Bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile iç kazanç oranı (IRR) arasındaki ana farklılıklar nelerdir?

İçindekiler:

CAGR
IRR aynı zamanda bir getiri oranıdır, ancak çoklu nakit akışlarını ve periyotlarını göz önüne aldığı için daha esnektir. CAGR sadece başlangıç ve bitiş değerlerini kullanırken, gerçekte nakit girişi ve çıkışı yatırımlar söz konusu olduğunda ortaya çıkar. IRR, bir proje nakit çıkışı ön plana çıkardığında kurumsal finansmanda da kullanılabilir, ancak yatırımın ödedikleri nakit girişi ile sonuçlanır. Şu yatırım düşünün:
Bottom Line

Bileşik yıllık büyüme oranı (Kısaca CAGR) belirli bir süre boyunca bir yatırımın getirisini ölçer. İç verim oranı (IRR) yatırım performansını da ölçer, ancak ÇYDK'dan daha esnektir.

CAGR

CAGR kavramı nispeten basittir ve yalnızca üç temel girdi gerektirir: bir yatırımın başlangıç değeri, bitiş değeri ve süre. Investopedia'nın CAGR hesaplayıcısı da dahil olmak üzere çevrimiçi araçlar bu üç değere girerken CAGR'yi tükürecektir. CAGR, bir yatırımın zamanla çoğaldığı varsayımını dikkate aldığı için, ortalama getirilerden daha üstündür. Bir sınırlama, gerçekte bir yatırımın genellikle kısa vadeli yükselişler ve çıkışlar yaşadığı zaman, ölçülen süre boyunca yumuşatılmış bir getiri varsaymasıdır; yalnızca başlangıç ve nihai bir değeri dikkate alır. CAGR, zaman periyodu için değişken hesaplayan kişi tarafından girildiğinden ve hesaplamanın kendisinin bir parçası olmadığından manipüle edilebilir. Şu yatırım düşünün:

(N) = 4

[(Son Değeri) / (Başlangıç Değeri)] ^ (-) ->

Başlangıç Değeri = 1, 000

Son Değer = 2, 200

1 / n) - 1

Yukarıdaki durumda, CAGR,% 21'dir. IRR

IRR aynı zamanda bir getiri oranıdır, ancak çoklu nakit akışlarını ve periyotlarını göz önüne aldığı için daha esnektir. CAGR sadece başlangıç ve bitiş değerlerini kullanırken, gerçekte nakit girişi ve çıkışı yatırımlar söz konusu olduğunda ortaya çıkar. IRR, bir proje nakit çıkışı ön plana çıkardığında kurumsal finansmanda da kullanılabilir, ancak yatırımın ödedikleri nakit girişi ile sonuçlanır. Şu yatırım düşünün:

Dönem

Nakit Akışı	0
-1000	1
400	2
500	3
600 < 4	700
Yukarıdaki durumda "IRR" Excel işlevini kullanarak% 36.4 elde ediyoruz.

CAGR ve IRR Arasındaki Farklar

En önemli ayrım CAGR'ın elle hesaplanabilmesi için yeterince açık olmasıdır. Buna karşın, daha karmaşık yatırımlar ve projeler ya da çok sayıda nakit girişi ve çıkışı olanların en iyi IRR'yi kullanarak değerlendirilir. IRR oranına geri dönmek için bir finansal hesap makinesi, Excel veya portföy hesap sistemi idealdir. Yukarıdaki örnekte IRR'yi hesaplamak için Excel kullanılmış ancak bir finansal hesap makinesindeki hesaplama benzerdir.

Bottom Line

CAGR, yatırımların belirli bir süre içinde geri getirilmesine yardımcı olur. Faydaları vardır ancak yatırımcıların bilmeleri gereken kesin sınırlamalar vardır.Birden fazla nakit akışı ile, IRR yaklaşımı genellikle CAGR'den daha iyi olarak değerlendirilir.