Amerikan Fonu, vergiden muaf tahvil geliri isteyen yatırımcılar için çok sayıda yatırım fonları sunmaktadır ve değişik amaçlara uymak için farklı risk kategorilerine girerler. Amerikan Fonları Sınırlı Vergisi Vergisi Muafiyet Bonosu sınıf A ("LTEBX"), Amerikan Fonları Vergiden Muaf Kaliforniya sınıf A ("TAFTX") ve Amerikan Yüksek Gelir Belediyesi Bond sınıfı F-1 ("ABHFX") tüm çekici opsiyonlar, kategoriye ve gider yapısına göre geçmişe yönelik riske göre düzeltilmiş getirilere dayalıdır. Her üç para da Morningstar'dan olağanüstü derecelendirmeler elde ediyor.

Sınırlı Vergiden Muaf Vade Sınırı (LTEBX)

Sınırlı Vergiden Muaf Tahvil Bono Fonu, varlıklarının en az% 80'ini federal gelir vergisinden muaf menkul kıymetler ve diğerinden asgari vergi. Fon portföyü, yatırım ağırlıklı menkul kıymetlerle dolar cinsinden ağırlıklı etkin vadesi üç yıldan fazla olmamak kaydıyla yoğunlaşmıştır. Fon portföyü, her biri kendi bölümünü kontrol eden birden fazla danışman arasında bölünür. Birçok yatırımcı için 250 doları aşan bir minimum yatırım yatıyor.

Mayıs 2016'dan itibaren, fonun son üç yıllık ortalama getirisi belediye ulusal kısa vadeli kategori kriterinden 76 baz puan yukarıda% 1. 52 idi. Fonun beş yıllık ortalama getirisi% 3 08, kıyaslamanın 148 baz puan üzerinde gerçekleşti ve 10 yıllık ortalama getiri% 3 54 artarak 112 baz puan farkla kategori ortalamasını aştı. Fon, bu üstün sonuçlara ulaşırken, yatırımcıları biraz ortalamanın üstündeki risklere maruz bıraktı. Fonun 0.74 üç yıllık Sharpe oranı kıyaslamanın 0.64 oranını, beş yıllık değeri ise 1.43'ü kategori ortalamasının 1. 26'sından aldı. 10 yıllık Sharpe oranı hemen hemen aynıydı. Fon, Morningstar'dan beş yıldızlı bir puan aldı.

Vergi Muaf Kaliforniya Tahvili (TAFTX)

Vergi Muafiyeti California Tahvil Fonu, Kaliforniya eyaleti tarafından çıkarılan menkul kıymetlerin yanı sıra, bu eyalette bulunan ajansları ve belediyeleri elinde bulundurmaktadır. Holdinglerin en az% 80'i federal ve California eyalet gelir vergisinden muaf menkul kıymetlere yatırım yapmaktadır. Portföy büyük olasılıkla en azından BBB veya Baa3 derecelendirmeye sahip menkul değerlerdedir, ancak portföy bazı önemsiz tahviller içerebilir. Fonun 1.000 $ 'lık minimum yatırım ve 3.75% alımlarla maksimum satış yükü var. Bazı durumlarda, yatırımcılar, fonun yük tazminatına sahip hisse senetlerine hak kazanırlar.

Fonun son üç yıllık ortalama getirisi, belediye California orta vadeli tahvil kategorisi kıyaslamasının 82 baz puan üzerinde, Mayıs 2016 itibarıyla% 3.88 idi. Fonun% 6,7'lik beş yıllık ortalama getirisi, benchmark'tan 159 baz puan arttı ve 4.% 92'lik 10 yıllık getiri kıyaslamanın 74 baz puan üzerinde gerçekleşti. Grubun Barclays Belediyesi Toplam Getirileri endeksine göre üç yıl vadeli alfa değeri, 0,26 iken, kategori kriterleri -0 idi. 45. Fonun beş yıllık alfa kategorisi -0'a göre 0.92 idi. 41, ve 10 yıllık alfa -0 idi. 71, kategori kıyas -0'ın biraz üzerinde. Yük kaldırma sınıfı, Morningstar'dan beş yıldızlı bir dereceye sahiptir. Yük tazminatlı hisse alamayan yatırımcılar için düzenli A sınıfı hisse de dört yıldızlı bir dereceye sahip güçlü bir seçenektir.

Yüksek Gelirli Belediye Tahvili (ABHFX)

Yüksek Gelirli Belediye Tahvil, üstün cari getiri arayışında nispeten yüksek riskli bir strateji uygular. Fon, varlıklarının% 80'ini federal gelir vergisinden muaf menkul kıymetlere yatırıyor. Portföyün en az yarısı BBB + veya Baa1 veya daha düşük dereceli tahvillere yatırım yapmaktadır. Fon, her biri portföyün ayrılmış bir bölümünden sorumlu olan birden çok yöneticiyi kullanıyor. F sınıfı hisse senetleri, 12-1b ücretli ve yükü olmayan minimum 250 dolarlık bir yatırıma sahiptir.

Mayıs 2016'dan itibaren, fonun% 4.83'lük üç yıllık ortalama getirisi, yüksek faizli belediye bonosu kategorisinde ortalama 72 baz puan yükseldi. Beş yıllık ortalama% 7.98'lik getiri, benchmark'ı 49 baz puan aştı ve 10 yıl boyunca% 4.89'luk getiri, benchmarktan 77 baz puan daha iyi oldu. Fonun üç yıllık alfa değeri, Barclays Belediyesi Toplam Geri Dönüş Endeksine göre 0.45 idi ve gösterge alfa değeri -0 idi. 91. Fon, 1.64 beş yıllık alfa kategorisinin 0.34'ünü ve -0'ı yendi. 58 10 yıllık alfa kıyaslamanın -2'sini geçti. 01. Fonun F sınıfı hisseleri, Morningstar'dan dört yıldızlı bir puan almaktadır.