Vanguard Equity Income Fund Inv fon (VEIPX) ve Vanguard Temettü Büyüme İf Bankası (VDIGX), düzenli olarak ödeme yapan şirketlerin ağırlıklı olarak yerli sermayelerine yatırım yapmada uzmanlaşmış en iyi Vanguard yatırım fonlarından ikisidir temettüler. Biraz benzer yatırım hedeflerine sahipken, bu iki para birimi çeşitli cephelerde farklılık göstermektedir. Birincisi, bu iki fon sektörlere, holding sayılarına, yönetim tarzlarına ve yatırım seçim süreçlerine göre farklı pozlamalara sahiptir. Vanguard Dividend Growth Inv fonu büyük miktarda hisse senedi karışımı tutarken, Vanguard Equity Income Fund Inv fonu büyük-değerli hisse senetleri üzerine yoğunlaşmaya eğilim göstermektedir.

Yatırım Seçme Süreci

Vanguard Temettü Büyümesi Inv fonu, 2006 yılından bu yana fon tavsiye eden ve 20 yıllık yatırım yönetimi tecrübesine sahip bir endüstri tecrübeli uzmanı olan Donald Kilbride tarafından yönetilmektedir. Kilbride, güçlü rekabet avantajları olan yaklaşık 50 hisse senedinin yoğun bir portföyünü tercih etmektedir. Fon, istikrarlı bir şekilde kâr payı temini üzerinde yoğunlaşıyor ve şu an ortalamanın üzerinde getirisi olan hisse senetlerini kovalamıyor. Aslında, fon temettü getirisi yüksek olan şirketlerden uzak duruyor ve yaklaşan temettü kesintileri sinyali verebilir. Bu 30 günlük SEC getirisi% 2. 01'e neden oldu, bu da benzer yatırım hedeflerine sahip fonlar için getirilerin arkasındadır. Donald Kilbride zaman zaman temettü oranlarına sahip hisse senetleri arar ve bu da temettü büyümesini devam ettirebilir.

Öte yandan, Vanguard Equity Income Fund Inv fonu, düşük getiri değerlerine sahip yüksek getirili şirketlerin hisse senetleri üzerinde yoğunlaşmaya eğilim gösterir, ancak umut vadeden büyüme beklentileri. Bu, Morningstar'ın, değer düşüklüğüne uğramış hisse senetleri bulundurma konusundaki belirgin vurgu nedeniyle, fonu geniş değer kategorisi altında sınıflandırmasına yol açtı. Fon, genellikle düşük fiyat-kazanç (P / E) oranlarıyla, 150 ila 200 arasında alanda çok daha fazla stok bulunduruyor. Fon Wellington Yönetim Şirketi LLP ve Vanguard'daki James Stetler'den Michael Reckmeyer tarafından tavsiye edildi. Reckmeyer, Stets'in kantitatif yöntemler kullandığı ve temettü verimi, momentum, büyüme ve yönetim kalitesi gibi çeşitli özelliklere dayalı olarak FTSA Yüksek Temettü Verim Endeksi'nden hisse senedi seçerken Reckmeyer stokları seçmek için temel analiz kullanmaya eğilim gösterir. Bu, Vanguard Equity Income Fund Inv fonunun 30 günlük SEC getirisi% 3,02 ile sonuçlandı.

Sektör Pozlama

Bu fonlar, yatırım seçim süreçlerine dayalı olarak sektör paylarında farklılıklar göstermektedir. Vanguard Temettü Büyümesi Inv fonunun en büyük sektör tahsisleri, sanayi stokları (% 18 tahsis), sağlık stokları (yaklaşık% 17 tahsisat) ve tüketici senet stokları (% 17 tahsisat).Fon zaman zaman sağlık bakım stoklarında genel olarak fazla kilolu bir pozisyona da sahip olabilir.

Vanguard Equity Income Fund Inv fonu finansal stokları (% 16 tahsisat), sağlık stokları (% 13 tahsisat) ve tüketici zımbaları ortaklıklarını (% 12 tahsisat) lehte tutma eğilimindedir. Son zamanlarda, fon, petrol fiyatlarındaki korkuların önemli ölçüde düşmesinden sonra, enerji stoklarında oldukça büyük bir konum aldı. Fon yöneticileri, bazı enerji şirketlerinin temettü vergilerinin kabul edilemeyeceğini düşündüğü için, fon, varlıklarının neredeyse% 10'unu enerji özkaynaklarında tutuyor.

Yatırım Performansı

Son üç, beş ve 10 yıllık yatırım performansı söz konusu olduğunda, Vanguard Temettü Büyüme Fonu fonunda, Vanguard Hisse Geliri ile karşılaştırıldığında daha düşük bir dalgalanmayla aynı veya biraz daha yüksek getiri gösterilmiştir Fon İktisabı Fonu. Ocak 2006'dan Ocak 2016'ya kadar, Vanguard Temettü Büyüme İnv. Fonu, yıllık ortalama% 8,35'lik bir geri dönüş ve% 12,48'lik bir standart sapma gösterdi; Sharpe oranı 0,62'dir. Aynı dönemde Vanguard Equity Income Fund Inv fonunda, ortalama yıllık% 7,33 geri dönüş ve% 13,39 standart sapma gösterildi ve Sharpe oranı 0,50 oldu. Ayrıca, üç ve beş yıllık performanslara bakıldığında, Vanguard Temettü Büyüme Vadeli Yatırım Fonu, Vanguard Equity Income Fund Inv fonuna kıyasla sürekli daha yüksek Sharpe oranları göstermiştir.

Her iki para birimi, ilgili yatırım kategorilerinde en iyi performans gösterenlerdi. Vanguard Temettü Büyüme Fonu ve Vanguard Equity Gelir Fonu Yatırımcı Payları, Morningstar'tan beş ve 10 yıllık dönemler için beş yıldızlı genel değerlendirme ve beş yıldızlı derecelendirmeler elde etti. Üç yıllık dönem için, Vanguard Temettü Büyüme Fonu beş yıldızlı bir derece kazarken, Vanguard Equity Income Fund Yatırımcı Payları dört yıldızlı bir derece aldı. Vanguard Hisse Senedi Yatırım Fonu Yatırımcı Payları, Morningstar'dan bir gümüş analist derecelendirmesi elde etmişken, Vanguard Temettü Büyüme Fonu Morningstar'dan bir altın analist derecelendirmesi elde etmiştir. Vanguard Temettü Büyüme Fonu Morningstar'dan bir altın analist derecesi elde ederken, Vanguard Temettü Büyüme Fonu Morningstar'dan gümüş bir analist derecelendirmesi elde etti.

Yatırım Koşulları

Vanguard Equity Income Fund Yatırımcı Payları,% 0,26 net gider oranı ile Vanguard Temettü Büyüme Fonu fonunun% 0,32 net gider oranına kıyasla biraz daha düşüktür. Her iki fonun da minimum 3000 $ yatırım gerekliliği var.