2016'ya girerken, finansal piyasalar, Federal Reserve'in birkaç yıldır onları koruyarak faiz oranlarını yükseltmeye başlamasına hazırlanıyor. Faiz oranındaki artışın potansiyel etkileri konusunda endişeli olan bir çok yatırımcı, hem daha fazla gelir fırsatı hem de ek güvenlik sağlamak için yatırımlar istiyor. Bu tür yatırımcılar için, borç ve hisse senedi piyasalarının faydalarını karıştıran dönüştürülebilir tahviller çekici bir yatırım olabilir.

Cabrio Tahvilleri Açıklama

Dönüştürülebilir tahviller, şirketin hisse senedi fiyatının belirli bir seviyenin üzerine çıktığında tahvil sahiplerine belirli sayıda ortak veya tercih edilen hisse senedi için tahvil değiştirme imkânı sunan şirket tahvilleri, dönüşüm fiyatı olarak anılır. Aksi takdirde, dönüştürülebilir tahviller, bir değerde ihraç edilen ve sabit kupon oranları ve vadeleri olan diğer şirket tahvillerine benzemektedir.

Cabrio tahvillerin avantajı, borç sahibinin potansiyel bir şirketten borç ve hisse senedi piyasalarında minimum riskle kar elde etmesine imkân vermesidir. Karşılık, ekstra kâr fırsatı karşılığında tahvil alıcının benzer, geleneksel tahvillerle sağlanandan çok daha düşük kupon ödemeyi kabul etmesi gerektiği yönünde.

Cabrio tahvillerin fiyatı genellikle şirketin hisse senedi fiyatıyla uyumludur. Tahviller, vade üzerinde eşit olarak itfa edilebildiği için kesin bir sermaye yatırımından daha az risk taşır ve iflas durumunda bono sahibi hissedarların önünde durur.

Yatırımcılara konvertibl tahvillere özel açıklama getiren çok az sayıda borsa fonları (ETF'ler) var. 2015 yılı itibariyle mevcut üç ETF'den ikisi kısa süre önce piyasaya sürüldü ve mevcut en eski fon 2009 yılına dayanıyordu. Ancak, faiz ortamı kaymaya başladığında daha fazla para cezası verilecek gibi görünüyor.

SPDR Barclays Cabrio Secs ETF

SPDR Barclays Cabrio Secs ETF'yi (NYSEARCA: CWB CWBSPDR Blmbrg Brc52, 03 + 0. 81% Highstock 4. ile yarattı. 2. 6 ) oldu 2009 yılında State Street Global Advisors tarafından başlatılmış ve 2 dolardan fazla tahsilat yapmıştır. 5 milyar aktif varlık (AUM). Fon, Barclays U. Convertible Bond'ın 500 milyon ABD Doları Endeksinin fiyat ve getiri performansını izleyen yatırım sonuçlarını sağlamayı amaçlıyor. Altta yatan endeks, 500 milyon doları aşan ihraç büyüklüğüne sahip olan, hem yatırım derecesi hem de yatırım dışı seviyesi olan ABD merkezli hisse senedine dönüştürülebilir tahvil piyasasının genel performansını yansıtacak şekilde tasarlanmış bir piyasa ağırlıkları ağırlıklı endekstir. Fon, genellikle, endeksin içerdiği menkul kıymetlere veya fon yöneticisinin tanımladığı menkul kıymetlere, esasen endekste yer alan menkul kıymetlerin özellikleriyle aynı özelliklere sahip olarak tanımlanan en az% 80 yatırım yapmaktadır.

CWB'nin elindeki varlıkların yarısından fazlası BBB veya daha düşük olarak derecelendirilen veya derecelendirilmemiş borçlanma senetleri altında. Fonun varlıklarının tahsisi, fonun varlık dağılımının yaklaşık% 60'ını oluşturan teknoloji, kamu hizmetleri, tüketici-döngüsel olmayan ve finansal hizmetler sektörlerinde ağırlıklı olarak ağırlıklandırılmıştır. Fonun portföy varlıklarının ortalama vadesi 11,52 yıldır ve ortalama kupon% 4,08'dir. En iyi portföy holdingleri,% 5,5 Watson Pharmaceuticals,% 7,5 Wells Fargo,% 7,875 Fiat Chrysler ve% 3 25 Intel bulunuyor. Fon portföyü ciro oranı% 38'dir.

SPDR Barclays Cabrio Secs ETF'nin gider oranı% 0,4'tür. Kasım ayı itibarıyla 12 aylık temettü tutarı% 4,44'tür. Fonun 2015 yılı itibarıyla beş yıllık yıllık getirisi% 7. 58 'dir. Morningstar, fonun yalnızca ortalama bir riskle ortalamanın üzerinde getiri sağladığı şeklinde değerlendirerek bu fon, olumlu bir risk / ödül profili sunan kurulu bir konvertibl borda tahvilini talep eden yatırımcılar için iyi bir uyum haline getiriyor.

iShares Convertible Bond ETF

iShares Convertible Bond ETF (NYSEARCA: ICVT ICVTiShs Conv Bd55.70 +% 0 18% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6 ) tarafından tanıtıldı. Blackrock tarafından Haziran 2015'te gerçekleştirildi ve Kasım 2015 itibarıyla toplam aktifleri yaklaşık 20 milyon dolar birikti. Bu fon, Barclays US Convertible Cash Pay'ın bir alt kümesi olan Barclays ABD Dönüşülebilir Nakit Ödeme Bonosu> 250 Milyon Endeksin fiyat ve getiri performansını izlemeyi amaçlıyor Tahvil İndeksi. Altta yatan endeks, ABD Doları cinsinden dönüştürülebilir tahvillerin performansını 250 milyon doların üzerinde olan olağanüstü sayıları yansıtacak şekilde tasarlanmış bir piyasa değeri ağırlıklı endekstir. Altta yatan endeksin menkul kıymetlerine genellikle fon% 90 veya daha fazla yatırım yapmıştır. Futures, opsiyon ya da swap sözleşmelerinde ya da endekste yer alanlarla benzer nitelikte menkul kıymetlerde varlıkların maksimum% 10'una yatırım yapabilir.

Bu kategorideki diğer fonlar gibi, iShares Convertible Bond ETF portföyünün% 50'den fazlası BBB veya daha düşük olarak derecelendirilmiş menkul kıymetlerdedir. Portföy, varlıklarının büyük bir bölümünü teknoloji, sağlık hizmetleri, tüketici savunma ve finans hizmetleri sektörlerine tahsis eder. Fonun holdinglerin ağırlıklı ortalama vadesi 8.48 yıl ve ortalama ağırlıklı kupon% 1.95'dir. Portföy varlıklarının% 5'inden fazlasını tek bir güvenlik oluşturmamakla birlikte, büyük holdingler arasında% 4.30'da Verisign,% 3.25'te Intel Corporation ve% 1.63'de Gilead Sciences bulunmaktadır.

iShares Convertible Bond ETF'nin% 0,35'lik bir gider oranı vardır. Fon yıllık temettü randımanını veya getiri oranlarını belirlemek için yeterince uzun süre işlem görmedi ve Morningstar'tan risk / getiri derecelendirmesi elde etmek için yeterince uzun sürmedi. Bu fon, göreceli olarak yeni bir fondan yararlanmak isteyen ve SPDR Barclays Cabrio Securities ETF'ye kıyasla fonun daha geniş potansiyel tahvil yatırımlarını tercih eden konvertibl tahvil ihracı isteyen yatırımcılar için en uygun seçenektir.

İlk Güven SSI Strat Dönüşüm Oranları ETF

İlk Güven SSI Strat Dönüşüm Oranları ETF (NASDAQ: FCVT FCVTFT SSI Str Conv29.26 ± 0. 31% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) Kasım 2015'te İlk Güven Danışmanları tarafından yeni başlatıldı. Şimdiye kadar, fon yalnızca toplam varlıkları yaklaşık 5 milyon dolar temin etmiştir. Bu fon, ABD'nin yurtiçi ve yurtdışı hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetlerin çeşitlendirilmiş portföyü aracılığıyla mümkün olan en yüksek toplam yatırım getirisini sağlayacak belirtilen yatırım hedefi ile aktif olarak yönetilen bir ETF'dir. Fon, bu tür menkul kıymetlere genellikle% 80 veya daha fazla yatırım yapılmıştır. Fon yöneticisi, ortalamanın üzerinde değer ve risk / ödül özelliklerini sunan değiştirilebilir menkul kıymetleri tespit etmeye çalışmak için niceliksel ve temel analizleri kullanır. Bu kategorideki diğer iki ETF'ın aksine, bu fon coğrafi, kredi kalitesi veya yayın boyutu bakımından sınırlandırılmamıştır. Fon, ABD doları dışındaki para birimleri cinsinden borç menkul kıymetleri tutabilir.

FCVT portföyündeki borçlanma senetlerinin büyük kısmı BBB veya daha düşük olarak derecelendirildi. Fonun varlıkları teknoloji, sağlık hizmetleri, tüketici savunma ve finansal hizmetler sektörlerinde yoğunlaşmıştır. Fonun mevcut varlıklarının yarısından çoğunun bir ila beş yıl arasında vadesi vardır. Ortalama ağırlıklı kupon% 2. 02'dir. Büyük holdinglere Allergan Plc, A Serisi A,% 5, Hologic ve değişken oran,% 1 Nvidia ve Tesla Motors% 0,25'dir.

İlk Güven SSI Strat Convert Secs ETF'nin gider oranı,% 0.95'dir ve bu kategorideki diğer iki ETF'nin iki katından fazladır. Fon yepyeni olduğu için, temettü randevusu veya yıllık getiri getirisi için mevcut rakam yok. Aynı nedenle, Morningstar fon için herhangi bir risk veya getiri puanı tespit etmedi. Bu fon, fonun aktif yönetiminin ve geniş açık yatırım tarzının üstün getirilere neden olacağına olan inancından dolayı, fonun önemli ölçüde daha yüksek gider oranını ödemek isteyen yatırımcılar için en uygun seçenektir. Fon yeni olduğundan ve belirlenmiş bir sicili bulunmadığından, genellikle riskten kaçınan yatırımcılar için uygun değildir.