Finansal danışmanlık endüstrisi, ayrıcalıklı yatırımcılara ürün satarak ve bu süreçte komisyon kazanarak başladı. 1970'lerde danışmanlar, komisyonları tamamlamak ve daha küçük müşterilere hizmet etmek için mali planlama ücretleri ödemeye başladı. Yönetim altındaki varlıklar (AUM) ücretleri ve yalnızca ücretli modeller birkaç on yıl sonra komisyonlara alternatif olarak geldi.

Bugünün danışmanları, bu ticari modellerin baş döndürücü bir kombinasyonu üzerinde çalışmakta ve bu da genellikle müşteriler için kafa karıştırıcı olabilmektedir.

Bu yazıda, müşterilerin daha fazla ücret farkında oldukları ve danışmanların metalaştırmayı önlemek için baktıkları için önümüzdeki yıllarda popüler olabilecek yeni bir modele bakacağız. (İlgili okumalar için bkz: Sadece Ücretli Finansal Danışmanlar: Bilmeniz Gerekenler )

Statükoya Neyin Yanılması?

Çoğu finansal danışman, yönetim modeli altındaki varlıklarla veya yalnızca ücretli bir modelle çalışır. Ücretlendirme ücretleri için bu iki model mutlaka kötü olmasa da, yolda bazı alternatif servis modellerine bir göz atmayı haklı kılacak pek çok eksiklik var. Düzenleyiciler ve müşteriler, bu değişikliklerin arkasında önemli bir katalizör haline gelebilecek ve daha sonra değil de daha çabuk faaliyete geçirebilecek yatırım ürünleri ücretlerine karşı giderek kritik hale geldi.

AUM modeli ile ilgili sorunlar geniş: ABD hane halklarının% 13'ünden azı, 500,000 $ 'ı aşan net değeri var, rekabetin artması portföy karlılığını olumsuz etkiliyor ve pazar performansı geliri projeye zorlaştırabilir . Öte yandan, yalnızca ücretli danışmanların birçoğu, hizmet ettikleri müşteri sayısına göre saat başına yükledikleri kadar kazanabilir ve bu da zamanla bir danışmanlık uygulamasını ölçeklendirmeyi zorlaştırır.

Yeni mükelleflik kuralı da bu tür ücretler için konuları karmaşık hale getirebilir. Örneğin, AUM tabanlı ücretler, danışmanın gerçekleştirdiği hizmetler ile mutlaka uyumlu değildir ve saatlik ücretler etkinlik yerine çabaya bağlıdır. Komisyona dayalı ücretler, müşterilerin hem objektif olmayıp hem de pahalı olduklarından daha fazla incelemeyle karşı karşıya kalabilirler. Gelecek sene, müşterileri ile En İyi Faiz Sözleşmelerini uygulamak için bu stratejileri kullanan bazı danışmanlara ihtiyaç duyulabilir. (İlgili okumalar için, bkz: Güvenilir Kural: Danışmanlar için Uygunluk Kontrol Listesi Tutucu Modeli

Danışman ücreti yapılarında daha yeni bir eğilim olan istinat modeli, belirlenen sabit bir ücrettir Sözleşmenin başlangıcı ve sözleşme süresi boyunca değişmez. Mali müşavirler, çalıştıkları saat sayısıyla bağlantılı değildir ve sabit ücret, piyasa performansına bağlı olmayan çok öngörülebilir bir gelir yaratır. Buna ek olarak, model, ücretlerin hizmetlerle iyi uyumlaştırılmasını ve sözleşmenin yenilenebilir nitelikte olmasının, danışmanların iyi performans göstermesi anlamına gelmesini sağlar.

Ödenmesi gereken terimin, ücretlerin ön ödemeden düşüleceği avukatın hizmet memurundan farklı olarak, müşterinin hizmetleri gerçekleştirip gerçekleştirmediğine bakılmaksızın bir danışmanın ödendiği bir düzenleme olduğu unutulmamalıdır. Bazı düzenleyiciler dönemi onaylamadı ve endüstri, ana akım haline gelmeden modeli yeniden adlandırabilir. Bu modelleri kullanan danışmanlar, müşterilere olan farklılıkları dikkatli bir şekilde açıklamalıdır.

Danışmanlar ayrıca, tutucu modelini AUM modeli ile birleştirebilir ve menü modeli olarak bilinen nesneleri yaratabilirler. Bu model, AUM'ye dayanan değişken bir yönetim ücretinin yanı sıra, 25 baz puan yönetim ücretinin yanı sıra yılda 3,000 ABD Doları tutarında bir istinat ücreti ödemeyi içerir. Yerinde bir AUM ücreti olduğundan, danışma memurları için daha az ücret alabilir ve yerine getirme olanağı modeli için büyük bir aylık ücret ödemek konusunda tereddüt gösterebilecek daha küçük müşterileri hedefleyebilir.

Sonuç

Finansman danışmanları, pek çok uygulama komisyondan ücret tabanlı düzenlemelere geçtiğinden, son yüzyılda hizmet modellerinde önemli bir gelişime tanık olmuştur. Ancak hizmet modellerinde evrim henüz olmayabilir. Birçok uzman, yeni onaylama kurallarını takiben nazik araçların yaygın bir model olarak ortaya çıkabileceğini düşünürken, menü modelleri her yerde bulunan AUM modeli ve bekletme modelleri arasında popüler bir melez haline gelebilir. Mali müşavirler, piyasa taleplerini proaktif bir şekilde karşılamak için bu yeni hizmet modellerine daha sonra değil de daha yakından tanımak isteyebilirler. (İlgili okumalar için bkz:

Azalan Yönetim Ücretleri: Danışmanlar Nasıl Korunabilirler )