Son yazımız Russell 2000 ve S & P 500 arasında küçük bir fark olduğunu belirttik. Küçük başlık S & P 500'ün daha hızlı bir oranda düştüğünü ve belirsiz dalgalanmanın arttığını belirtti. Bununla birlikte, Russell son analizimize paralel olarak tabanını yeniden kazanırken, ayrışma daraldı. Elliott Wave'i kullanarak ticaret seviyelerimizi tanımladık ve seçenekler piyasasındaki yüksek oynaklığı satarak uzun bir ticarete geçeceğiz.

1 Ağustos tarihli yazımızın Russell 2000 endeksinin küçük başlığı S & P 500'e kıyasla göreceli düşük performansını ele almıştık. Birçok analist stok yoğunluğunun küçük başlıklar büyük başlıklar arasında sapma gösterir. Analizimiz sonucunda, S & P ve Russell arasındaki ayrışmanın yeniden düzenlenmeye başlayacağını ve hisse senetlerinde yer alan etkileyici boğa piyasasının hâlâ sağlam olduğunu ve yükseliş trendini sürdürmeye karar verdiklerini tahmin ettik.

O zamandan beri, S & P / Russell ilişkileri yeniden düzenlenmeye başlandı ve genel pazarlar beklendiği gibi toparlanmaya başladı. Russell 2000'in şimdiki konumunun yanı sıra daha geniş pazarları inceleyeceğiz ve size piyasalarımızda bir sonraki hareketimizi göstereceğiz.

Önceki makalede, iki pazar arasındaki göreli güç ya da zayıflık göstergesi için bir alet oranının hesaplanmasını açıkladık. Russell 2000 ETF "IWM IWMiSh Russ 2000148. 61-0'ı hesapladık. 07% Highstock 4. 2. 6 "ve S & P 500 ETF" SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258 ile oluşturulmuştur. 45 + 0. % 33 Highstock 4. 2 6 "olarak düzenlendi. IMW fiyatını SPY fiyatına bölüp 0. 5700 oranına ulaştıracağız. Teknik analizle oran aslında desteklendi ve daha yükseğe taşımaya karar verildi. Başka bir deyişle, Russell'ın S & P'ye göre görece düşük performansı sona yaklaşmak üzereyken ilişki normale dönecekti. 12 Ağustos tarihindeki kapanış fiyatlarını kullanan ^inci , IWM 112 dolar. 57 ve SPY 193 dolar. 53, yeni bir oranımız 0,5800'tür. Beklendiği gibi, oran iki hafta önce makalenin 0,500 seviyesinden yükselmiştir. Verilen bu, büyük bir hamle değil, 0,6000 seviyesinin üzerinde bir hareket hedefliyoruz, ancak oranın daha da yükseldiği gerçeği geniş pazarlara önemli etkiler bırakıyor. Son zamanlarda yapılan küresel gerginliklere ve zayıf Avrupa ekonomik verisine rağmen, Nazdaq'ın gücünü yakalamaya devam ediyor ve S & P'nin önümüzdeki haftalarda ve aylarda 2000'e geçeceğini görüyoruz.

Russell 2000 ve IWM'nin analizine geçtiğimizde, Russell 2000 endeksi ile doğru skala üzerindeki sol skalada gösterilen IWM fiyatını örtüştürdük.1 Ağustos ^st makalemizden bu yana Elliott Dalgası analizimizi güncel fiyat yapısını yansıtacak şekilde güncelledik. Bir eleştiri olarak, Elliott Wave analizi, klasik Dow Teorisine dayanan bir model ve oran tanıma metodolojisi. Elliott Wave, yüksek dereceli tamamlanmış pazar eğiliminin 5 evresini tanımlar; 3 trend dalgası ve 2 düzeltici dalga. IWM'nin yüksek dereceli piyasa yükseliş trendindeki düzeltici dalgalardan biri olan Elliott üçgenini çizdiğini görüyoruz. Bir üçgen yanal konsolidasyon şekli alır ve pazarın konsolidasyon aşamasında gösterilmesi amaçlanmıştır. Bir üçgen "ABCDE" olarak etiketlenmiş 5 ayaktan oluşur ve iki alt yüksek (B dalgası ve D dalgası olarak etiketlenir) ve üç yüksek alçak (A dalgası, C dalgası ve E etiketli olarak) olarak ayrılabilir -dalga). Üçgen modelinin bozulmadan kalmasını sağlamak için, daha sonra gelen her yüksek, daha düşük olmalı ve sonra gelen her düşük yüksek olmalıdır. Örneklemeye devam etmek için, devam eden D dalgası mertebesi, B dalgası A dalgasının yüksek / başlangıç ​​noktasının üzerine hareket ettiği gibi, B dalgası yüksekinin üzerinde hareket etmemelidir. E-dalga düşüklüğü bir kez tamamlandıktan sonra, C dalgası düşük seviyesinin üstünde bir yerde düzeltici fiyat düzeni tamamlanmış kabul edilir ve kalıp yükseklerinin üzerinde bir kırılma beklenir.

Russell 2000 ve IWM'nin günlük grafiklerine geçildiğinde, ilerleyen bir üçgen deseni görüyoruz. Özellikle, Russell 2000 endeksinde 1190 ve IWM'de 119 $ beklenen bir D dalgası gösterisine sahip bir üçgenin C dalgasında. D dalgası yüksek tutulduktan sonra, Russell 1250 yılına doğru koşmaya başlamadan önce E dalgasında bir miktar daha az düşüş bekliyoruz.

Ticaret taktiklerine geçmek, doğrudan hisse senedi yatırımcıları, ETF'ler, yatırım fonları ve özellikle önümüzdeki birkaç ay içinde yatay bir hareketi öngörürken para kazanmak için uzun aramalar için zordur. Bununla birlikte, belirli seçenek stratejilerinin kullanılması sayesinde önümüzdeki aylarda Russell'ın muhtemel aralığa bağlı doğasını avantajınıza getirebilirsiniz. Hızlı gözden geçirme olarak, opsiyon fiyatları, içsel ve dışsal değer olmak üzere iki kısımdan oluşur. İçsel değer, bir seçeneğin "gerçek değeri" olup, altta yatan hisse senedinin, çağrı seçeneğinin grev fiyatının üstünde olduğu (ve döviz opsiyonlu grev fiyatının altında olduğu) tutardır. Dışsal değer, opsiyon fiyatının daha ezoterik yarısıdır ve sona erme ne kadar süre kaldığını ve sonun gelene kadar sürecin beklenen oynaklığını beklediğini düşünür. Beklenen veya ima edilen oynaklık ne kadar yüksek olursa, o opsiyon sözleşmesi o kadar pahalı olur. Oynaklığın, borsa satışları sırasında keskin borsa gösterileri ile karşılaştırıldığında yükselme eğilimi vardır.

Şimdi, Russell'a dönerek, herkesin heyecanlandığı güçlü yaz rekorları, IWM seçeneklerinde ima edilen oynaklığı artırdı ve hem putları hem de arama daha pahalı hale getirdi. Elliott Dalga sayımızda C dalgasının yerinde olduğundan eminsen, yukarıda bahsedilen D dalgası hedeflerine doğru toplanmaya başlamalıyız. Peki, çağrı seçeneklerini satın alma zamanı geldi mi?Kesinlikle hayır. Yukarıda belirttiğim gibi, yaz ayının ilk yarısında satışlardaki dalgalanma artıyor ve arama seçeneklerini daha pahalı hale getiriyor. Russell buradan toparlasa bile, piyasa yönünde doğru olmasına rağmen, pazardan ayrılan ve çağrı seçeneklerinin değerini bastıran ima edilen oynaklık, para kaybedebilir. Niye ya? Altta yatan kazançlar, çağrı opsiyonunu düşüren volatilite sıkıştırmasını telafi edebilecek kadar büyük olabilir. Peki yapacak bir tüccar nedir?

Neden değişkenlik sıkıştırmasını, devam eden bir Elliott Dalga üçgeninin analizimize uygun olarak avantajınıza kullanmayalım? Russell'da 1080'lik bir A-dalga düşüklüğünün en azından yıl sonuna kadar test edilmeyeceğinden emin olduğumuz takdirde, bu seviyenin etrafında kısa bir opsiyon ticareti yapmaya başlayalım; 1) bir volatilite sıkıştırması IWM ve 2) önümüzdeki 2 ay boyunca yanal konsolidasyona muhtemel bir ralli.

Seçenekli pazarlara dönersek, normal dağılım eğrisi boyunca standart sapma olarak bilinen bir kavram üzerinde duracağız. Çok derinlemesine gitmeden (kesinlikle başka bir makalede bulacağız), Eylül ayı opsiyon fiyatlarında -1 standart sapma seviyesine Russell'da 1060 ve IWM'de 105. 50 seviyesine bakabiliriz. -1 standart sapma düzeyi esasen, IWM'nin sürenin bitiminde bu seviyenin altına kapanmayacağı% 84 olasılığı anlamına gelir. Bunu Elliott Dalgası analiziyle birleştirdiğinizde, yüzde oranının arttığına inanıyorum. Ve satışı takiben IWM opsiyonlarında artan volatilite ile alınan kredi normal piyasa ortamından daha yüksek olacaktır.

Bu nedenle, IWM'ye koyduğumuz -1 standart sapmayı 106 $ 'da satmak istiyoruz. 00, Eylül doları ile 0 TL kredi için grev yapıyor. 71. Piyasa, önümüzdeki 37 gün içinde toparlanırsa ya da konsolide olursa, tam krediyi vereceğiz. Sınırsız olma riskini azaltmak isteyenler için riski sınırlayan ancak ödemenizi de azaltan bir spread oluşturmak için basitçe düşük bir grev (105 $, 104 $ vb.) Satın alabilirsiniz. Seçenekler pazarları, beklenen fiyat birleşmelerinin zamanlarında bile harika fırsatlar yaratır.