Walter Schloss tüm zamanların en başarılı yatırımcılarından biriydi, ancak değeri yatırım yapan toplumun küçük bir bölümünün dışında kimse adını bilmiyor. Bay Schloss, Columbia Üniversitesi'ndeki Benjamin Graham'da okudu ve sonunda Graham Newman Ortaklığında Graham için çalışmaya başladı. 1955 yılında kendi başına vurdu ve yatırım tarihinde en iyi performans kayıtlarından birini derledi. 50 yıllık bir sürede yılda ortalama% 20 brüt getiri elde etti. Metodu, sağlam mali tablolarla ucuz stoklar satın almak ve aşırı değer biçilinceye kadar bunları elinde bulundurmayı vurguladı. Bay Schloss, bir şirketin değerinin en iyi ölçüsü olarak fiyattan-to-kitap değerine vurgu yaptı ve defter değerinin altında işlem gören tercih edilen satın alma stoklarını vurguladı.

1994'te Walter Schloss oturdu ve yeni yatırımcılara veya değer yatırım süreci hakkında derinlemesine bilgiye sahip olmayanlara rehberlik etmek için piyasada para kazanma konusundaki düşüncelerini belirtti. Sonuç, borsada para kazanmak için gerekli olan 16 faktörü listeleyen tek bir yazılı sayfaydı. (İlgili okumaya bakınız: Wall Street 'da Nasıl İş Alınır.)

Başarı Yatırım İçin 16 Faktör

Walter Schloss tarafından belirtildiği gibi başarıya yatırım yapmak için 16 faktör:

1. Fiyat, değer ile ilişkili olarak en önemli faktördür.

2. Şirketin değerini sağlamaya çalışın. Stok payının bir işin bir bölümünü temsil ettiğini ve sadece bir kağıt parçası olmadığını unutmayın.

3. Kurum değerini denemek ve oluşturmak için bir başlangıç ​​noktası olarak kitap değeri kullanın. Borcun özkaynakların% 100'üne eşit olmadığından emin olun.

3'ten büyük ->

4. Sabırlı ol. Hisse senetleri hemen yükselmez.

5. İpuçları satın almayın ya da hızlı bir hamle yapın. Yapabilmeleri için profesyonellerin bunu yapmasına izin verin. Kötü haberlere satmayın.

6. Yalnız olmaktan korkmayın, ancak kararınızda doğru olduğunuzdan emin olun. % 100 emin olamazsınız, ancak düşüncelerinizde zayıf yönleri araştırmaya çalışın. Bir ölçekte satın alın ve bir ölçekte satmak.

7. Karar verdikten sonra mahkumiyetinizin cesaretini gösterin.

8. Bir yatırım felsefesi edin ve onu takip etmeye çalışın.

9. Satmak için çok acele etmeyin. Hisse senedi adil biri olduğunu düşündüğünüz bir fiyata ulaşırsa, o zaman satabilirsiniz, ancak çoğunlukla bir hisse senedi% 50 arttığından, insanlar sattığınızı ve kârınızı düğmeye bastığınızı söylüyor. Satmadan önce şirketi yeniden değerlendirmeye çalışın ve hisse senetlerinin defter değeriyle ilişkili olarak nerelerde sattığını görün. Borsa seviyesinin farkında olun. Verimler düşük ve P / E oranları yüksek mi?

10. Bir hisse senedi satın alırken son birkaç yılın en düşük seviyesinde bir hisse satın alman yararlı olacaktır. Bir hisse senedi 125'e kadar yükselebilir ve daha sonra 60'a düşebilir ve cazip olduğunu düşünürsünüz. Hisse senetinin 20'de satılmasından üç yıl önce, bazılarında güvenlik açığı olduğunu gösteriyor.

11. Kazanç satın almadan ziyade bir indirimle varlık satın almayı deneyin. Kazançlar kısa sürede dramatik bir şekilde değişebilir. Genellikle varlıklar yavaş yavaş değişir. Kişi, bir kazanç edinirse, bir şirket hakkında çok şey bilmek zorunda.

12. Saygı duyduğunuz insanlardan gelen önerileri dinleyin. Bu onları kabul etmek zorunda olduğunuz anlamına gelmiyor. Unutmayın, bu sizin paranız ve genellikle parayı elde etmekten daha zordur. Bir kere çok para kaybettikten sonra onu geri getirmek zor.

13. Duyguların kararını etkilemesine izin vermeyin. Korku ve açgözlülük muhtemelen hisse senetlerinin alım satımı ile ilgili en kötü duygular.

14. Bileşik kelimesini hatırla. Örneğin, yılda% 12 yapabilir ve parayı geri yatırırsanız paranızı altın yılda iki katına çıkarırsınız, vergiler hariç tutulacaktır. 72 kuralını hatırlayın. 72'ye dönüş oranınız, size iki katına çıkacak yıl sayısını söyleyecektir.

15. Tahvillere kıyasla hisse senedi tercih et. Tahviller, kazançlarınızı sınırlar ve enflasyon, satın alma gücünüzü düşürecektir.

16. Kaldıraç dikkatli olun. Size karşı gidebilir. Üstün Başarı için Basit Kurallar

Bu kurallar basit olabilir; ancak, bu kurallar en iyi kayıtlardan birini oluşturmanıza yardımcı olmuştur (bkz.

Değerli Yatırım Değerleri Nedir? borsanın geçmişi. Walter Schloss, çok daha büyük bir yatırım şirketi olan Tweedy Brown'un ofislerinde bulunan tek odalı bir ofisine sahipti. Stok fikirlerini bulmak için Standard and Poor's Stocks kılavuzuna ve Value Line'a dayanan bir bilgisayar kullanmamıştı. O, karmaşık algoritmalara ya da formüllere güvenmiyordu. Bir şirketin satın alınması için değerlendirilirken sayıdan çok daha fazla insana güvenmesi nedeniyle şirket yönetimi ile konuşmadı. (Daha fazla bilgi için, bak: Değerli Yatırım: Ünlü Değerli Yatırımcılar .)

Bottom Line

Değer yatırımına Walter Schloss yaklaşımı, önce Benjamin Graham'ın altında eğitim gördükten sonra geliştirildi. 50 yıldan fazla bir süre çalıştı ve ilkelerinin titizlikle uygulanması yatırımcıların bugünün daha karmaşık finansal piyasalarda bile borsa kârları kazanmalarını sağlamalıdır.