Piyasa ne kadar geniş ve bu soruyu cevapladığımızda, bu cevabı avantajımıza nasıl kullanabiliriz? Ne yazık ki, bugün piyasada hisse senetleri için ne kadar para harcandığını uzun vadeli yatırımlar olarak ve spekülasyon amacıyla ne kadar harcandığını söylemek imkansız. Yine de, bilmek çok yardımcı olur. Uzun vadeli yatırımlar için daha fazla para harcanıyorsa, piyasanın aşırı ısınma ihtimali ve düzeltme olasılığı daha yüksektir.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- . Günlük kazananlar ve kaybedenler arasında en dayanıklı olan önlemlerden biri, hem profesyonel hem de amatör teknik analistler arasında yaygın olarak kullanılan McClellan osilatördür.

Kazıcılara ve Azaltıcılara Bakın

Osilatör, 1969'da Sherman ve Marian McClellan tarafından geliştirildi. Sherman ve Marian McClellan, ya teknik analiz tarihinde tek karı koca ekibi ya da çok az. Bayan McClellan 2003 yılından beri öldü, dul ve oğlu o tarihten bu yana analitik gelişimin çoğunu üstlendi. Ailenin osilatörü biraz karmaşık bir konsept, ancak birkaç yüz kelimeyle açıklanamayacak kadar değil.

Eğer şimdiye kadar tek bir gece borsa özetini gördüyseniz, o günün tipik olarak kazananlar ve azalan satıcıların sayısını listelediğini fark edeceksiniz. Örneğin, 4 Mart 2014'te, New York Borsası'nda (NYSE) toplam 2 598 sayı yükselirken, 536 düşüş gösterdi. İkisi arasındaki fark, 2, 062, pazarın "günlük genişliği" dir. Bir adım daha ilerlettiğinde, bir günün genişliği bir sonraki aşamaya taşınıyor ve "ilerleme-düşüş hattı" (A / D hattı) olarak adlandırılan birikimli toplamı oluşturuyor.

Elbette ilerleme-düşüş çizgisinin sayısal değeri, hangi güne ölçmeye başladığınıza bağlıdır. Uygulamada, mevcut azalış-düşüş satırı, NYSE'nin 1817'de işletmeye açılmasından bu yana her bir net ilerlemenin toplamı değildir. Bunun yerine, analistler, uygun herhangi bir günde başlayabilir; çünkü hattın son günleri, seçtiğiniz başlangıç ​​noktasından bağımsız olarak aynı şekil.

Analistlerin ilerleme gerileme çizgisini incelediğinde analistler ilgilendiği şey şu: ham rakamları değil, çizginin neye benzediğini ve hangi yönde yönlendirileceğini düşünüyor. Fikir şu andaki eğilimin ne kadar canlı olduğunu değerlendirmek. ; Yükselen bir A / D çizgisiyle birleştiğinde düşen bir piyasa, piyasanın toparlanmaya ve tersine döndüğü anlamına gelebilir. Pazar ve A / D hattı normalde birbirine bağlı hareket eder, ancak her zaman değil.

Yeni vs.Eski Hareketler

McClellans, bir eğilimi değerlendirirken son hareketlerin eskilere oranla daha fazla sayılması gerektiğini anladı. Ne kadar fazla olduğu konusunda, "üstel hareketli ortalama" kullanarak cevabı belirliyoruz. Esasen A / D satırındaki en son veri noktasını, daha sonra en yeni ikinci (sabitle çarpılan), ardından en sonuncusu (sabit kare ile çarpılır), daha sonra dördüncü son ile sabitin çarpımı küp, vb.

Sabit ne kadar büyük olursa, hareketli ortalamada mevcut a doğru ağırlık artar. Analistler, bu ağırlığı tanımlamak için "yumuşatma" terimini kullanıyorlar. Örneğin, eğimi hesaplarken "% 10 düzgünleştirme sabiti" bugünün A / D hattı değerinin% 10 ve dünün değerinin% 90 olacağını ifade eder. Unutma, dün üstel hareketli ortalamanın kendisi, o günün A / D hattı değerinin% 10'u ve o zamanın önceki gününün% 90'ından oluşuyordu.

Geçmişte bir eğilim ne kadar uzaklaştığına , seçimler ezici. Bir gün geri gidebilir, bu da çok yararlı olmayan veriler olmasa bile kolay aritmetik olur, aksi takdirde NYSE'nin kuruluşuna 72, 000 gün geriye gidebilirdiniz. McClellans hem 19 hem de 39 günlük dönemleri kullanmanın pratik olduğunu keşfetti. Özellikle, osilatörü 19 günlük üssel hareketli ortalamayı alır ve ardından 39 günlük üstel hareketli ortalamayı çıkarır. Bunların her biri için, McClellan osilatörü hem% 5 hem de% 10'luk bir yumuşatma sabiti kullanıyor.

Yüksek yükseliş demektir

McClellan osilatörünü hesapladıktan sonra, yükseliş işaretini verecek yüksek bir sayı ile ayrılmış olursunuz ya da muhtemelen tahmin edebileceğiniz düşük bir puan düşüş işaretidir. Bu bağlamda "Boğa", eğilim paranın piyasaya orantısız bir şekilde girdiğini gösteriyor demektir. Bazı noktalarda yükselme rakamları o kadar yüksek oluyor ki bazı teknik analistler çarpışma veya normalizasyonun kaçınılmaz olduğunu düşünüyorlar. Benzer şekilde, güçlü bir düşüş oranı, hisse senedi fiyatlarının yükselişe geçeceğini gösterebilir.

Belli bir borsa için McClellan osilatörü, bu değişim için yararlı olabilir, ancak diğer borsa ile karşılaştırılamaz veya evrensel eğilimler oluşturmak için kullanılamaz. Döviz ticaretinde ne kadar fazla sorun olursa, büyük net ilerleme veya düşüş potansiyeli artar ve osilatör için olası aralık o kadar büyük olur. Teorik olarak, McClellan osilatörünü, kendi portföy portföyünüz kadar küçük bir gruba ayırmak için bile kullanabilirsiniz.

The Bottom Line

McClellan osilatörü çok etrafında hareket eder ve bazen bu hareketlerden hangisinin anlamlı olduğunu ve hangi rastgele ses olduğunu söylemek zor olabilir. Teknik analiz için taahhüt eden yatırımcı için osilatör, tarafsız bir şekilde ele alınan objektif verileri sunar ve doğru yorumlanırsa, umarım karlı bir çözüm sunar.