibi yatırım fonu faaliyet giderlerini içerir. 12b-1 ücretleri, yatırımcıların bu masrafları dolaylı olarak ödediği anlamına gelen fon varlıklarından ödenir.12b-1 ücretleri, reklam maliyetleri, komisyoncu tazminatları ve prospektüslerin basımı ve postalanması ve satış literatürü dahil olmak üzere, fon paylarının pazarlanması ve satılması için yapılan harcamaları kapsar.

Erken Geri Ödeme Ücretleri

Bazı yatırım fonları, kısa vadeli ticareti cesaret altına almak için erken itfa ücreti talep etmektedir. Genel olarak, bu ücretler 30 günden bir yıla kadar değişen süreler için geçerlidir. Erken geri ödeme ücretleri fonlara ödenir ve komisyoncuya ödenen potansiyel arka uç yük ücretlerinden ayrıdır. SEC genellikle geri ödeme ücretlerini maksimum% 2'ye kadar sınırlar.

Döviz Ücretleri

Bir yatırım fonu, bir hissedar aynı fon ailesi içindeki başka bir fondaki hisseler için bir fonda hisse değişimi yaptığında bir döviz kuru emri verebilir. Bir değişim, vergiye tabi bir olaydır; bu, yatırımcı, hisse satış / değişiminde yapılacak herhangi bir sermaye kazançlarından sorumlu olabileceği anlamına gelir.

Vergi Sonuçları

Yatırım fonu, yatırım fonu paylarını bir vergiye tabi hesapta tutarak, takvim yılı boyunca fon paylarının satışından elde edilen net sermaye kazançları üzerinden vergi yükümlülüğü doğurabilir. Buna ek olarak, fonun sermaye kazançlarındaki oranlı payı üzerinden de vergi ödemesi gerekebilir. Yasa, kâr zararı ile telâfi edilemeyecek şekilde menkul kıymetler satması halinde sermaye kazançlarını pay sahiplerine dağıtırken karşılıklı bir fon gerektirir. Bu dağıtımlar her yılın sonuna yakın gerçekleşir.