Vanguard Financials Index Fund Admiral Shares ("VFAIX"), ABD finans sektörüne geniş açıklama sunmak için tasarlanmış açık uçlu bir yatırım fonudur. sermaye Piyasası. Finansal Seçim Sektörü SPDR Fonu (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26.75-0.% 11 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) ve Financial Select'in performansını izlemek için tasarlanan ETF Sektör Endeksi, Standard & Poor's (S & P) 500 Endeksinin bir alt kümesidir.

Sonuç olarak, her iki fonda da benzer pozlamalar ve alttaki sürücüler var, ancak Vanguard Financials Index Fund'ın daha geniş bir holding grubu var. Haziran 2016 itibarıyla, yatırım fonu toplam varlıkları 3 dolardı. 6 milyar, net varlık değeri ise 15 dolar. ETF için 5 milyar. İki yatırım aracı arasındaki en önemli fark, minimum yatırım. Vanguard Financials Index Fund Amiral Payları minimum 100.000 $ 'lık bir yatırıma sahipken Financial Select Sektörü SPDR Fonu hisse senetleri borsalarda satılmaktadır ve asgari bir payı bulunmamaktadır.

Finansal Seçim Sektörü SPDR Fonu'nun harcama oranı% 0,14 seviyesinde düşük ancak Vanguard Financials Index Fund Amiral Hisse senetleri,% 0,1'lik bir darbe oranını koruyor ve bu da yatırım fonları için son derece düşüktür . Pasif olarak yönetilen endeks fonları, gider oranlarını önemli ölçüde düşürebilir. 45 $ 'lık Mart 2016 fiyatlarında. Karşılıklı fon için 45, 22 dolar. 04 ETF için yatırım fonu SEC getirisinde bir avantaja sahiptir. Onun% 2.64'lük getirisi ETF'nin% 2. 07'den önemli ölçüde yüksek. ETF, popüler değerleme oranları temel alınarak biraz daha ucuzdur; (P / B) oranının 1.23 olduğu, yatırım fonu için marjinal düzeyde 1. 3'ün altına düştüğü görülmektedir. Yatırım fonu da, ETF'den daha yüksek bir kazan-kazan (P / E) oranına sahiptir ve iki fon ticareti sırasıyla 14,8 ve 13,35'dir.

Holdings

Vanguard Financials Index Fund, küçük şirketler de dahil olmak üzere daha geniş bir dünyayı hedeflediğinden, iki fonun nispi pozları biraz farklıdır. Finansal Seçim Sektörü SPDR Fonu, Mart 2016 itibarıyla 91 hisse tutarken, Vanguard Financials Index Fund'ın 568 farklı hisse senedi pozisyonu bulunmaktadır. Her bir fonun ilk 10 holdingi aynıdır, ancak XLF en büyük pozisyonlara daha fazla maruz kalmaktadır. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B), fonun% 9,3'ünü oluşturan en büyük holding olan ETF'dir ancak fonun sadece% 3,3'ünü temsil eden yatırım fonu içindeki en büyük üçüncü konumudur. ETF, Wells Fargo & Company'ye (NYSE: WFC WFCWells Fargo ve Co56,% 18-0.% 30 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), JPMorgan Chase & Co.'ya daha fazla maruz kalmaktadır. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100. 78-0.% 62 Highstock 4 ile oluşturuldu.2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp.27, 75-0.% 25 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve Citigroup Inc. ( NYSE: C CCitigroup Inc 73. 80-0.% 34 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ). Yatırım fonu içindeki en büyük 10 pozisyon, portföyün% 34, 1'ini oluştururken, bunlar ETF portföyünün% 46,4'ünü temsil etmektedir.

Performans

İki kaynak benzer endeksleri izlediğinden performansları benzerdir. Mart 2016'da sona eren 12 ay boyunca, Vanguard Financials Index Fund'ın değeri% 6,48 oranında azalırken, Financial Select Sektörü SPDR Fonu% 7,5 oranında düşüş gösterdi. S & P 500, bu süre zarfında% 5,2'lik bir düşüş gösterdi. Üç yıl boyunca, yatırım fonu% 30. 97, ETF% 32.49 oranında değer kazandı. S & P, iki fonun o zaman bölünmesi sonucunda% 31, 53'lük bir getiri elde etti. Yatırım fonu beş yıllık dönem boyunca daha iyi bir getiri elde etti ve ETF için% 46. 27, diğer taraftan 44.% 63 kazandı. Her iki fon da S & P'yi geride bıraktı ve% 51,3'ünü değer kazandı. Her iki fon tek bir sektöre sınırlı olsa da, bu sektöre oldukça çeşitlilik kattılar ve paylaştıkları tarihte herhangi bir noktada birbirlerinden anlamlı derecede ayrılmadılar.

Sonuçlar

Finansal Seçim Sektörü SPDR Fonu ve Öncü Finansal Endeks Fonu Amiral Hisse birçok açıdan çok benzerdir ve her birinin uygunluğu sonuçta belirli yatırımcıların ihtiyaç ve özelliklerine bağlıdır. Yatırımcılar, benzer getirileri bekleyebilir, ancak yatırım fonu kâr payı ve gider oranı üzerinde olumlu bir şekilde karĢılaĢtırmaktadır. Yatırımcının aracılık ücretlerine bağlı olarak, ETF işlemleri, fonun kendisinden bağımsız olarak ilave masrafa tabi olabilir. Yatırım fonu temettüleri otomatik olarak yeniden yatırım yapılmasına karşın ücretsizdir, oysa ETF'den elde edilen temettüler sahibin aracı kurum hesabına girer ve potansiyel olarak yeniden yatırım yapılması gereklidir.

Finansal Seçim Sektörü SPDR Fonu, ETF'lerin ve yatırım fonlarının niteliğinden dolayı gün içinde daha fazla likiditeye sahiptir. Vanguard Financials Index Fund hisselerini nakit haline getirmek için, fonun sahip olduğu varlıkları satması gerekir ve bu da sermaye kazançlarıyla ilgili olumsuz vergi etkileri yaratabilir. ETF hisse alım satım işlemlerinde bu zorluk yoktur.

Vanguard Financials Index Fund Admiral Hisse için minimum 100.000 $ yatırımı, bireysel yatırımcıların çoğunluğu için yasaktır ve bu yatırım fonu uygun olan kişi sayısını sınırlar. Her fondan belirli özelliklerden yararlanmak isteyen yatırımcılar, Vanguard Financials ETF'yi (NYSEARCA: VFH VFHVngd Financials67. 40-0.% 03 Highstock 4. 2 6 ile Yarattı) düşünmelidirler. Vanguard Financials Index Fund'a benzer şekilde inşa edilmiş ancak minimum yatırım içermiyor.