Gelecekteki fiyat değişikliklerini tahmin etmek amacıyla teknik analiz veya geçmiş fiyat değişikliklerinin istatistiksel analizi, pek çok finansal çevrede şüpheyle karşılaşılan sıcak tartışılan bir konudur. Çoğu tüccar ve yatırımcı üç kampdan birine giriyor: Çalışan bir bilim olduğuna, kendisinin yerine getiren bir kehanette olduğunu ve tahmini bir araç olarak değersiz olduğuna dikkat çekenler olduğuna inanlar.
TUTORIAL: Teknik Analizler: Giriş

Bugünün teknik analizi, geçmişte olanlardan çok uzak bir ses. Sinir ağlarının, genetik algoritmaların ve benzeri teknolojilerin geliştirilmesi, öngörülerde kesinliği artırdı ve endüstride bir değişime işaret edebilecek. Bu makalede, döviz (forex) piyasasına özel bir odaklanarak, nihayet bu soruyu dinlenmeye bırakan ampirik kanıtlara bir göz atacağız. (Genetik algoritmalar hakkında daha fazla bilgi için, Mali Piyasaları Tahmin için Genetik Algoritmaları Kullanma .)

Teknik Analiz Gerçekten Çalışıyor mu? Araştırmacılar, Eugene Fama ve Marshall Blume, "Filtre Kuralları ve Hisse Senedi Piyasası İşlemleri" nde herhangi bir filtreleme tekniğinden daha fazla alım-satım tercih ettiklerinden beri, teknik analizden kuşku duyuyorlardı. Bununla birlikte, döviz piyasalarına yönelik araştırmalar, etkin pazar hipotezine meydan okuyan, teknik analizin yol açtığı olağandışı büyük kazançlar göstermiştir.

1995'te Blake LeBaron, teknik analizin döviz piyasalarında bu kadar etkili olmasının olası bir nedenini ortaya koyan "Teknik Ticaret Kuralları Kârlılığı ve Döviz Müdahalesi" adlı bir çalışma yayınladı. Rapor, öngörülebilirliğin, Federal Rezerv'in aktif olarak müdahalede bulunduğu günler indirgendiğinde ortadan kaldırılmasa bile büyük ölçüde azaldığını buldu.

Bu nedenle, döviz piyasalarında teknik analizin etkililiğinin altında yatan temel neden, başlıca oyuncular arasında öncelikler arasında farklılık gösterebilir. Tahmin edemeyen hisse senedi piyasalarından farklı olarak, merkez bankalarının döviz kurlarını belirli seviyelerde tutmak için güçlü bir teşviği vardır ve bu da fiyat hareketlerini öngörülebilir hale getirebilir, özellikle de müdahale ederken. Teknik Analiz Öncüleri .

Sinir Ağları ve Teknik Analiz Teknik analiz uygulayıcıları hakkında biraz bilgi sahibi olmak için, veri içindeki belirsiz kalıpları belirleme becerileri ile sinir ağı modelleri popülarite artmaktadır. Modeller, doğrusal olmayan herhangi bir işleve, keyfi derecede bir doğruluk derecesine yaklaşabilir ve bu da, onları pek çok farklı ortamda öngörme için ideal hale getirir. Dahası, modern yazılım bu şebekeleri bireysel tüccarlar ve yatırımcılar için bile erişilebilir hale getirdi.

Son yıllardaki çalışmalar, altta yatan teknik ticaret kurallarını belirlemek için sinir ağlarının kullanılması üzerine yoğunlaşmıştır.Jingtao Yao ve Chew Lim Tan, "Forex Teknik Tahminlerini Yapmak İçin Sinir Ağlarını Kullanmaya Yönelik Bir Durum Çalışması" nda, alım-satım stratejilerinin trend takip etmeden daha iyi olabileceğini, ancak sinir ağı modellerinin her ikisini birden üstün kıldığını buldu. hareket eden ortalamalar gibi basit göstergeler.

"Yeniden Yapay Sinir Ağlarının Forex'in Öngörülmesi için Kullanılması" adlı bir başka çalışması, sinir ağlarının döviz kurlarının istatistiksel olarak güvenilir bir şekilde tahmin edilebileceğine dair daha ampirik kanıt sunmaktadır. Araştırmada kullanılan modelin, tahminlerde% 80 doğruluk elde etti ve sinir ağlarının döviz tahminlerini yapmada çok etkili olabileceğini teyit etti. Sinir Ağları: Tahmin Karı .

Etkili Bir Sistemin Bileşenleri Bir teknik analiz geliştirmek için dikkate alınması gereken birkaç temel husus vardır: Konuyla ilgili yukarıda sözü edilen çalışmalara göre, döviz piyasaları için ticaret tabanlı ticaret sistemi. Bir sistem geliştirirken aklınızda bulundurmanız gereken birkaç nokta:

• İsviçre Frangı ve Japon Yeni'ye yapışır. Çeşitli çalışmalar, CHF ve JPY'nin öngörülebilir en kolay iki para birimi olduğunu bulmuştur. Bu olgunun arkasındaki geçerli teori, bu para birimlerinin müdahale etme eğiliminde olması gerçeğidir; bu olasılıkla uluslararası yatırımcılar için güvenli cennet para birimleri.
• Sistemleri Optimize Etmek İçin Sinir Ağlarını kullanın . Yapay sinir ağları, verilerdeki belirsiz kalıpları tanımlama yeteneğine sahiptir ve bu da onları döviz piyasaları için mükemmel kılar. Sonuç olarak, konuyla ilgili yapılan araştırmaların çoğu sinir ağları etrafında toplanmaktadır.
• Hareketli Ortalamalar ve Logaritmik İade . En az bir çalışma, özellikle CHF veya JPY analiz ederken, hareketli ortalamalar ve logaritmik getirilerin döviz ticaret modelleri için en iyi iki girdi olduğunu önermektedir.

Muhalefetten Bir Söz Teknik analiz tabanlı ticaret sistemlerinin etkinliği, birçok araştırmacı tarafından halen tartışılmaktadır. Şüpheli test veri örnekleri veya aşırı derecede uyarlanmış ticaret sistemleri kullanarak, bu araştırmacılar bu çalışmaların sonuçlarının yanıltıcı olabileceğine inanmaktadır. Sonuçta, bu yeni veri setlerine sistem uygulanmadan anlatılması zor ancak tüccarlar endişelerin farkında olmalıdır.

İki ana kaygılar şunlardır:

• Data Dredging . Bazı çalışmalar verilerdeki yanıltıcı ilişkileri belirlemek için veri madenciliği tekniklerini kullanmış olabilir. Bu durumda, bir test sisteminin performansı test verileri içinde geçerli olabilir, ancak daha geniş bir popülasyon numunesinde istatistiksel olarak bir önemi olmaz.
• Eğri Uydurma . Bazı çalışmalar, bir veri seti için güvenilir sonuç üretebilen eğri uydurma tekniklerini kullanmış olabilir, ancak yine de, daha geniş bir nüfus örneği için değil.

Bottom Line Teknik analiz, hisse senedi piyasalarında işe yaramayabilir, ancak forex piyasalarında etkinliğinin arttığına dair kanıtlar artmaktadır.Başarı, büyük oranda merkez bankalarının güvenli limanlarındaki para birimlerinde görülen müdahalelerin öngörülebilirliğine atfedildi. Bununla birlikte, bazı araştırmacılar, en az iki tür yanıltıcı analiz tekniği potansiyeli göz önüne alındığında şüpheci kalmaya devam ediyor.