Hisse senedi piyasa heyecanlı, heyecanlı, korkutucu ve bozguncu olabilir. Stoklar her şekle ve ebatta gelir ve çok çeşitli endüstrileri kapsar; bunlara yatırım yapmak sizi ayak parmaklarınızın üzerinde tutacaktır. Sağlık sektöründe büyük piyasa kapitalizasyonu hisse senetleri vardır; Johnson & Johnson gibi ev isimlerini düşünün (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0.% 23 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur). Horsehead Holdings Corp. (ZINC) gibi nispeten bilinmeyen şirketler tarafından sunulan metal endüstrisinde küçük piyasa değeri var. Ve tabii ki arasında binlerce hisse var.

Birçok yatırımcı, sermayeleştirmeyi, hisse senetlerinin ticaretinin ne kadar iyi olduğu konusunda bir vekil olarak görmek ister; Belirli bir süre boyunca hisse senetlerini belirli bir fiyattan almanın veya satmanın ne kadar kolay olduğunu. Çoğu, büyük piyasa değerleme stoklarının daha küçük piyasa kapitalizasyonu stoklarından daha kolay ticaret yapabilmelerine (daha likit olduklarına) inanmaktadır. Bu nedenle, küçük sermayeleştiren hisse senetleri, bir "likidite primi" almaya eğilim gösterirler - fazladan getiri veya ek tazminat yatırımcıları sadece küçük sermaye stoklarını elde etmek için alabilirler. Ancak, likidite primi her zaman gerçekleşmiyor ve likiditenin, getiriler üzerinde çok az etkisi olduğu düşünülen analistler var. Bu nedenle, likidite her zaman feda edilir, çünkü hisse senetleri düşük işlem hacmine sahipler mi? Eğer öyleyse, bu etki nasıl geri döner?

Küçük Piyasa Payı ve Likidite

Amerikan piyasalardaki küçük piyasa değerleme senetleri, 2 milyar doların altındaki değerlerdendir. Uluslararası piyasalarda (özellikle gelişmekte olan piyasalarda), 2 milyar dolarlık marka, çoğunlukla, 1 milyar dolardan küçük değerli küçük stoklarla, orta-büyük sermayeleştirme stoklarını karakterize etmektedir. Küçük ve Büyük Büyük Harf Stoklarını Anlamak

Ticaret hacminin katı tanımını likiditeye vekil olarak kullanırken, küçük sermaye stokunun likidite problemi olduğu gözlemlenmektedir. Bu problem yüzünden yatırımcılar pazardan utanmaya ve düşük değerli hisse senetleri için tetikte olan yatırımcılar için açık fırsatlar bırakmaya eğilimliler. Ancak daha küçük ölçekli hisse senetleri haline dönüşmeden önce, yatırımcılar potansiyel tuzaklardan anlamalıdır. Birincisi, likidite primi garanti edilmez ve körü körüne küçük sermayelendirmeye tabi hisse senetlerine gerekli araştırmayı yapmadan yatırım yapmak ve muayene yapmak muazzam zararlara neden olabilir. İkincisi, küçük stoklar, uzun vadede büyük stokları aşmak eğiliminde olmakla birlikte, daha kısa süreler boyunca daha fazla oynaklık gösterebilir. Gerçekten de, araştırmalar, likit olmayan hisse senetleri için tahmini yıllık risk priminin, likit stoklardan% 1,1 daha yüksek olduğunu göstermektedir.

Likidite Riskinin Yönetilmesi

Algılanan likidite riski nedeniyle birçok küçük firmanın stokları gözden kaçırılmıştır. İyi haber, likidite risklerinin yönetilebilmesi. Aşağıdaki yöntemleri öneriyoruz:

1. Benzer likidite düzeylerinde küçük ve büyük firmaların portföylerini karşılaştıran araştırma, daha küçük firmaların portföylerinin daha büyük firmaların portföylerinin eşit likidite düzeylerinde bile daha iyi performans sergilediğini göstermektedir. Bu, çok likit olan küçük stokların büyük stoklardan daha iyi performans gösterebileceği, likidite riskini temelden çıkarmayacağı anlamına gelmektedir.
2. Küçük aktiflik hisse senetleri ile, likidite, satıcı olmadığında veya tüm satıcılar zaten sattıklarında kaybolmaya eğilim gösterir. Alıcılar hala satın alacak bir şey olmadan dışarıda olabilir ve bu gibi durumlarda hisse senedi fiyatı, bazı olaylar yeni keşfedilen bir isteklilik tetikleyinceye kadar hisse fiyatı yana doğru hareket edebilir (yukarı veya aşağıya doğru gitmeyebilir). Bununla birlikte, araştırmalarını yapmış olan alıcılar, faizin hisse senedinin düşük olduğu noktalardan da satın almanın en iyi zamanlarını bulabilirler. Bu strateji, sabır ve hisse senedi sıvısı döner dönmez bir isteklilik gerektirir.
3. Küçük stokları satmaya çalışırken iki senaryo meydana gelebilir. Birinci, daha arzu edilen senaryoda yatırımcılar, hisse senedi fiyatı beklenen seviyeye geldiğinde ve değerlemenin tamamlandığı zaman satmayı düşünüyor. Bu noktada, hisse senedi diğer yatırımcıların, satış analistlerinin ve medya organlarının dikkatini çekmiş olabilir. Bu, genellikle daha fazla alıcı piyasaya girerek likiditenin açıldığı anlamına gelir ve bu senaryoda piyasa stokları elinizden almaya heveslidir ve satış kolay ve hızlıdır. İkinci senaryo, likidite hala düşükken oluşabilir. Bu noktada, yatırımcıların, satım emrini sabırla yürütmeleri ve stokları satın alırken yaptığı gibi piyasayı beklemesi gerekiyor.

Alt satır

Ödevlerinizi yaptıysanız, uzun görüşe katılıp sabrınızı yerine getirirseniz, küçük piyasa değerli hisse senetlerine yatırım yapmanın büyük stoklara kıyasla daha riskli olmadığını göreceksiniz. Bu kategoriye daha düşük ilgi nedeniyle çekici değerli hisse senetlerini bulmak genellikle daha kolaydır ve ortaya çıkan performans genellikle etkileyicidir.