Vadeli sözleşmeler, hisse senedi endekslerinden kıymetli metallere kadar her çeşit finansal ürün için mevcuttur. Futures temelli işlem seçenekleri, altta yatan bir ürünün hareket edeceğine inandığınız yöne göre arama veya alım opsiyonu satın alma veya yazma anlamına gelir. (Hangi çağrı veya koy seçeneğinin kullanılacağına karar vermeniz hakkında daha fazla bilgi için, "Hangi Dikey Seçenek Kullanıyorsunuz")

Alış seçenekleri, vadeli işlem sözleşmelerinin hareketinden kazanç elde etmek için bir yol sağlar; ancak gerçek geleceği satın alma maliyetinin bir kısmı. Geleceğin değerinin artmasını beklerseniz bir arama yapın. Bir geleceğin değerinin düşmesini beklerseniz bir ödeme yapın. Bu opsiyonu satın almanın maliyeti primdir. Yatırımcılar seçenekler de yazıyor.

Vadeli İşlemler Opsiyonları

Birçok vadeli işlem sözleşmesi onlara bağlı opsiyonlara sahiptir. Örneğin altın seçenekleri, her ikisi de Chicago Mercantile Exchange (CME) Grubu aracılığıyla temizlenen altın vadeli fiyatlarına (altta yatan) dayalıdır. Geleceği satın almak 7, 150 $ 'lık bir başlangıç ​​marjı koymayı gerektirir - bu miktar CME tarafından belirlenir ve vadeli işlem sözleşmesine göre değişir - bu da 100 ons altının kontrolünü sağlar. Örneğin, 2 dolarlık bir altın seçeneği satın almak, örneğin, prim (artı komisyonlar) adı verilen 200 $, 200 $ ons tutarında bir masrafa neden olur. Prim ve opsiyonun kontrol ettiği seçenek opsiyona göre değişir, ancak bir opsiyon pozisyonu hemen her zaman eşdeğer bir vadeli işlem pozisyonundan daha az maliyetlidir. (Altın fiyatlarının nasıl belirlendiğine ilişkin bilgi için bkz. "Altın, Kurlar ve Libor için Oranları Düzelten İçerikler")

Altındaki fiyatın artacağına inanıyorsanız bir çağrı seçeneği satın alın. Seçenek sona ermeden önce fiyatın altındaki artışlar artarsa, opsiyonunuzun değeri yükselecektir. Değer artmazsa, seçenek için ödenen primi kaybedersiniz.

Altı temelin azalacağına inanıyorsanız bir emlak koyun. Seçeneklerinizden önce temelde düşen damlalar tükenirse, seçenekleriniz artacaktır. Temelden düşülmezse, seçenek için ödenen primi kaybedersiniz.

Opsiyon fiyatları da, fiyatın fiyatını etkileyen 'Yunanlılar' değişkenlerine dayalıdır. Yunanlılar, bir seçeneğin zaman değerinde bozulmaya nasıl maruz kaldıklarını gösteren bir dizi risk önlemidir.

Seçenekler, bir kârda kilitlemek veya bir zararı ödenen primin altına düşürmek için süre dolmadan önce satın alınır ve satılır.

Gelir için Yazma Seçenekleri

Birisi bir seçenek satın aldığında, başkasının bu seçeneği yazması gerekiyordu. Seçeneğin yazarı olan kimse, primi alıcının önünden alır (gelir), ancak bu seçeneği satın alanın kazanımlarını karşılamakla yükümlüdür.Opsiyon yazarının kârı, alınan prim ile sınırlıdır, ancak opsiyonun alıcısı değeri arttırma seçeneğini beklediğinden dolayı sorumluluk büyüktür. Bu nedenle, opsiyon yazarları tipik olarak, opsiyonlar yazdıkları temel vadeli kontratlara sahip olurlar. Bu seçenek yazma olasılığı kaybını engelliyor ve yazar primi ceplerine katıyor. Bu işleme "kapalı çağrı yazımı" denir ve bir tüccarın portföyünde halihazırda sahip olduğu vadeli işlemler ile ticaret geliri elde etmenin bir yolu.

Yazılı bir opsiyon, primin bir bölümüne kilitlemek veya bir zararı sınırlandırmak için herhangi bir zamanda kapatılabilir.

İşlem Seçenekleri Gereksinimleri

Seçenekleri değiştirmek için seçeneklere ve vadeli işlemlere erişimi olan bir marj onaylı aracılık hesabına ihtiyacınız var. Vadeli fiyatlara ilişkin seçenekler, CME (CME CMECME Group Inc140. 06-0.% 17 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu) ve Chicago Board Options Exchange (CBOE) opsiyonlar ve vadeli işlemler. Ayrıca, opsiyon brokerleri tarafından sağlanan işlem platformunda teklifler de bulabilirsiniz.

Alt satır

Vadeli işlemler için satın alma seçenekleri, düzenli vadeli işlemler satın almaktan daha avantajlı olabilir. Seçenek yazarı, primini açıkça belirtir, ancak alıcıların kazançlarından sorumludur; Bu nedenle, opsiyon yazarları genellikle bu riskten korunmak için altta yatan vadeli işlem sözleşmesinin kendi hakkına sahiptirler. Seçenek satın almak veya yazmak için CME ve / veya CBOE ürünlerine erişimi olan bir marj onaylı aracılık hesabı gerekir.