a:

Yatırım stratejilerinde yatırım fonu veya döviz ticareti fonu (ETF) kullanan yatırımcılar, seçim yaparken çeşitli faktörleri dikkate almalıdır. Fonun yönetim ekibinin deneyim düzeyine, geçmiş performansına ve fonun yatırım hedefine ek olarak, yatırımcılar fonun gider oranı olarak ifade edilen fon ücretlerinin her yıl farkında olmalıdır. Bu ücret birleşimi, yatırım fonu veya ETF'ye sahip olma maliyeti olarak yorumlanır, ancak gider oranına, ön satış yükleri, koşullu ertelenmiş satış ücretleri, finansal danışman komisyonları veya danışma ücretleri dahil değildir. Aksine, yatırım fonu veya ETF gider oranı, fon yönetim ücretleri, idari maliyetler ve 12b-1 ücretlerinden oluşur.

Yönetim Ücretleri

Bir fonun harcama oranı, yönetim fonu veya fon tavsiye ücretleri olarak adlandırılan doğrudan yatırım fonuna ve ETF yöneticilerine gönderilen ücretleri içerir. Fon yöneticilerine, yatırım fonunun veya ETF'nin performansını ve iç yatırım yönetimini izlemek için pay sahiplerine fon sağlamak için sağladıkları uzmanlık için harcama oranının bir kısmı üzerinden telafi edilir.

Yatırım oranlarının bir bölümünü oluşturan yönetim ücretleri, her biri için yönetim ve yatırım stratejilerinin doğası gereği, yatırım fonlarında ETF'dekinden daha yüksektir. Yatırım fonları, aktif yatırımlar olarak kategorize edilir; yani performansları, izlendiği ölçütten daha iyi performans gösterecek şekilde düzenlenmiştir. Bu amaca ulaşmak için, yatırım fonları yöneticileri, fona düzenli olarak hisse senedi veya tahvil satmaktadırlar. Tersine, ETF'ler çoğunlukla, bir karşılaştırma ölçütünü taklit etmek yerine daha iyi performans göstermek için tasarlanmış pasif yatırımlar olarak sınıflandırılır. Bu nedenle, ETF yöneticileri, fonun yatırım fonlarından daha az ticarette bulunur ve sonuç olarak daha az telafi edilir.

İdari ve Saklama Maliyetleri

Gider oranı, aynı zamanda bir fon şirketinden diğerine geniş bir yelpazede bulunan bir dizi idari maliyetten derlenmiştir. Yatırım fonu şirketlerinin ve ETF'lerin çoğunluğu, müşteri posta, yatırımcı web sitesi erişimi ve bakımı, kayıt tutma ve idari maliyetler yoluyla yatırımcılara müşteri hizmetleri ile ilgili masrafları geçmektedir. Ortak günlük işlem maliyetlerine ek olarak, yatırım fonu ve ETF şirketleri de saklama ücretlerini yatırımcıya, harcama oranı üzerinden geçirir. Yatırım şirketleri, yatırımcı fonları için saklamacı olarak ayrı bir banka olmasını yasalarca zorunlu kılınmıştır ve bu düzenleme ile ilgili maliyetler, gider oranına dahil edilmiştir.

12b-1 Ücretler

Yatırım fonu veya ETF'nin gider oranının önemli bir kısmı pazarlama veya reklam maliyetleri olarak da bilinen 12b-1 ücretidir.Fon şirketleri, her yıl bireysel ve kurumsal yatırımcılara yüz binlerce milyon dolarlık pazarlama fonları harcamaktadır. Bu pazarlama ve reklam maliyetlerinin çoğu doğrudan bir yatırımcıya bir fonun harcama oranı üzerinden aktarılmaktadır. Yönetim maliyetleri ve fon yönetimi ücretlerinden farklı olarak, 12b-1 ücretleri, yatırım fonu veya ETF yatırımcılarına anlamlı bir fayda sağlamaz.