Bazı görünen borsalar kumar oynamak gibi yatırım yapıyor ancak ödevlerini yapan tecrübeli yatırımcılar genelde piyasa analizi yaparak kar ediyor. Ancak, deneyimli yatırımcılar bile hangi tipli analizin (temel veya teknik) daha yüksek getiri sağladığını tartışıyorlar. Aynı seçimlerle sonuçlanır mı? İki yaklaşım çeliştiğinde ne anlama gelir?

Temel ve Teknik Analiz Arasındaki Fark

Özet olarak, temel analiz, işin gücüne, finansal bir analize ve makroekonomik olayları da içeren çalışma ortamına bakarak öz değer tespit etmeyi amaçlamaktadır. Teknik analiz, fiyat hareketlerinin grafik aktivitesine, hacimlere, hareketli ortalamalara ve çeşitli sonuçların istatistiklerine bakarak geçmiş piyasa performansını analiz eder. Temel analiz, verimli pazar teorisinin uzun vadede geçerli olduğunu varsayar ve kısa vadede verimsizliklerden faydalanmaya çalışır.

Teknik analiz temellerin zaten fiyatlandırıldığını varsayar ve ortaya çıkma ihtimalinin yüksek olduğu sonuçlara yol açan kalıplar bulmaya çalışır. Teknik analiz, geçmiş örüntülerin gözden geçirilmesinde piyasanın psikolojik yönlerini de yakalarken, temel analiz yatırımcı psikolojisini etkilemiyor ancak temellerin uzun vadede yönetileceğine inanıyor, bu nedenle kısa vadeli psikolojik piyasalardaki düzeltmeler kendilerini düzeltiyor. Genel olarak, spesifik bir analiz türüne yönelen yatırımcı türleri arasında farklılıklar vardır. Teknisyenler genellikle köktencilerin genelde aldığı uzun vadeli görüşten farklı olarak, doğası gereği daha kısa vadeli tüccarlardır.

Teknik ve Temel İlkeler Arasında İlişki

Temel bilgiler teknik açıdan mı yoksa öbür tarafı yönlendiriyor mu? Kısa vadede, güçlü temeller her zaman güçlü teknik kalıpları veya tersini göstermez. Teknik, temelleri dönüm noktalarına geldiğinde güçlü veya zayıf bir deseni izlemeye devam edebilir ve bu da onların senkronize olmamasına neden olabilir. Buna ek olarak, stoklar pozitif veya negatif bir şok olduğunda teknik, temellerle uyumsuz olabilir. Hisse senetleri, öngörülemeyen bir şok olmadıkça, kısa vadede teknik takip etme eğilimindedir. Örneğin, yeni, maddi bir açıklama yapılmadan önce hisse senetlerinin hareket etmeye başladığı zamanlar vardır. Teknik analizciler, D düzenlemesini izleyerek içeriden öğrenenlere yapılan ticareti veya uygun olmayan açıklamaları yapmaktan yoksun olarak, bir anın gerçek zamanlı olarak yanıtlayabileceğini ve bir sonraki raporlama tarihini veya haber ifşasını beklemek zorunda kalmadığınızı söylüyor; çünkü çizelgeler zaten piyasa duyarlılığını yorumlamaktadır, bu nedenle çizelgeleri izleyecekler daha yüksek kârlara yol açar.Teknik analistler, tedarikçilerin, rakiplerin ve çalışanların ve tüm ailenin ve arkadaşlarının şirketlere yatırım yaptıkları ve şirketin nasıldığına dair bir fikir edinmeleri nedeniyle hisse senetlerinin açıklama yapılmadan bile hareket ettiğine inanıyorlar. Bu alım satım faaliyetleri, hisse senedi grafiğini ve kalıbını tanımlar ve gerçek zamanlı stok davranışını yansıtır.

Yeni bir açıklama ile piyasanın şaşırttığı zamanlarda, en azından başlangıçta, tablolar başarısızlığa uğrayabilir ve temelleri gözden geçirmek, piyasalara aşırı tepki verecek bir sürpriz yaşandığında kısa vadeli yanlış fiyatlamadan faydalanarak uzun vadeli kârlara neden olabilir . Haberler geçicidir ve hisse senedinin temellerini olumlu veya olumsuz etkileyebilir, bu nedenle bir şoktan sonra temelleri takip etmek daha ihtiyatlı olabilir. Ardından, teknik analizleri kullanarak, haberler toplandıktan sonra bir düzeltme veya rebounddan yararlanma fırsatı sağlayabilir. Bu nedenle, kısa vadede ikisi senkronize edilmemiş olsalar bile, teknik ve temel bilgiler uzun vadede senkronize edilmelidir. Bunun nedeni, uzun vadede temellerin kazanılması ve tekniklerin geliştirilmesi gerektiğidir.

Time Horizon

Yatırım zaman ufku genellikle teknik veya temel analiz mantıklı olduğunda ne zaman dikte eder. BileĢen noktalarında, tekniklerin ve temel bilgilerin sıklıkla senkronize olmadığı görülür, yatırım zamanı ufku çoğu kez devreye girer. Genel olarak, kısa vadeli yatırımcıların teknik çalışmaları takip ettikleri, uzun vadeli yatırımcıların gündelik pazarlara karşı ayak basmaya ve temelleri takip etmeye istekli olduklarına inanılmaktadır. Örneğin, genetiği değiştirilmiş tohumların çiftçilerin geleceğinin tohum olacağını düşünüyorsanız muhtemelen ilgili bir şirkete yatırım yapacaksınız, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. 87-0 .% 47 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur ve hisse senedinin karşılaşabileceği kısa vadeli gürültüye rağmen kursa devam etmeye hazırdırlar.

Küçümseyen Kusurlar

Kritikler, temel analizin yanlış değerlendirmelere ve dolayısıyla uygunsuz yatırım kararlarına neden olabileceğini savunuyor, çünkü bilgi çoğu zaman geriye dönük görünüyor. Mali tablo analizi, 10'uncu ve 10'lu yorum ve makroekonomik ortamlar, halihazırda olanlara odaklanmaktadır. Yatırımcılar, bu bilgiyi, beklenen gelecek sonuçları modellemek için kullanırlar. Sorun, tahminlerin çok sübjektif olması, şirket yönetimi ekibinin beklentileri ve açıklamalarına dayanması ve bazı açılardan kendini tatmin edici bir kehanete sahip olmasıdır. "Çöp atma, çöp çıkışı" ile ilişkili modelleme ile birlikte genellikle kullanılan terimdir temel analiz 'iç değer belirleme.

Öte yandan, teknik analiz eleştirmenleri, çizelge desenleri başarısız oluncaya kadar çalıştıklarını düşünüyor ve desenin başarısızlığı, özellikle öngörülemeyen bir şok olması durumunda geçmiş kalıpları takip ederek her zaman öngörülebilir olmayabilir. İki yöntemin eksikliklerini gidermenin bir yolu, ikisinin de en iyi yönlerini yakalamak için bunları birlikte kullanmaktır. Güçlü bir makroekonomik çevre ve şirket veya sektöre özel operasyonlar temelinde hangi stokların veya sektörlerin en iyi performans göstereceğini belirlemek için temel analiz kullanılmalıdır.Teknik analiz, daha sonra hareketli ortalamalara, hacimlere ve fiyat eğilimlerine dayalı giriş ve çıkış noktaları vererek ne zaman alınıp satılacağına karar vermek için kullanılabilir. Her iki stratejiyi birlikte kullanmakla, pozisyonlar temelde güçlü şirketlerde alınabilir; halihazırda koşup fazla değerlenen stoklara girmekten kaçınır. Teknik analiz, yüksek piyasa satın almayı veya düşük piyasa fiyatından kaçınmanıza yardımcı olabilir; bu durum, psikoloji ticareti kural haline getirirken sıklıkla ortaya çıkar.

Temel ve teknik analizlerin, sınırlar içinde tutarlı veya zıt olması gerekmez. Bazen hem teknisyen hem de köktenci için bilgi sağlayan tek bir gösterge olabilir. Örneğin, fiyat oynaklığı riskin önemli bir teknik göstergesidir - oynaklık ne kadar büyük olursa risk o kadar yüksek olur. Bu, temel bilgilerin değişmekte olduğunun öncü bir göstergesi olabilir. Sonuç olarak, her ikisi de alım satım kararı konusunda hemfikir olurlar.

Alt satır

Bazen yatırımcılar bir tür yatırım stiline girmek isterler; ancak stilleri birleştirmeye açık olmak, en çok kazanç sağlamak için en iyi fırsatı bulabilir. Teknik ve temel analizlerin tek başına kullanılması gerekmez, ancak eksiksiz bir yatırım resmi çizmek için birlikte kullanılabilir. Temel hedefler uygun hedefleri belirlemek için kullanılabilirken, ticarette alınacak kararlar teknik olarak kullanılabilir. Birlikte, bu yöntemler ya tek başına kullanılanlardan daha iyi bir yatırım fırsatı sunacak bir bilgi birleşimi oluşturabilir.