Çin Borsası döviz ticareti fonu (ETF), tüccarların ve yatırımcıların, nitelikli hale gelmek zor süreçlere girmeden 2015 yılı itibarıyla dünyanın üçüncü büyük pazarı olan Çin tahvil piyasasına maruz kalmalarını sağlar yabancı kurumsal yatırımcılar. Bu ETF'ler, yatırımcılara Çin devlet tahvilleri, merkez banknot notları, finansal tahviller ve mali olmayan şirket tahvilleri sunmaktadır.

Çin menşeli ETF'ler, kur riski, faiz oranı riski, likidite riski, çağrı riski, egemen borç riski, kredi riski ve ortaya çıkan piyasa riski gibi birçok risk taşıyor. Çin, ETF'lerin orta ila yüksek derecede risk altındadır ve Çin tahvil piyasasına uzmanlaşmış bir risk, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Highstock 4. 2. 6

) 23 Eylül 2011'de Invesco tarafından yayınlandı. 28 Ağustos 2015 itibarıyla, DSUM toplam 78 net tahvil tutar ve bu net 92 $ tutarındadır. 7 milyon. DSUM, gelişmekte olan ülkelerdeki tahvilin ortalama ETF'larının ortalama gider oranının biraz altındaki bir% 0,45'lik bir harcama oranı talep etmektedir. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle DSUM, kuruluşundan bu yana yıllık% 3,2'lik bir piyasa fiyatı getirisine sahiptir.

DSUM, altta yatan endeksi olan Citi Özel Dim Sum (Offshore CNY) Bond Endeksinin genel fiyat ve getiri performansına karşılık gelen yatırım sonuçlarını sağlamayı hedeflemektedir. DSUM'un temel endeksi Çin menşeli renminbi cinsinden tahvilleri izler ve Çin'in dışında yerleşir. Altındaki endekse dahil olmak üzere bu tahvillerin en az bir kalan vadesi 1 ay ve ödenmemiş tutar olan 1 milyar renminbi olmalıdır. Gösterge endeksini oluşturan tahviller kurumlar, şirketler, hükümetler ve uluslar üstü şirketler tarafından verilir. DSUM, çoğu diğer endeks izleme ETF'leri gibi temsili bir örnekleme metodolojisi uyguluyor ve yatırım sonuçlarını elde etmek için temel endeksini içeren renminbi cinsinden menkul kıymetlere varlıklarının en az% 80'ini yatırım yapıyor.

31 Temmuz 2015 itibariyle DSUM üç yıllık verilere dayanarak% 3.38 standart sapma,% 4.44 geri dönüş oranı, Sharpe oranı 1.29 ve bir alfa (standart tahvil endeksine karşı, ABD Toplam Bonds TR USD Endeksi) 4. 14'dir. DSUM,% 3,27'lik bir dağıtım verimi,% 30'luk bir SEC getirisi% 4 21 ve efektif süre 2 03 yıl.

DSUM'un modern portföy teorisi (MPT) ölçümlerine dayanan DSUM, yüksek getiri elde etme ve düşük ila orta derecede risk taşıyan yüksek temettü verimleri sağlama potansiyeline sahiptir. DSUM etkin süresi, portföyünün teorik olarak 2 puan kaybedeceğini gösteriyor.Çin tahvil getirisi eğrisinde oranlar% 1 artarsa% 03. Bu nedenle, DSUM, Çin'de tahvil fiyatları konusunda yükseliş gösteren ve anakara Çin dışında ihraç edilen ve yerleşmiş renminbi cinsi tahvillere maruz kalmaya çalışan ılımlı derecede risk toleransı olan sabit gelirli yatırımcılar için en uygunudur. DSUM, ihtisaslaşmış maruziyet nedeniyle, çok çeşitli bir sabit getirili portföyde bir uydu tutma olarak tutulmalıdır.

KraneShares E Çin Kıymetli Kağıt ETF

KraneShares E Çin Kıymetli Kağıt ETF (NYSEARCA: KCNY

KCNYKS E Fd Çin.38 + 0.% 40

Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 >) 3 Aralık 2014'te KraneShares tarafından yayınlandı. KCNY, Krane Funds Advisors, LLC tarafından yönetilmektedir. Gelişmekte olan ülkelerin tahvil fonlarına kıyasla nispeten yüksek olan% 0,6'lık net gider oranını talep ediyor. KCNY, CSI Diversified High Grade Ticari Kâğıt Endeksine (altta yatan endeksi) karşılık gelen, ücretler ve harcamalar öncesi yatırım sonuçları sunmayı amaçlamaktadır. Temsili bir örnekleme stratejisi uygulayarak KCNY, endeksin aynı döneme kıyasla uyumlu olan kuruluşundan bu yana% 1.49'luk yıllık getiri elde etti.

KCNY'nin altında yatan endekste, en az 600 milyon renminbi ile Çin'de bulunan kurumsal, yarı egemen ve egemen ihraççılar tarafından verilen, yatırım amaçlı, kıyı şeridinde, renminbi cinsinden hazırlanmış bir ticari kağıt bulunmaktadır. Bu tahviller, bankalararası tahvil piyasasında işlem gören ve en az bir Çin kredi derecelendirme kuruluşunun AAA, AA + veya A-1 ya da eşdeğeri kredi notlarına sahip olması gerekir. Endeks, vadeleri 1 ay ile 1 yıl arasında değişen kısa vadeli tahvillere odaklanmaktadır.

KCNY, toplam varlıklarının en az% 80'ini, teminatsız tahviller olan alttaki endeksten oluşan menkul kıymetlere yatırır. 31 Temmuz 2015 itibarıyla, KCNY'nin vade başına% 3,81, 30 günlük SEC getirisi% 3 93 ve ortalama vadesi% 0,67'dir. KCNY bir döviz hedge stratejisi uyguladığından, kur riski ve oynaklığa maruz kalmaktadır. KCNY, kısa vadeli bir yatırım ufku ile Çin'in ticari kağıt pazarına maruz kalmaya çalışan, orta ila yüksek risk toleranslı yatırımcılar için en uygun fiyat seviyesidir. Global X GF Çin Bond ETF Global X GF Çin Bond ETF (NYSEARCA: CHNB), S & P Çin Kompozit Seçim Bono Endeksi genel fiyat ve getiri performansına karşılık gelen yatırım sonuçlarını araştırmayı amaçlıyor. CHNB, 18 Kasım 2014'te New York Borsası Arca'da Global X tarafından yayınlandı. Fon, Global X Management Company, LLC tarafından tavsiye edildi ve GF International Investment Management Limited tarafından alt yönetildi. CHNB,% 0.5'lik bir net harcama oranını talep etmektedir; bu, CHNB'nin gelişmekte olan ülkelerdeki tahvil ETF'lerinin ortalama net gider oranı ile paraleldir. CHNB'nin danışmanı, yatırım nesnesini elde etmek için bir endeksleme yaklaşımı kullanıyor ve fonun en az% 95'lik bir taban endeksiyle korelasyona sahip olmasını bekliyor. Normal piyasa koşullarında CHNB, toplam net varlıklarının en az% 80'ini S & P China Composite Select Bond Endeksi'nden oluşan menkul kıymetlere yatırır.CHNB'nin altında yatan endeks, anakara Çin'de ihraç edilen renminbi cinsinden tahvilleri içeriyor. Endekse dahil olmaya hak kazanabilmek için, menkul kıymetlerin, 1 milyar renminbinin olağanüstü bir ana para birimi ile en az bir kalan vadesi olmalı. Altta yatan endeks, ajanslar, merkezi devlet kuruluşları ve hükümetler tarafından ihraç edilen tahvilleri içerir.

CHNB, bazı yatırımcılara cazip gelebilecek 30 günlük SEC getirisi 2.97% sunmaktadır. Bununla birlikte, 26 Ağustos 2015 itibarıyla, CHNB'nin neredeyse tüm yatırımcılar için oldukça likit olmayan 886 hisse ile üç aylık ortalama günlük günlük hisse hacmi bulunmaktadır. Likidite eksikliği ve geniş teklif verme aralıkları CHNB'yi alım satımı zorlaştırmaktadır. CHNB, Çin tahvil piyasasına girmek isteyen spekülatif sabit getirili yatırımcılar için son derece yüksek bir risk toleransına en uygun olanıdır. Potansiyel yatırımcılar, CHNB'yi dikkatli bir şekilde ticaret yapmalı ve teklif sorma spreadleri sıkı olduğunda ve yüksek düzeyde bir hacim olduğunda yalnızca ETF'yi ticaret yapmalıdır.