2015 yılı Avrupa ETF'lerine ciddi miktarda yatırım girişi gördü ve Avrupa Merkez Bankası tarafından önemli bir politika değişikliği yapılmaksızın 2016 yılında kısmen ABD para birimine geçilmesi yönündeki eğilimi kısmen de olsa sürdürebilir politika. Yatırımcılar için Avrupa odaklı olası noktalar arasında, İspanya daha az pahalı bir ekonomi biçiminde cazip bir seçenek sağlayabilir ve bu da sonunda tersine dönebilir. İspanyol hisse senetleri genelde Birleşik Devletler, ABD ve Fransız hisse senetlerine, çoğunlukla çevrimsel olarak düzeltilmiş fiyat-kazanç oranı (CAPE) olarak adlandırılan P / E 10 oranlarına göre karşılaştırmalı bir indirimle işlem görmektedir. En iyi İspanyol hisse senetleri diğer AB ülkelerinde yaklaşık 15 ya da daha yükseğe kıyasla genellikle P / E 10 oranlarını 11 ila 12 arasında görüyor.

IBEX 35 Endeksi İspanyol borsa için birincil kıyaslama endeksi olup, 35 büyük ve en çok işlem gören menkul kıymetin Madrid Menkul Kıymetler Borsası'nda (MAD) genel performansını yansıtacak şekilde tasarlanmıştır İspanya borsa değişimi. Endeks, ağırlıklı piyasa değeri olup, Madrid Menkul Kıymetler Borsası Genel Endeksinde yer alan en likit 35 İspanyol hissesinden oluşmaktadır. Finans, inşaat firmaları ve kamu sektörü stokları endeks bileşenlerinin yarısından fazlasını oluşturmaktadır.

Ancak Aralık 2015 itibarıyla İspanya menşeli hisse senetlerine odaklanmış ETF maruz kalırken, ETF özellikle kıyaslama IBEX 35 Endeksini izlememektedir. İspanyol hisse senetleri için bir karşılaştırma endeksi izleyen bir ETF vasıtasıyla İspanya hisse senedi piyasasına girmek isteyen yatırımcılar, MSCI İspanya 25/50 Endeksi gibi alternatif bir endeks seçmelidir.

Aşağıda, İspanyol hisse senedi piyasasına doğrudan odaklanan dört ETF'ye ve% 50'den fazla İspanyol hisse senedinden oluşan bir Avrupa Sektörü ETF'ye ilişkin piyasa bilgileri yer almaktadır. Buna ek olarak, yatırımcılar, Portekiz ve Global X FTSE Portekiz 20 ETF'ye doğrudan maruz kalma olanağı sunan ETF'yi değerlendirebilir, zira İspanya ve Portekiz ekonomileri önemli ölçüde birbirine bağlıdır.

1) iShares MSCI İspanya Kapladığı ETF

iShares MSCI İspanya kapandı ETF (NYSEARCA: EWP EWPiShares MSCI Sp32 75-1% 12 Highstock 4 ile oluşturuldu. 2. 6 ), IBEX 35 Endeksini takiben bir ETF için iyi bir alternatiftir. Fonun izlediği piyasa payı-ağırlıklı MSCI Spain 25/50 Endeksi, IBEX endeksine hem boyut hem de bileşenler bakımından benzerdir. Kapaklandırma unsuru herhangi bir tekli sermayenin ağırlığını sınırın% 25'inden daha fazla sınırlamaz. BlackRock 1996'da EWP fonu başlatarak en eski tek ülkeli ETF'lerden biri haline geldi. EWP, yatırımcılara İspanyol hisse senetleri için yatırım yapılabilir pazarın% 85'ini etkili bir şekilde karşılar.1 dolarla. Toplam aktiflerin 4 milyar doları ve günlük ortalama işlem hacmi 36 milyon dolar olan bu ETF, kolayca en büyük ve en çok işlem gören İspanya ETF'dir.

Fonun sadece 25 ila 30 hisse senedi portföyüne, fonun sahip olduğu varlıkların yaklaşık% 40'ını oluşturan finansal sektör stokları ağırlık kazanmaktadır. Endüstriler, kamu hizmetleri ve telekomünikasyon sektörleri portföyün% 10'undan fazlasını oluşturmaktadır. En büyük holdinglere Banco Santander, Telefonica, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Iberdrola ve Industria de Diseno Tekstil Inditex dahildir. Fonun yıllık portföy ciro oranı% 15'dir. IShares MSCI Spain Capped ETF'in gider oranı,% 0.47 olan kategori ortalamasının biraz üzerinde% 0.48'dir. Fon cazip bir temettü verimi% 5,10 sunuyor. Beş yıllık ortalama yıllık getirisi -3'tür. % 36.

2) Korunan Para iShares MSCI İspanya ETF

Korunan iShares Para Birimi MSCI İspanya ETF (NYSEARCA: HEWP HEWPiShs Cr Hd MSCI22.81-1.00% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) BlackRock tarafından Temmuz 2015'te piyasaya sürülmüştür. Varlıkları 71 milyon dolar ve ortalama günlük 550.000 ABD Doları'dır. Bu ETF, EWP fonunun para karşılığında korunma sürümüdür. EWP ETF'nin uzun hisse sahip olduğu USD Index ile korunan MSCI Spain 25/50% 100 izler ve EUR / USD para birimi çifti üzerinden kısa bir ay vadeli vadeli kontratlar satar ve bu kısa vadeli sözleşmelerin değerinin dalgalanmalara maruz kalmasını hafifletir. euro karşılığında ABD doları karşılığında.

Fonun gider oranı% 0,51'dir. EWP'nin hisse senetleri dışında, ETF'ye yatırıldığından, EWP'nin temettü verisini sunmaz. Bu fon Temmuz 2015'te yeni işlem görmeye başladığından, üç aylık bir geri dönüşün -2 yılı dışında bir performans göstergesi mevcut değil. % 74. Bununla birlikte, bu rakam bile, EWP'nin üç aylık getirisi -4 ile ölçülebilir şekilde düşük olduğundan, para birimi hedge işleminin potansiyel avantajını ortaya koymaktadır. % 12. Bu ETF, İspanyol hisse senedi piyasasına geniş bir katılım arayışında olan döviz riskini en aza indirmek isteyen yatırımcılara hitap edecek şekilde tasarlanmıştır.

3) Deutsche X-trackers MSCI İspanya Hedge Equity ETF

Deutsche X-izci MSCI İspanya Hedge Equity ETF (NYSEARCA: DBSP), yatırımcılara, İspanyol hisse senetlerine yönelik kur riskinden korunma amaçlı ETF'ye alternatif bir seçenek sunuyor. Deutsche Bank, Ağustos 2015'te bu ETF'yi başlattı. Şimdiye kadar sadece 2 doları var. Toplam aktifler içinde 2 milyon AUM, ancak ortalama% 0,13'lük teklif sorma ticareti spreadi iyi likiditeye işaret ediyor.

Bu ETF ayrıca MSCI İspanya 25/50% 100 Hedging to USD Index'i HEWP fonu gibi izler ancak iki fonun yapılandırılmasında bir farklılık var. Deutsche X-trackers, EWP ETF'nin uzun hisse oranını elinde tutan HEWP fonunun aksine, endekste bulunan gerçek bileşen hisse senetlerini satın alıyor. İlk üç portföyün sahibi EWP fonununkilerle aynı: Banco Santander, Telefonica ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Diğer büyük holdingler arasında Amadeus IT Holdings ve enerji şirketi Repsol bulunmaktadır.

DBSP, EWP veya HEWP fonlarından% 0,45 oranında biraz daha düşük bir harcama oranına sahiptir. Herhangi bir performans önlemi belirleyecek kadar uzun ticaret yapılmamıştır. Fon için 12 aylık temettü verimi% 5.99 olarak tahmin edilmektedir. Bu fonun İspanya'ya karşı korunma amaçlı riskten korunma amaçlı seçilen yatırımcılar AUM seviyesini izlemelidir. Umarım DBSP, likidite ile ilgili endişeleri gidermek için yeterli yatırımcıları cezbedecektir, ancak böyle bir zamana kadar, yatırımcıların fon varlıklarını ve ETF'nin hisse senetlerine ilişkin teklif sormayı izlemesi önerilir.

4) SPDR MSCI İspanya Kalite Karması ETF

2014'te State Street Global Advisors tarafından başlatılan SPDR MSCI İspanya Kalite Karması ETF (NYSEARCA: QESP), İspanya'nın ekonomisine maruz kaldıklarında agresif bir büyüme arayışında olan yatırımcılar için uygundur . Bu ETF, sadece genel olarak spanya temsilciliğine ait bir hisse senedi portföyüne yatırım yapmak yerine, temel değer ve büyüme faktörü analizine dayalı yatırımda daha iyi getiri elde etmesi muhtemel hisse senetleri seçerek temel gösterge endekslerinden daha iyi performans göstermeyi hedeflemektedir. Fonun ücreti yaklaşık 2 $ 'dır. 2 milyon varlık ve ortalama 8,000 $ günlük hacim. Hisse senetleri için ortalama teklif sorma oranı, fonun varlık seviyesi ve işlem hacmi dikkate alındığında etkileyici bir likidite seviyesini temsil eden sadece% 0,08'dir.

SPDR MSCI İspanya Kalite Karması ETF, MSCI İspanya Kalite Karması A Serisi Endeksinin performansını yansıtarak sermaye büyümesi yatırım hedefini gerçekleştirmeyi hedeflemektedir. Temel indeks, olumlu temel özelliklere sahip şirketlerin üç gruba ayrılmış "kalite karması" nı temsil etmektedir. Stokların üçte biri, aşırı değer verilmiş olarak tanımlanmaya dayalı olarak seçilir; diğer bir üçüncüsü düşük uçuculuk ve birbirlerine düşük veya negatif korelasyon temelinde seçilir; ve son portföy seçimi grubu, düşük borç seviyeleri ve tutarlı kazanç artışı gibi, ortalamanın üzerinde mali metriklere sahip şirketlerden oluşmaktadır.

Bu ETF, önceden incelenen üç fondan daha az konsantrasyon riski olan daha geniş, daha çeşitli bir portföye sahiptir. Mali sektör stokları, fon portföyünün% 30'unu oluşturmaktadır. Endüstriler ve hizmet stoku, fonun sahip olduğu varlıkların% 30'unu ek olarak birleştirmektedir. Portföydeki varlıkların% 20'sini telekom ve tüketici döngüsel sektörlerine tahsis etmekteyiz. Fonun birincil holdingleri arasında Banco Santander, Telefonica ve hizmet şirketi Iberdrola yer alıyor. Portföy genellikle 25 ila 30 hisse senedinden oluşmaktadır. Fon portföyü ciro oranı% 12'dir. QESP, grubun% 0,30'ında en düşük harcama oranını sunmaktadır. Temettü verimi% 4. 56 ve Kasım 2015 sonu itibariyle yıllık performans -7'dir. % 15.

QESP, özellikle de nispeten düşük harcama oranına sahip olması nedeniyle ETF'nin İspanyol hisse senedi piyasasına girmesini isteyen yatırımcılar için cazip olabilir. Ancak, fonun hisse senedi seçimi için formülü henüz kanıtlanmamış olduğundan, ortalamanın üzerinde bir risk toleransına sahip olan yatırımcılar için uygundur.

5) Deutsche X izciları MSCI Güney Avrupa Hedge Özkaynak ETF

Deutsche Bank, Ağustos 2015'te Deutsche X izci MSCI Güney Avrupa Hedge Özkaynak ETF'yi (NYSEARCA: DBSE) başlattı.İspanyol hisse senetlerine özel pozlama sağlamaz; Bununla birlikte, İspanyol şirketleri fon portföyünün yarısından biraz fazlasını oluşturuyor. Bu ETF, daha geniş bir güney Avrupa maruziyeti isteyen, döviz kuru riskine karşı korunmak isteyen yatırımcılar, ancak İspanyol hisse senetleri fon yatırımlarının önemli bir bölümünü oluşturan yatırımcılar için çok uygundur. Fonun ücreti yaklaşık 2 $ 'dır. 2 milyon varlık. Günlük ortalama işlem hacmi 50.000 $ civarındadır.

DBSE, MSCI Güney Avrupa ABD Doları Hedge Endeksini izlemektedir. Altta yatan, piyasa ağırlıkları temelli endeks, İspanya Doları, İtalya ve Portekiz'in hisse senedi piyasalarının genel performansını yansıtacak şekilde tasarlandı ve Euro karşısında euro değerindeki dalgalanmalara karşı hedge edildi. Bu, ekonomileri olumlu bir büyümeye dönüşebilecek olan bu birincil Güney Avrupa bölgesi üyelerine odaklanan ilk ETF'dir. Yunanistan, özellikle sunuşa dahil değildir.

Fon, portföyün yaklaşık% 40'ını oluşturan finans sektörü şirketleri ile çok ağırdır. Kamu hizmetleri ve telekom şirketleri, fonun yatırım yapılan varlıklarının kabaca% 25'ini oluşturuyor. Fonun en büyük üç hissesi İspanyol hisse senedi: Banco Santander, Telefonica ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Diğer üst holdingler, İtalyan firmalarından Intesa Sanpaolo, Eni S. p. A. ve UniCredit Grubu. Deutsche X-izci ETF'inin gider oranı% 0.45'dir. Fonun yeniliğinden dolayı Aralık 2015'ten itibaren halen kullanılmakta olan bir performans, risk derecelendirme veya temettü şekli yoktur.