Dönüştürülebilir tahviller, aksine iki ayrı güvenlik piyasasına erişim imkanı sunar. Bunlar, tahvil tekliflerinin normal özelliklerini taşıyan borçlanma araçları olan şirket tahvilleri olarak başlar: bir iflas durumunda anapara, gelir yaratımı ve uygun pozisyonun korunması. Bazı kriterler karşılanırsa, tahvilin sahibi, şirket tahvillerini ihraç eden şirketin ortak hissesine dönüştürebilir. Bu, yatırımcılara hisse senedi değerlemesi veya faiz oranı riskinden kaçınma açısından esneklik sağlar.

Yatırım fonu yatırımcıları, hisse senedine dönüştürülebilir tahvillerin tüm özelliklerine erişememektedir. Çoğu yatırım fonları, hisse senedi çıkaran açık uçlu yatırım şirketleri şeklinde düzenlenir; bu hisseler kendilerini dönüştürülebilir değildir. Bunun yerine, dönüştürülebilir tahvil yatırım fonları, hisse senedi ve tahvillerle dengeli yatırım fonları gibi hareket etmektedir. Eşitliği vurgular ve aynı anda gelir sağlar. Ayrıca dengeli fonlardan daha küçük, daha riskli şirketler tutma eğilimindedirler.

Pratik bir perspektiften, dönüştürülebilir tahvil portföyleri, tahvil portföylerinin emniyet veya gelir potansiyelini tamamen kaybetmeden hisse senedi portföyleri gibi sermaye değerleme potansiyelini sunar. Bir dönüştürülebilir tahvil yatırım fonu hala bir sermaye olduğunu hatırlamak önemlidir, bu nedenle gerçek bir tahvil gibi anaparanın garantili bir getirisi yoktur. Maksimum güvenlik isteyen yatırımcılar, dönüştürülebilir tahvil yatırım fonu olmadan önce gerçek borçlanma araçlarına yatırım yapmayı düşünmelidir.

2016'ya doğru ilerleyen tüm yatırım fonu yatırımcıları, Federal Reserve'nin faiz oranlarına ilişkin kararlarını göz önünde bulundurmalıdır. Birleşik Devletler, geçmiş yıllarda yedi yıldır düşük faizli bir ortamda bulunuyor ve hisse senedi piyasalarına bir nimet kazandırıyor, ancak gelir yatırımcılarına getiriyi dengeliyor.

Yanıltıcı olabilmesine rağmen, seçilen fonlardan bazıları kasıtlı olarak yatırımcı sınıfı olarak tanımlanır. Yatırım fonlarındaki pay sahiplerinin çoğunluğu standart başlangıç ​​satış ücretleriyle birlikte gelen "A sınıfı" hisselere sahiptir. Danışman paylarına erişimi olanların seçeneklerini anlaması ve bu prizma ile özellikle iyi performans gösteren fonlardan yararlanması gerektiğini belirtti.

AllianzGI Cabrio Fonu

İhraç Eden: Allianz Global Investors

Aktif Değerler (AUM): 2 ABD doları. 19 milyar

2015 Yıl-Yıllık (YTD) Dönüş: -3. % 40

Gider Oranı:% 0,97

Cabrio menkul kıymet alanındaki en uzun süren performans AllianzGI Convertible Fund'tur. ABD'nin kurumsal sabit getirili menkul kıymetlerine veya gelecekteki sermaye katılımına şans tanıyan başka bir menkul kıymete yatırım yapan düşük ücretli, orta riskli bir yatırım fonu. Bunlar tahviller, dönüştürülebilir hibrit notlar ve tercih edilen hisse senetleri, ancak aynı zamanda garanti, opsiyon ve daha yüksek ters potansiyelli daha düşük geleneksel menkul kıymetler de içerir.Fon, en azından çekilebilir güvenlik standartlarına göre potansiyel engebeli bir yolculuk sunuyor; ancak düşük faizli bir çevrede yükselen fiyatlara karşı koruma sunmak için bölümdeki herhangi biri kadar uygun.

RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund

İhraççı: RBC Global Asset Management

AUM: 21 $. 56 milyon

2015 YTD Dönüş:% 3 14

Gider Oranı:% 0,55

RBC BlueBay Global Convertible Bond Class I Fonu, hisse senedine dönüştürülebilir tahvil veya hisse senedi fiyatlı bağlı kuruluş tahvillerine yatırım yapmaktadır. en az üç ülke. Bu, uluslararası odaklı daha büyük ihraçcılara maruz kalmayı sınırlar; ancak fon, varlıkların% 20'sinin hisse senedi yatırımına izin vermesine izin verir. Morningstar, konvertibl portföyünü büyük bir değer olarak listeliyor, yani değeri odaklanan büyük ihraç edenler üzerine yoğunlaşıyor. Segment için bile ücretler ve risk düşüktür. Fon, sermaye korunması için bir Lipper Lideri atamayı kazanır, ancak diğer birkaç kategoride gecerlidir. Gerçek net all-in maliyeti 1'den% 0,8'e yakın.

Zafer INCORE Yatırım Sınıfı Cabrio Tahvil Fonu

İhraçı: Zafer

AUM: 51 $. 40 milyon

2015 YTD Dönüş:% 0. 29

Gider Oranı:% 1.00

RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund gibi Zafer INCORE Yatırım Sınıfı Cabrio Bond Sınıf I Fonu tahvillerden oluşmaktadır büyük, değer seçilmiş ihraççılardan. Birinci dereceden fonlar, birçok tahvilin durumunda olduğu gibi, Sınıf A fonlarından çok daha ucuz ve daha verimli. Bununla birlikte, A hisselerinin% 1.50'si bile düşük ve performansı makul.

Bu portföyde sadece üç sektör mevcut: kamu hizmetleri, sanayi ve tüketici savunması. Fayda sağlayıcıları, tüm varlıkların% 60'ından fazlasını oluşturmaktadır; bu da bir dereceye kadar temettü güvenilirliği katmaktadır. Kamu hizmetlerinde kötüye elverişsiz hareketler var, bu nedenle bu strateji aynı rakiplere kıyasla riskleri azaltıyor.

Franklin Cabrio Menkul Kıymetler Fonu

İhraççı: Franklin Templeton

AUM: 2 $. 01 milyar

2015 YTD Dönüş: -2. 60%

Gider Oranı:% 0,89

Franklin Cabrio Menkul Kıymetler Fonu uzun ve başarılı bir geçmişe sahiptir ve en tanınabilir dönüştürülebilir yatırım fonlarından biridir. Küçük miktarlarda ortak hisse senedi yatırımında genişlik olsa da, kabaca 75 adet hisse senedine dönüştürülebilir tahvil veya tercihli hisse senetleri bulunmaktadır. Sınıf ortalamasını sürekli olarak aşmakta ve 10 artı yılı aşan en iyi% 20'de yer almaktadır ve 2014'ten beri en iyi% 10'u bulmaktadır.

Fidelity Cabrio Securities Fund

İhraççı: Fidelity

AUM: 2 $. 06 milyar

2015 YTD Dönüş: -7. % 12

Gider Oranı:% 0.85

Az miktarda risk toleransı olan yatırımcılar için, popüler Fidelity Cabrio Securities Fund, 2015 yılı başından beri mücadele etmesine rağmen, genel olarak 2008 durgunluğunu takiben daha iyi bir performans sergiliyor. Fidelity platformunda kullanabilir ve başka şekilde bir Cabrio bono fonu için çok düşük maliyetler taşır. Bu yatırım fonu, spekülatif paya sahip piyasa bölümüne odaklanır ve yönetim fırsatı bulduğu zaman getirileri artırmak için özkaynak kaldıracı kullanır.Felsefe temel taşır ve değer oyunlarına yatıktır ancak daha istikrarsız hale getirecek kamu hizmetleri ve sağlık sektörlerinden uzak durmaktadır.

Limana Dönüşebilir Menkul Kıymetler Fonu

İhraç Eden: Liman Fonları

AUM: 378 $. 4

2015 YTD Dönüş: 1.% 40

Gider Oranı:% 0.75

Kurumsal Sınıf seçimi olan Limana Dönüşebilir Menkul Kıymetler Fonu Sınıf I düşük maliyetli, yavaş ve istikrarlı önemsiz bir tahvil önümüzdeki potansiyel pürüzler için tercih. 2012 ve 2013 yılları arasında pazardı, ancak daha yüksek riskli bir ortamın yatırımcının çok altındaki pek çok rakibinin daha fazla büyümesine neden olduğu önümüzdeki 18 ay içinde ciddi bir şekilde geriledi.

Portföydeki kuponların% 80'den fazlası, kategori ortalamasının çok üzerinde% 0-4 aralığında ödeme yapıyor. Artan oranlarda oldukça iyi oynayacak olan Amerikan ihracı ve kısa vadeli meselelere karşı daha büyük bir eğilme var.