Girişimcilik ve erken evrensel yatırım alanlarında uzman olmayan kişiler için Seriler A, Seriler B ve Seriler C, karışık ifadeler gibi görünebilir. Neyse ki, bu terimlerin anlaşılması kolaydır. A, B ve C serilerinin alfabe ile hiçbir ilgisi yok. Harfler, sermayeyi artıran şirketlerin gelişme aşamasına karşılık gelmektedir. A, B ve C Serileri, "önyükleme yapmaya" karar veren veya sadece arkadaşlarının, ailenin ve kendi ceplerinin derinliğinin cömertliğinden kurtulmaya karar veren bir iş için gerekli malzemelerdir, yeterli olmayacaktır.

Mermiler arasındaki ana farklılıklar, işletmelerin vade seviyeleri, katılan yatırımcıların türü, sermayeyi artırma amacı ve nihai olarak nasıl tahsis edildiği konularını içermektedir. Finansman turları "tohum sermayesi" safhasıyla başlar ve A, B ve ardından C finansmanı ile takip edilir. Bu turlar arasındaki ayrımı anladıktan sonra, şirketin umutları ve yönü için tam anlamıyla bir turun ne anlama geldiğinin bağlamını kavrayarak, başlangıç ​​ve yatırım dünyasıyla ilgili başlıkları analiz etmek daha kolay olacaktır. Series A, B ve C finansman turları, dahiyane bir fikri IPO için olgunlaşmış devrim niteliğindeki bir küresel şirket haline getirme sürecinde yalnızca basamak taşlarıdır.

Finansman Nasıl Çalışıyor

Yatırımcılar sadece girişimci seven iş adamları fedakârlığı değildir. Birçok meleğe yatırımcı olduğu gibi, işle gerçekten ilgileniyor olsalar da, iş vermenin bir kısmını karşılığında istiyorlar. Her turdan önce, şirket pastasının bir değerlemesi genellikle bırakılır. Değerleme, yönetim, kanıtlanmış geçmiş sicili, piyasa büyüklüğü ve risk gibi hususlardan kaynaklanmaktadır. Pastanın çevresini büyütmek için birkaç dilim uzakta verilmelidir. Aslında, dilimlerin çoğu fonlama için açık artırma yapılacaktır. Büyük bir fikri olan pek çok küçük işletme sahipleri, bir ısırık ebatlı muameleden çok, büyük bir pasta şeridine sahip olurlar.

Tohum Ekimi

Tohum sermayesini bir ağaç için tohum ekmek için benzetme olarak düşünebilirsiniz. Bu tur, tohum veya başlangıç ​​fikrini besler. Tohum, azim ve yatırımcının cüzdanlarının yardımı ile yeterli gelir elde edildiğinde, olgunlaşmış bir işletim işine veya "ağaç" a dönüşür. Ekim aşamasında yetiştirilen sermaye kabaca yaklaşık 500.000 ila 2 milyon dolardır ancak vaka bazında farklılık göstermektedir.

Tohumluk finansmanı, şirket için ilk pazar araştırma ve geliştirme çalışmalarını desteklemek için önemli fonlar sağlar. Bu, ürünün ne olacağını ve kullanıcıların veya tüketicilerin kimler olacağını bulmak içindir. Buna ek olarak, para bu işi yapmak için bir ekip istihdam etmesine yardımcı olacaktır.Bu aşamadan önce birçok girişimci yalnız veya sadece birkaç iş ortağı ile çalışıyor. Ekip, tohum sermayesi ile, ürünlerini hedef kitleye kuracak ve başlatacak.

Bu turdaki kilit oyuncular riskten daha çok hoşlanıyorlar. Genellikle, melek yatırımcıları ve erken dönem girişim sermayesi firmaları bu daha resmi olmayan fonlamaya katlanırlar.

En iyi duruma getirme: Series A

İş, bir takım sicili gösterdikten sonra, Series A finansmanı, ürünün ve kullanıcı tabanının optimize edilmesinde yararlıdır. Ürünü farklı pazarlar arasında ölçeklendirmek için fırsatlar alınabilir. Bu turda, uzun vadeli kâr sağlayacak bir iş modeli geliştirmek için bir plana sahip olmak önemlidir. Genellikle tohumluk şirketlerinin büyük miktarda hevesli kullanıcı üreten harika fikirleri vardır, ancak şirket onlardan nasıl para kazanacağını bilmemektedir. Tipik olarak, A Serisi turlar yaklaşık 2 milyon ila 15 milyon artıracak, ancak bu sayı, yeni teknoloji endüstrisi değerlemeleri veya "unikornlar" nedeniyle ortalama olarak arttı.

Seri A'ya katılan yatırımcılar daha geleneksel girişim sermayesi şirketlerinden gelirler. Seri A fonuna katılan tanınmış girişim sermayesi şirketleri arasında Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel ve benzeri şirketler bulunmaktadır.

Süreç nasıl işleyecek, tohum sermayesi turlarından biraz farklıdır çünkü A Serisi turlarda oynamak için daha fazla politika olabilir. Birkaç firma bu pisti yönetir ve bunu stratejik olarak yapabilir. Melek yatırımcıları da yatırım yapar ancak bu fonlama turunda daha az etkiye sahiptirler.

B Yapısı İçin

Serisi B turları, işyeri geliştirme aşamasını aşarak bir sonraki seviyeye getirmekle alakalıdır. Yatırımcılar, pazar paylarını genişleterek yeni yatırımcılara yardımcı olurlar. Tohum ve Seriler A turlarında pişirmeye başlayan büyük bir pasta zaten var. B Serisi'nde, girişim sermayedarlarının pastanın nasıl görüneceği ve bir dilimden ne kadar büyük bir alan elde etmeyi umduğu konusunda daha fazla görüşleri var.

Kazanan bir ürün oluşturmak ve bir takım geliştirmek, nitelikli yetenek edinimi gerektirir. İş geliştirme, satış, reklam, teknoloji, destek ve diğer insanlara toplu para vermek birkaç kuruşa mal olur. Tahmini sermaye, 7 ila 10 milyon doları buluyor.

B Serisi, süreçler ve kilit oyuncular açısından Seri A'ya benzer. B Serisi, genellikle Sequoia Capital gibi önceki turla aynı karakterlerin çoğunun liderliğindedir. B Serisi ile arasındaki fark, sonraki aşamalarda yatırım yapmak konusunda uzmanlaşmış yeni bir VC dalgası ilavesi.

Let's Scale: Series C

Seri C turlarında, yatırımcılar, bu miktarın iki katını aşan çabalar karşılığında, başarılı iş etlerine sermaye püskürtür. Örneğin, Diyelim ki Series B'deki etsiz köfte mağazamız şimdi tüm Burger Kings'i işinden çıkarma potansiyeline sahip. C serisi, hızlı ve geniş ölçekte kusursuz hale gelmeye ve elbette ilerlemeye devam ediyor. Şirketler bu son turda yüzlerce milyona tek basamaklı yükseliyorlar.

Bir şirketi ölçeklendirmenin olası bir yolu, başka bir şirket edinmek olabilir.Bizim vejetaryen başlangıcımızın Birleşik Devletler'de etsiz köfte türlerini satarak görülmemiş bir başarı gösterdiğini söyle. İş kıyıdan kıyıya hedeflere ulaştı. Yatırımcılar pazar araştırmalarına ve iş planlamasına duyulan güven sayesinde iş dünyasının Avrupa'da iyi sonuç alacağına inanıyorlar.

Belki de etsiz köfte başlangıcımız şu anda pazarın büyük bir kısmına sahip olan bir rakibe sahiptir. Rakip ayrıca, yararlanabileceğimiz rekabet avantajına da sahiptir. Kültür uygun ve yatırımcılar ve kurucular birleşmenin sinerjik bir ortaklık olduğuna inanıyorlar. Bu durumda, C Serisi fon başka bir şirket satın almak için kullanılabilir.

İşlem daha az risk aldığı için daha fazla yatırımcı oynamaya geliyor. Seri C'de, hedge fonları, yatırım bankaları, özel sermaye şirketleri ve büyük ikincil pazar grupları gibi gruplar daha önce bahsedilen yatırımcılara eşlik ediyor.

Sonuç

Bu sermaye yükselme turlarındaki ayrımı anlamak, başlangıç ​​haberlerinin deşifre edilmesine ve girişimci umutları değerlendirmenize yardımcı olacaktır. Finansman turları temelde aynı temel biçimde çalışır; yatırımcılar, işteki bir hisse senedine karşılık karşılığı nakit sunuyorlar. Turlar arasında, yatırımcılar başlangıçta biraz farklı taleplerde bulunurlar. Şirket profilleri her vaka çalışması ile farklılık gösterir, ancak genellikle her bir finansman aşamasında farklı risk profillerine ve olgunluk düzeylerine sahiptir. Bununla birlikte, Tohumculuk, Seri A, B ve C yatırımcıları meyveler kazanmak için fikir beslemektedir. Serinin finansmanı, yatırımcıların girişimcileri hayallerini gerçekleştirmek için uygun fonlarla desteklemelerini, belki de bir halka arzda hattı bir araya getirmelerini sağlar.