Pazarın suları dalgalı ve karanlık olduğunda, rotayı değiştirmeyi reddeden hazır olmayan yatırımcılar kendilerini hızlıca kaptülip sualtında buluyorlar. Bu ayı piyasaları acemi ve profesyonel yatırımcılar için zor olabilir, ancak bireysel yatırımcıların riski hafifletmek için yapabilecekleri şeyler vardır ve buna rağmen getiriler eklenir.

Bu yazıda sizi aşağı doğru pazarda hangi şirketlerin izlemesi ve kaçınması gerektiğini göstereceğiz. Yatırımcıların kaba denizlerde çeşitlilik ve güvenlik bulmalarına yardımcı olmak için dört ipucunu keşfedeceğiz.

Dikkat Edilecek Hususlar Denemelerde, perakende ve kurumsal yatırımcılar, basit, anlaşılması kolay mal ve hizmetleri satan veya satan şirketlere akın ediyorlar. Odak noktaları tüketici zımbaları olarak bilinen temel ihtiyaçlara odaklanır: örneğin gıda, giyim ve kişisel hijyen ürünleri. Pazarın durgunluk dönemlerinde tüketici ana şirketleri tarihsel olarak iyi sonuç almışlardır. Sonuçta, insanlar hala yemek yemeli, içmeli ve kendileri için bakım yapmalı.

Sözde günahkâr hisse senetleri bir durgunluk sırasında da popülerdir. Bunlar arasında şunlar sayılabilir:

• Tütün şirketleri - Sigara sadece para sıkı olduğu için terk edilmesi kolay bir alışkanlık değildir ve sigara içenler iyi zamanlarda ve kötülerde yanmaya meylederler. Örnekler arasında Altria (NYSE: MO) ve Reynolds American (NYSE: RAI) bulunmaktadır.
• Alkol üreticileri - Bira üreticileri piyasa ikliminden bağımsız olarak iyi sonuç almak eğilimindedir ve bazıları zor zamanlarda içki içme eğiliminde olduklarını ileri sürerler. Örnekler Anheuser Busch (NYSE: BUD) ve Molson Coors Brewing Company (NYSE: TAP) 'dir.
• Kumar şirketleri - Kumar yakın zamanda ortadan kaybolmuyor. Büyük kumarhane operatörleri dünya genelinde oyun özelliklerine sahipler, yani Kuzey Amerika'daki durgunluğa atılabiliyorlar. Örnekler arasında Wynn Resorts (Nasdaq: WYNN) ve Las Vegas Sands (NYSE: LVS) yer alıyor. (Diğer ayı dayanıklı hisse senetleri hakkında bilgi için bkz. Savunmacı Hisse Senedi Sahip Portföyünüzü Koruyun ve Günahkar Yatırım İçin Bir Prelüd .

Bir durgunluğa kapılmak için iyi şansları olan tek şirketlerden ve günahkar şirketler. Sağlam bilançoya sahip şirketler de popülerdir. Bilanço gücünü test etmek için binalar, arazi, nakit gibi birçok somut varlığı olan şirketleri arayın. Büyük miktarda nakit akışı üreten veya istisnai olarak yüksek işletme marjı olan şirketler yatırım sırasında doların alıcıları olma eğilimindedirler Zor zamanlar da. Teori, fiyatları düşürebilir ve hala hayatta kalabilir.

Değerleme metrikleri söz konusu olduğunda zorlu ve hızlı kurallar olmamakla birlikte, genellikle nakit akışının, nakit değerlerinin, defter değerinin ve kazançlarının daha düşük bir katını ticaret yapan şirketler akranları ile karşılaştırıldığında güvenli bir liman sağlayabilir. (Bu oranları sizin için nasıl işleyeceğinizden emin değil misiniz? Yatırım Değerleme Oranları konulu öğretimizi gözden geçirin.)

Kaçınılması Gereken Hususlar Endüstrisinde ikinci ve üçüncü sıra oyuncular olan şirketler tüketicilerin kalitelerini araştırmaya meyilli olduğu için aşağı pazarda da iyi gitmemektedir. Ayrıca, gelişme aşamasında olan ve kazançları olmayan şirketler, para sıkıştığında sakatlanabilirler. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, nakit akışı, nakit, defter değeri ve kazancın düşük katları olan şirketlerin iyi yatırımlar olması durumunda, yüksek katlı firmaların kaçınılması gerekiyor.

Nihai bir kırmızı bayrak izlemek çok düşük marjlara sahip şirketler. Genellikle, bir emtia türüne bağımlı distribütörler ve şirketler bu kategoriye girer. Örneğin, yakıt fiyatları yüksekken ve ekonomi yavaşlarken, kamyon ve deniz taşımacılığı şirketleri genellikle kazançlarının düştüğünü görüyorlar. (Kenar boşluklarına ve marj basıncına ilişkin daha fazla bilgi için bkz. Marjlar ve Marjlardaki Alt satır .

İpucu No. 1 - Çeşitlendirmek Yatırımcılar, tüm yumurtalarını tek bir sepete koyun ve bu özellikle aşağı piyasa süresince geçerlidir. Tek bir şirkete veya endüstriye aşırı maruz kalınması, şirketin iflas etmesi durumunda bir yuva yumurtasını çabucak yok edebilir. Pazar sıkıntılarının derinliğine bağlı olarak yurtdışında da yatırım fırsatları aramak mantıklı olabilir. (Başlamak için, Sınırların Ötesinde Yatırım Yapma konusuna bakın.)

Birçok endüstri ve şirket arasında maruziyeti yaygınlaştırmak ticari anlamda mantıklıdır. Warren Buffett, uygun çeşitliliğin yalnızca bir avuç hisse senedi ile bulunabileceğine olan inancının sesidir; Bununla birlikte, diğer tanınmış yatırımcılar 10-20 holdingin veya daha fazlasının daha iyi olabileceğini öne sürdü. Bu durum ve ilgilenen kişiye bağlıdır. Örneğin, 30 bireysel hisse senedi satın almak sadece 5000 $ 'lık yuva yumurtası olan bir kişi için pratik olmayabilir.

Yatırımcılar, tahvilleri ve kısa vadeli araçları (örneğin, para piyasası araçları) ve temettü üreten hisse senetleri de düşünmelidir. Bu yatırımlar iyi zamanlarda ve kötü bir gelir akışı üretme potansiyeline sahiptir; ve bu nedenle portföylerinin hisse senedi bölümündeki kayıplardan bir kısmının telafi edilmesine yardımcı olabilir. (Portföyünüzü çeşitlendirmenin daha hızlı yolları için, Yurtdışı Yatırım Yapmaksızın Ofset Risk ve Para Piyasası Fonlarına Giriş 'ı kontrol edin.

İpucu No: 2 - Yatırım Fonları ve ETF'ler teklif Bir Can'daki Çeşitlilik Yatırım fonu ve borsa fonları (ETF'ler), bireysel yatırımcıların, özellikle daha küçük portföyleri olanlar için, çeşitlendirmeyi sağlamasına yardımcı olabilir. Birkaç bin dolarlık küçük bir yatırım olsa bile, bir yatırımcı, maruz kaldıklarını çeşitli endüstriler arasında ve bazı durumlarda bazı ülkelerde yayma potansiyeline sahiptir. (Ek bilgi için bkz. Portföyünüzde Nasıl ETF Kullanılır )

Bir başka düşüş eğilimi, ters ETF'ye yatırım yapmaktır. Bu ETF'ler kısa sürede, büyük endeksler veya Nasdaq 100 gibi kriterlere karşı bahis yapıyor. Büyük endeksler düştüğünde, bu fonlar yükseliyor ve siz piyasanın geri kalanı zarar görürken kâr etmenize izin veriyor.Açıkça belli olmak için, yatırımcıların bir yatırım türüne geçmeden önce risk toleransını, vergi etkilerini ve diğer değişkenleri göz önünde bulundurmaları gerekir. (Bu gelişmiş yatırım stratejileri hakkında bilgi edinmek için, Ters ETF'ler Düşen Bir Portföyyi ve Kısa Piyasa Dağılımı 'ı Artırabilir'e bakın.

İpucu No. 3 - Yalnızca Yapabileceklerinize Yatırım Yapın Zarar Verilecek Kazanç Yatırım yapmak önemlidir, ama yemek de çok önemlidir. Kısa vadeli fonlar (diğer bir deyişle ipotek veya bakkaliye için para) almak ve hisse senetlerine yatırmak akıllıca değildir. Genel bir kural olarak, yatırımcılar, en az beş yıl, fakat tercihen daha fazla yatırım ufku taşımadıkça hisse senetleriyle katılmamalıdır. Kaybetmeyi göze alamayacakları bir yatırım yapmamalıdırlar. Unutmayın ayı pazarları, hatta küçük düzeltmeler son derece yıkıcı olabilir.

İpucu No. 4 - Korkularınızı Kontrol Edin Wall Street'te eski bir söz var: "Dow bir endişe duvarı tırmandı." Başka bir deyişle, Dow ekonomik sıkıntılara, terörizme ve sayısız felakete rağmen artmaya devam etti. Yatırımcılar bunu göz önünde bulundurmalı ve duygularını yatırım karar verme sürecinden ayırmalıdırlar. Yatırım, uzun vadeli bir çaba olmalıdır; Bir gün kitlesel bir küresel felaket gibi görünen şey, birkaç yıl uzaklaştığında radar ekranında bir patlamadan daha fazlası olarak hatırlanmanın iyi bir şansı. (Kabarcıklar büyür, sonra patlar, sonra yeniden büyür; daha fazla bilgi edinmek için En Büyük Market Krizi konusundaki öğreticimize bakın.)

Alt satır Ayı pazarı veya diğer kriz zamanlarında yatırım yapmak kolay değil. Bununla birlikte, bir yatırımcı doğru çeşitlendirme ve gerçek, maddi varlıklara sahip sağlam şirketlere yatırım yaparak fırtınanın üstesinden gelebilir. Uzun vadeli bir yatırım ufku ve duygularınızı karar verme işleminizden ayrı tutmak, ayakta kalmanın anahtarıdır.

Hayatta kalma ile ilgili daha fazla ipucu için, Emeklilik Portföyünüzün Randevu Kodunu ve Ayakta Kalanlar Ülkesi 'ı kontrol edin.