Emeklilik Dairesi (DOL) yeni emanet kuralı emeklilik planlama endüstrisi üzerinde büyük bir etki yaratmaktadır; çünkü herhangi bir emeklilik planı veya hesabı ile çalışan tüm mali müşavirlerin, Her zaman güvence kapasitesi. İlk kurallar Nisan 2016'da ortaya çıktı ve ajans, bu tarihten itibaren, DOL'nin kural üzerine aldığı sıkça sorulan sorulara iki cevap seti yayınladı.

İlk cevaplar topluluğu yönetmeliklerle ilgili bekleyen tüm konuları ele almamıştır. Bununla birlikte, birçok önemli sorunu ele aldı ve 2017 başlarında yayınlanan ikinci cevaplar daha netlik kazandı. Danışmanlar, şimdi kuralın nasıl uygulanacağı ve uygulanacağı hakkında daha net bir resme sahipler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Güvenilir Kural: Uyumluluk için Danışmanları Hazırlama .

DOL'dan En Çok Talep Listesi SSS'leri

Çalışma Bakanlığı, 34 ayrı sorunun yanıtlarını veren 24 sayfalık bir belge biçimindeki kural hakkındaki ilk rehberliğini yayımladı. Bu cevaplar grubundan çıkarılabilecek bazı genel sonuçlar vardır. Birincisi, DOL komisyondan ücret bazlı tazminat talep ediyor gibi görünse de, kurallar belirli şartlar sağlandığı sürece komisyonların ücretlendirilmesine izin vermektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. DOL, İlk Rütbe Kuralı Sık Sorulan Soruların Sık Sorulan Sorularını Bırakır.)

Ayrıca ödeme teşviklerinin yapısı hakkında bazı özel ipuçları da vermektedir, ancak "makul tazminat" konusunda özlü bir tanımlama sağlamamaktadır. "İlk SSS'ler pek çok konuda ek ışık tutmasına rağmen, basit yönergeler gibi mükemmel bir şekilde net değildir. Ancak bazı noktalar bu noktada oldukça kesindir. Yeni kuralların yürürlüğe girmesi için DOL tarafından belirlenen 10 Nisan 2017 tarihli son tarihin değiştirilmesi olası değildir. Bu noktada, finansal danışmanlar ve emeklilik planları ve hesapları, hazır olup olmadıklarına bakılmaksızın yeni güvene dayalı gereksinimleri karşılamaya başlamalıdır. En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyetinin tüm hükümleri 1 Ocak 2018 tarihine kadar yürürlüğe girmeyecek.

DOL, daha önce de belirtildiği gibi, danışmanın en iyi çıkarlarını müşterilerininkilerle daha uyumlu hale getiren ücret esaslı ücretlendirme modellerini tercih ettiği görülmektedir . SSS bölümünde ele alınan soruların yedisinde, ücret ödeyen danışmanların BICE şartlarından nasıl uzak durabileceği ele alındı. Bununla birlikte, ajans ayrıca, ücretli danışmanlara, nadiren ticaret yapan müşterilere, herhangi bir hizmet verilmediğinde periyodik bir ücret tahsil edildiğinde "ters çevrim" uygulamasına karşı uyarıda bulundu. Ayrıca, tazminat makul olduğu sürece hem ücretleri ve / veya komisyonları ücretlendiren firmalar ya da danışmanlarla hiçbir problemi olmadığını ortaya koydu.(Daha fazla bilgi için, bkz. DOL Hakim Kuralını Müşterilerinize Nasıl Açıklayacağınızı .) Ancak DOL, satışlara dayalı brokerlerin alımı teşviklerinin durdurulmasını istediğini açıkça ortaya koymuştur. Yanıtlardan biri, bir komisyoncu belirli bir gelir eşiği veya yönetim altındaki varlıkları elde ettiğinde "arka uç ödüllerinin" ödenmesini ele aldı. DOL bu tür uygulamaların "akut çıkar çatışmaları yarattığını" sıkıca savunmaktadır. "

Makul tazminatın nasıl tanımlandığı konusunda DOL'den açık bir yanıt almak isteyen danışmanlar, bekletmek zorunda kalacaklar. DOL herhangi bir spesifik parametre sağlamadı ve sadece pazar tarafından belirleneceğini söyledi. "Ücretlerin makul olup olmadığı, yatırım tavsiyeleri sırasında gerçeklere ve koşullara bağlı. Temel soru, masrafların yatırımcının parası karşılığında alacağı karşılığın makul olup olmadığı "şeklinde belirtti.

DOL, ikinci SSS setini yayınladığında, yeni mütalaa kuralı uyarınca kabul edilebilir tazminat biçimleri daha net hale geldi. Bu sürüm, 401 (k) fona ilişkin seçenekler konusunda tavsiyelerde bulunan ve bu tavsiye için sabit, varlık temelli bir ücret talep eden danışmanların gelir paylaşımı ödemelerini de kullanabileceğini açıkladı. Bu, eğer bir işverenin sponsorluğunda 401 (k) planın bir danışmana yönetilen toplam varlıkları temel alarak bir borcu varsa ve aynı zamanda 12b-1 ücretleri gibi diğer masrafları ödemeyi bırakırsa, bu maliyetler işveren tarafından sabit ücret karşılığında ödenebilir demektir yıl sonunda danışmana borçlu olacak.

DOL ayrıca, temel bir para yönetimi işlerini gerçekleştirebilen, çoğunlukla bir insan danışmanının maliyetinin bir kısmıyla otomatik program olan robo-danışmanları onayladığı görülüyor. İşçi Sekreteri Thomas Perez, bu programlara Kongre komitelerine övgüde bulundu. Sık Sorulan Sorular ayrıca, "robo-tavsiye pazarı hala çıkar çatışmalarından kaçınan yollarla gelişmekte olduğunu söyleyerek onları iltifat etti. "

The Bottom Line

Yeni kurallarla ilgili tüm soru ve konuları temizlememiş olsalar da, ilk SSS seti bazı alanlarda açıklık getirmektedir. Kurallar önümüzdeki yıl yürürlüğe girmeden önce DOL tarafından iki daha sıkça yapılan SSS kümesi yayımlanacak ve böylece endüstri, kurallara uymak zorunda kalmadan önce daha fazla rehberlik almasını bekleyebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Mütevelli Hüküm Danışman Teknolojisine Etkisi)