ProShares UltraPro Kısa S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12.73 + 0,63% Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 ), trader'ları ve satıcıları sağlamayı amaçlayan kaldıraçlı bir ters döviz ticareti fonu (ETF) 'dir. S & nin günlük performansının üç katı tersi olan spekülatörler; P 500 Endeksi. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, fonun 23 Haziran 2009'da kuruluşundan bu yana SPXU'nun yıllıklandırılmış piyasa getirisi -46'ya ulaşmıştır. % 95.

S & 'ye günde üç kez ters tepki vermek; P 500 Endeksi, SPXU, birden fazla karşı taraftan ve vadeli işlem sözleşmelerinden swaplara sahiptir. Örneğin, 5 Ağustos 2015 itibarıyla, SPXU'nun ilk 10 holdingi S & P 500 Endeks Değiştirme - Citibank NA; S &; P 500 Endeks Değiştirme - Bank of America NA; S &; P 500 Dizin Takas - Societe Generale; S &; P 500 Endeks Değiştirme - Morgan Stanley &; Co. Uluslararası PLC; S &; P 500 Endeks Değiştirme - Kredi Suisse International; S &; P 500 Endeks Değiştirme - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Gelecek, 18 Eylül 2015'te sona erecek; S &; P 500 Endeks Değiştirme - Goldman Sachs International; S &; P 500 Endeks Swap - Deutsche Bank AG; ve SPDR S &; P 500 Takas - Goldman Sachs International.

SPXU birkaç karşı tarafla finansal enstrümanlara yatırım yapmaya başladığından beri, çeşitlendirilmemiş bir fon olarak düşünülür. Bu, bu karşı tarafların kredisinin SPXU'nun performansını etkileyebilir. Tüm kaldıraçlı ETF'lerde olduğu gibi, SPXU da günlük getirilerin bileşikleşmesinden dolayı bir günden fazla tutulmamalıdır. Fonun maruz kalma seviyesi, portföyün günlük dengelenmesi nedeniyle günden güne değişmektedir.

Özellikleri

SPXU, 23 Haziran 2009'da ProShares tarafından yayınlandı. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF, New York Menkul Kıymetler Borsası Arca'da işlem görüyor ve spekülatif tüccarlar bunu birden fazla platformda ticaret yapabiliyor. Fon yasal olarak açık uçlu bir yatırım şirketi olarak yapılandırılmış ve danışmanı ProShares Danışmanları'dır. Fonun yönetimi 484 doların altında varlığı var. 7 milyon.

SPXU,% 0,92'lik yüksek bir harcama oranına sahiptir ve yatırımcılar, oranın tüccarlara göre değişen ticaret ve komisyoncu ücretlerini içermediğini akılda tutmalıdır. Fonun yüksek harcama oranı, günlük dengelemesine atfedilebilir.

Uygunluk ve Öneriler

Herhangi bir yatırım gibi, ProShares UltraPro Kısa S &; P 500 ETF riski taşır. Tüccarlar ve yatırımcılar, SPXU ticaretinde korelasyon riski, hisse riski, piyasa riski, gün içi fiyat performans riski, karşı taraf riski ve çeşitlendirilmemiş risk gibi çok sayıda riske maruz kalmaktadır.
31 Haziran 2015 tarihi itibariyle, beş yıllık verilere dayanarak SPXU, S &'ye karşı bir alfa aldı; P 500 Toplam Getiri Endeksi, -9. 74; S &'ye karşı bir beta; P 500 Toplam Getiri Endeksi, -2.71; bir R-kare olan 97. 56; ve Sharpe oranı -2'dir. 15.

Modern portföy teorisine (MPT) dayanan fon alfa, S & P 500 Toplam İade Endeksi, yıllık bazda% 9.74 oranında. Fonun beta'su, S & ile teorik olarak daha uçucu ve ters korelasyonlu olduğunu; P 500 Toplam İade Endeksi; bu, SPXU'nun daha fazla risk taşıdığını gösterebilir. Fonun 97.35'lik R karesi geçmiş fiyat dalgalanmalarının% 97'sini 97 olarak gösteriyor. Gösterge endeksindeki dalgalanmalarla açıklandı. Fonun Sharpe oranı -2'dir. 15, fonun alınan risk miktarına bakıldığında yatırımcılara yeterli getiri sağlamak için kötü bir performans gösterdiğini göstermektedir. Fonun negatif Sharpe oranı, risksiz oranı geri getiren menkul kıymetlerden daha düşük performans gösterdiğini göstermektedir.

SPXU, piyasadaki en agresif ters ETF'lerden biridir ve yatırımcılara S & A'ya karşı tek günlük ticarette bulunmalarına izin verir; P 500 Endeksi. ProShares UltraPro Kısa S & bu yana; P 500 ETF, S & 'nin ters günlük getirisini üç kat artırmayı hedeflemektedir; P 500 Endeksi, son derece riskli ve herkes için uygun değildir. MPT'ye göre SPXU, günlük pozisyonlarını izleyen ve S & 'de düşen spekülatif tüccarlar ve yatırımcılar için en uygun olanı; P 500 Endeksi. Yatırımcılar endekste aşırı derecede düşüş gösteriyorsa ve bir günden fazla ters etkilere maruz kalmayı istiyorsanız, pozisyonların günlük olarak ayarlanması gerekir.