a:

Bileşik yıllık büyüme oranı (Kısaca CAGR) belirli bir süre boyunca bir yatırımın getirisini ölçer. Aşağıda bazı kullanım ve sınırlamalarına genel bir bakış sunulmuştur.

Ortalama Getiriler ve CAGR

5,000 $ değeriyle başlayan bir yatırım düşünün. İlk yıl boyunca değer% 50 düşerek 2, 500 dolara düşürür. Ertesi yıl, yatırım iki katına çıkar 5,000 dolar değerine geri döndü. Başlangıçtan sonraki yatırım açıkça sadece kırdı, ancak ortalama getiri% 25'e, ortalama% 50 düşüşe ve% 100 geri dönüşe kadar uzanıyor. Bu durumda, CAGR getirisi% 0'dır ve bu ortalama% 25'lik bir getiriden daha doğru sayılır. Zaman serileri verilerini analiz ederken (zaman aralıkları) CAGR, ortalama getiri oranından daha üstündür, çünkü yatırımın zamanla bileşik döndüğü gerçeğini göz önüne alır.

Düzeltilmiş getiri

CAGR'nin ortalama getirilere oranla üstünlüğüne rağmen, CAGR'ın sınırlamaları var. Bir sınırlama, ölçülen periyota göre düzeltilmiş bir getiri varsaymasıdır. Gerçekte, yatırımlar kayda değer kısa vadeli gelişmeler yaşarlar. Bunun yerine, CAGR yalnızca başlangıç ​​ve bitiş değerlerine bakar ve aralarında sabit bir dönüş varsayar.

Veri Madenciliği

Kullanılan zaman periyodu kullanıcı tarafından kontrol edilebileceği için CAGR da manipüle edilebilir. Örneğin, negatif bir dönemden (örneğin 2008 gibi) kaçınmak ya da güçlü bir performans dönemi (2013 gibi) eklemek için beş yıllık bir geri dönüş süresi bir yıla kaydırılabilir.

Çoklu Nakit Akışı

Bir başlangıç ​​ve bitiş değeri olduğunda CAGR çok basittir ve zaman süresini ayarlar. Fakat gerçekte, yatırım fonları gibi yatırımların sürekli nakit girişi ve çıkışları vardır ve aylık, üç aylık, yıllık ve hatta günlük getirileri bildirmeleri gerekir. Nispeten hızlı bir şekilde, portföy muhasebesi yazılımı gereklidir çünkü matematik elle yapmak zordur.

3'ten büyük ->