Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) hala nispeten yeni. Yatırım fonu dünyasının tersine, sabit getirili tarafta nispeten az gerçek küresel fon seçeneği bulunmaktadır. (Bununla birlikte, birkaç yıl önceydi, ancak neredeyse her tahvilin ABD tahvil borçlarına odaklandığı halde daha iyidir.

2016'ya giren sabit getirili ETF yatırımcıları, varil başına düşen getiriyi paralarını ikinci basamak egemen borç sorunlarına maruz bırakmak istemedikçe.

Vanguard Total International Bond ETF ve PowerShares Emerging Markets Egemen Borçlar ETF dahil olmak üzere yüksek getirili gelişmekte olan piyasa egemen fonları gibi bazı iyi uluslararası finansal bono ETF'leri var. Global tahvilin ETF'lerini ayıran şey, yerli ve yabancı dünyanın herhangi bir yerinden sabit getirili yatırımlara ayrımsız bir odak noktası olmaktır. Bu pazar özellikle sığdır, ancak büyüyor.

2015, küresel tahvil piyasası için uçucu bir yıl oldu. Çoğu büyük Batı ekonomisinin 2014 ve 2015'teki her çeyrekte olumlu bir ekonomik büyüme kaydetmesine karşın, Asya'lı endişeler ve merkez bankalarından faiz oranındaki artış beklentisi düştüğü için getiriler üzerinde bir kapak olmaya devam ediyor. On yıllık Hazine, Ekim ayında kabaca% 2'ye geriledi ancak bu, Avrupa'daki getirilere kıyasla bir pazarlık (10 yıllık Alman Bund'ın yaklaşık% 0,5'e krater edildi).

Avrupa Merkez Bankası (ECB) enflasyondan korku duyuyor ve büyümenin durgun olduğu sürece teşvik programlarını sürdüreceğini taahhüt ediyor. Bu teşvik programları agresif tahvil alımları içerdiğinden, euro bölgesi verimleri yeni yıla doğru sessizleşmelidir.

Verimlilik arz eden tahvil yatırımcılarının giderek artan bir şekilde Türkiye, Venezuela ve Brezilya gibi ülkelere yönelmeleri gerekiyor. 21. yüzyıl borç yükü altındaki gelişmekte olan ekonomilerin yabancı bondholders'ları ödemeyi reddeden örneklerle doludur ve bireysel holdingler özellikle riskli hale getirir.

Aşağıdaki beş ETF, tahvil portföylerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için iyi seçeneklerdir, ancak uzun vadeli yatırımcıların merkezi olmamalıdır. Daha ziyade, bunlar önemli olabilir, daha geniş bir odaklanarak bir portföye ücretsiz parçalar. Tüm yıl sonu (YTD) performans rakamları Ocak ile Kasım 2015 arasındadır.

PIMCO Toplam Getiri Aktif ETF

Varlıkların Yönetimi (AUM): 2 ABD doları. 66 milyar

2015 YTD performansı:% 0,9

Gider oranı:% 0,55

Temettü randımanı:% 4,89

PIMCO Toplam Getiri Aktif ETF (NYSEARCA: BOND BONDPIMCO ETF106, 47 + 0 05% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), Bill Gross'un amansızca modası geçmiş bir şekilde ayrıldıktan sonra bile sabit getirili topraklarda aktif olarak yönetilen en önde gelen fonlardan biridir.Yatırım katlı tahvillerin ani geçişini içeren agresif stratejiye rağmen maliyetler sadece 55 baz puan (bps) ile ılımlı. PIMCO, fonun odak noktası yatırım odaklı nitelikte olduğunu iddia ediyor, ancak bu doğru, ancak portföyün% 10'u önemsiz tahvillerden oluşuyor.

BOND, segmenti için 2 $ 'dan fazla para harcıyor. 6 milyar AUM, diğer lider küresel tahvilin 10 katından fazla ETF'ler. Bu, BOND'u rahatça sıvı ve kapanmaya karşı emniyetli yapar. Ayrıca portföyünü günlük olarak açıklar ve dünya çapında maruz kalma oranına sahip diğer sabit getirili ETF'lardan daha yüksek getiri sağlar.

Guggenheim Geliştirilmiş Kısa Vadeli ETF

AUM: 514 $. 59 milyon

2015 YTD performansı:% 0,95

Gider oranı:% 0,3

Temettü randımanı:% 38

2014 ve 2015 yılları için kısa vadeli tahviller veya yıllar için iyi yıllar değildi nakit karşılığı kullandı ancak Guggenheim Enhanced Short Dur ETF (NYSEARCA: GSY GSYClaymore Tr50. 35 + 0. 04% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) yeterince iyi performans gösterdi ve her ikisi için de küçük ve büyük yatırımcılar. 2016'da yükselen bir faiz oranı yaşanıyorsa veya kısa vadeli menkul kıymetler fiyatların düştüğünü görürse, GSY, muhafazakar bir portföye mantıklı bir iltifat olarak hizmet edebilir.

Bu fon asla verimlilik konusunda listenin geri kalanıyla rekabet edemez, ancak yükselen oranlar ufukta (muhtemelen). Bir yatırımcı, enflasyonla rekabet etmek ve faiz risklerine çok fazla maruz kalmaktan kaçınmak istiyorsa, GSY, küresel ETF'ler için elde ettiği kadar iyidir.

SPDR Blackstone / GSO Kıdemli Kredi ETF

AUM: 762 $. 52 milyon

2015 YTD performansı:% 0 14

Gider oranı:% 0,7%

Temettü randımanı:% 4. 35

Aktif olarak yönetilen diğer bir tahvil olan SPDR Blackstone / GSO Kıdemli Kredisi ETF (NYSEARCA: SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47.% 360.00 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), SSgA serisinin en az bilinen taşlarından biridir, en azından aktif ETF topluluğu. Bu fon, ABD'nin ve uluslararası ihraçcının yüksek verimli değişken faizli borçları üzerine odaklanıyor, ancak konuların% 95'i Kasım 2015 itibarıyla Amerikalı. ("Kıdemli krediler" banka kredilerine atıfta bulunuyor, çünkü borçluya karşı diğer tüm alacaklıların üst düzeydedirler .)

Kıdemli kredi fonları 2013'ten beri ivme kazandı - SRLN Nisan 2013'te serbest bırakıldı - ancak bu pek çok varlık bu kadar hızlı birikti. İlgili yatırımcıların ılımlı bir risk toleransı olmalıdır, ancak SRLN, 2016 ve sonrasında faiz riskine karşı mükemmel bir korunma aracıdır.

RiverFront Stratejik Gelirler ETF

AUM: 463 $. 06 milyon

2015 YTD performansı:% 1

Gider oranı:% 0. 22%

Temettü randımanı:% 3.61%

Riverbond gibi, RiverFront Stratejik Gelirler ETF (NYSEARCA: RIGS RIGSRivFront Stg In25. 360.00% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6 ) sadece 2014 ve 2015 yılları arasında isim yapmıştı; Yatırımların% 92'si Amerikan meselesinden geldi. RIGS, aktif bir yaklaşım getiriyor ve tüzüğünde uluslararası esnekliğe sahiptir. RIGS holdingleri için para birimi sınırlaması yoktur, hükümet veya şirket tahvilleriyle sınırlı değildir ve en güvenli yatırım sınıfı hususunda önemsizdir.Bu esneklik, RIGS'in 2016 yılına kadar çekici gelmesinin nedenlerinden biridir.

Bir diğer çekici özellik, fonun verimliliğidir. Gider oranı, mülkiyet metodolojileri ve aktif, her şey yolunda bir strateji olan bir fon için olduğu kadar, segmentteki herhangi biri için çok düşüktür. 2015 yılının ilk 11 ayında RIGS, Barclays Global Agrega Endeksini% 4.65 oranında geride bıraktı.

Virtus Newfleet Çok Katlı Uncons Bd ETF

AUM: 152 $. 12 milyon

2015 YTD performansı: -0. % 9 (11 Ağustos 2015'te başlatılan fon)

Gider oranı:% 0,8

Temettü randımanı: Yok (11 Ağustos 2015'te piyasaya çıkan fon)

Yeni Virtus Newfleet Multi-Sect UNCons Bd ETF (NYSEARCA: NFLT NFLTETFis Nwf MlSc25, 81 + 0. 06% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), RIGS'e çok benzemektedir, ancak NFLT'nin daha geleneksel olmayan portföy. Yönetim ekibinin başında, 1990'ların başlarından beri Newfleet Varlık Yönetimi için tahvil portföyleri yöneten David Albrycht; NFLT, Albrycht'in içgüdüleri ve mahkumiyetlerine karşı gerçekten etkili bir ETF'dir.

Yalnızca yönetim personeline dayanan bir fon seçmek zor olabilir (bkz. BOND ve Bill Gross), ancak NFLT, tahvil piyasası nihayet 2016'da ortaya çıkmaya başlarsa cazip olabilecek gerçek bir yatırım stratejisine sahiptir Geleneksel olmayan her zaman biraz riskli olduğundan, NFLT muhtemelen daha uzun, daha güçlü bir sicile sahip oluncaya kadar çekirdek bir holding olmamalıdır.