Templeton Global Bono Fonu ("TPINX"), gelişmekte olan ülkelerde bulunan hükümetler ve şirketler tarafından çıkarılan tahvilleri tutarak cari gelir elde etmek üzere tasarlanmıştır. Ocak 2016 itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri, fonun toplam varlıklarının% 24,21'ini oluşturmaktadır. Fonun geri kalanı, portföyün% 5'inden fazlasını oluşturan tek bir pozisyon olmaksızın çok çeşitlidir. Fonun en yüksekten en düşüğe kadar maruz kalacağı hükümetler Meksika, Brezilya, Güney Kore, Polonya ve Malezya'dır. Bu risklerin her birinde farklı vadelere ve kupon oranlarına sahip çeşitli varlıklar bulunmaktadır.

Meksika Hükümeti

TPINX, Ocak 2016'dan itibaren üç büyük Meksika sabit faizli tahvil pozisyonuna sahip. Portföydeki en büyük tek pozisyon 2 dolardır. 9 milyar dolar Meksika bonosunda% 7,75 kupon oranı taşıyan ve Aralık 2017'de olgunlaşıyor. Fon 1 dolar tutarında. Aralık 2016'da% 7,25 kupon oranıyla olgunlaşan Meksika devlet tahvillerinde 3 milyar dolar ve 1 dolar. 4 milyar dolar Aralık 2018'de% 8,5 kupon oranı ile olgunlaşıyor. Toplam olarak bu üç pozisyon, toplam portföyün% 10,1'ini temsil etti. Moody's'e göre, Standard & Poor's'a (S & P) göre Mart 2016 itibarıyla Meksika hükümetinin kredi notu BBB + seviyesinde ve her ajansa göre istikrarlı bir görünüm arz ediyor.

Brezilya Hükümeti

TPINX, Ocak 2016'dan itibaren Brezilya Ulusal Hazine bonolarında büyük pozisyondaydı. Bu gruptaki en büyük tek pozisyondur. Temmuz 2019'da olgunlaşan senetlerde 2 milyar dolar. Bu tutum, toplam portföy değerinin% 2.27'sini temsil etmektedir. Fon, Ocak 2019'da vadesi dolan ve portföyün% 1.34'ünü temsil eden senetlerde 732 milyon $ ilave pozisyondan oluşuyor. Ayrıca Brezilya Ulusal Hazine Serisi F bonolarında 2021, 2025 ve 2017 yıllarında olgunlaşmış, hepsinin de% 9.61 kupon oranları ile önemli holdingleri bulunmaktadır. Bu tahviller toplam portföyün sırasıyla% 2.55,% 1.34 ve% 1.28'ini temsil etmektedir. 2015 yılında Brezilya'nın kredi notu düştü ve 2016 yılının başında Moody's ile S & P ve Ba2 ile BB'ye düştü. Ekonomik kargaşa ve mali açıkların takılması büyük derecelendirme kuruluşları arasındaki derecelendirme kesintilerini ve olumsuz görünümünü tetikledi.

Kore Hükümeti

TPINX, Ocak 2016 tarihinden itibaren Kore Cumhuriyeti tarafından yayınlanan parasal istikrar tahvillerine önemli ölçüde maruz kalmıştı. Bu pozisyonların en büyüğü 1 dolardır. 1 milyar, Haziran 2016'da vadesi dolan tahviller ve% 2.75 kupon oranı. Bu, toplam portföyün% 1.67'sini temsil etti. 1 milyar dolarlık pozisyon, Aralık 2016'da olgunlaşan tahvilleri% 3'lük bir kupon oranı ile tutuyor ve bu tutum portföyün% 1,64'ünü temsil ediyor. Bu kategorideki üç büyük pozisyon daha 2016 veya 2017'de olgunlaşacak ve kupon oranları 1'den değişecektir.56 ila 2.79%. Birlikte, bu üç tahvil portföyünün% 3.8'ini oluşturmaktadır. Büyük kredi derecelendirme kuruluşları 2015 yılının sonlarında Güney Kore'yi geliştirdiler; S & P, ülkeye AA derecelendirmesi ve Moody's ise hem istikrarlı görünümleri hem de Aa2 veriyor.

Polonya Hükümeti

Ocak 2016 itibarıyla 795 milyon dolar piyasa değeri ile TPINX'in en büyük holdinglerinden biri, Ekim 2016'da% 4.75 kupon oranı ile olgunlaşan Polonya devlet tahvilidir. Nisan 2016'da% 5 faizle ve 2017 yılının tamamında% 1,79 faizle vadesi dolan tahvillere ek olarak 637 milyon dolar tahvil yatırılıyor. Toplamda, Polonya devlet tahvilleri fon portföyünün% 4.62'sini oluşturmaktadır. Polonya hükümeti Ocak 2016'da S & P tarafından düşüş yaşadı; derecelendirme negatif görünümüyle BBB + seviyesine geriledi. Moody's, A2 tahvillerini istikrarlı bir görünüm ile değerlendiriyor.

Malezya Hükümeti

Ocak 2016'dan itibaren TPINX, Eylül 2016'da olgunlaşan ve% 4,26 kupon oranına sahip olan Malezya devlet tahvilleri için 770 milyon dolarlık bir konuma sahiptir. Bu holding, fon portföyünün% 1.41'ini oluşturmaktadır. Ek Malezya devlet tahvilleri, Eylül 2017'de olgunlaşan 709 milyon dolarlık% 1.3 tahvil ve Temmuz 2016'da vadesi gelmekte olan% 1. 05 tahvil olarak 576 milyon dolar tahvil içermektedir. Toplamda portföyün% 5.3'ünden fazlası Malezya devlet tahvilidir. Malezya'nın tahvilleri A-S & P ve A3 ile Moody's tarafından yüksek oranda derecelendirildi, ancak Moody's Ocak ayındaki görünümünü istikrarlı bir şekilde düşürdü.