a:

Herhangi bir firmanın değerlendirilmesi için hem yatırımcılar hem de borç verenler için en önemli adımlardan biri borç yükümlülüklerini analiz etmektir. Borç ne temelde zararlı ne de yararlıdır ve birçok işletme standart krediler yoluyla veya tahvil ihraç ederek borçlanmaktadır. Aslında, borç faiz ödemeleri vergiden düşülebilir olduğundan, borç sıklıkla borçlanmayı genişletmek için daha uygun maliyetli bir yol sunar. Borç tahakkuk eden, daha fazla kaldıraçlanan, çok sık yapıldığında ya da çok büyük bir ölçekte sorunlu hale gelir. Neyse ki, bir şirketin finansal tablolarında çıkan bilgileri, sorumluluk almadan ödün vermeyen işletmeleri dışarıda tutmanıza yardımcı olmak için kullanabilirsiniz. Borç bir yükümlülüktür, bu nedenle şirketin borcu bilançoda listelenir. Bununla birlikte, yalnızca toplam borç numaralarına bakmak, firmanın mali sağlığı hakkında pek fazla bilgi vermez. Tüccarlar ve borç verenler farklı borç seviyelerini karşılaştırmak için "kaldıraç oranları" nı kullanıyorlar.

En çok bilinen ve yaygın olarak kullanılan kaldıraç oranı, borç-özsermaye oranıdır. Borç-öz kaynağın farklı versiyonları vardır, bu nedenle hangi aradığınızı ve niçin nedenini anlamanız gerekir. Toplam borçları hisse senedi öz sermayesine bölerek borçlanma oranı, bondholders için çok yararlıdır, çünkü bir şirket tasfiye edilince ne kadar çok değer kalacağına ilişkin kabaca bir tahminde bulunur. Bunun yerine, uzun vadeli borçları hisse senedi öz sermayesi ile bölen bir borç-özsermaye oranı görebilirsiniz. Kısa vadeli yükümlülükleri göz ardı ederek, bu sürüm daha kesin olarak gelecekteki kazançlar elde etmek için yapılan borçlanmaya odaklanmıştır. Üçüncü bir borç-özsermaye formülü, uzun vadeli borç artı artı stoğun toplamını ortak hisse ile böler. Firmanın özkaynağına göre faiz ya da temettü ödeyen yükümlülüklerden endişe duyuyorsanız bunu kullanın.

Faiz ödemeleriyle ilgili bir diğer kaldıraç oranı faiz kapsama oranıdır. Bir şirketin toplam borç yükümlülüklerini gözden geçirmekle ilgili bir sorun, şirketin borcu işleme kabiliyeti hakkında bir şey söylememesidir. Faiz oranı oranının tam olarak düzeltmeyi amaçladığı şey budur. Faiz giderleri ile bölünen işletme gelirine eşit olan bu oran şirketin faiz ödemeleri yapma kabiliyetini göstermektedir. Genel olarak sanayiden sanayiye değişmekle birlikte, genel olarak 3.0 veya daha yüksek bir oranı görmek istersiniz.

Sabit ücret kapsam oranı olarak da bilinen zaman kazanımı (TIE), faiz kapsama oranının bir varyasyonudur. Bu kaldıraç oranı, uzun vadeli borçlar nedeniyle faiz yönünden nakit akımını vurgulamaya çalışmaktadır. Hesaplamak için şirketin faiz ve vergi öncesi kazançlarını (EBIT) bulun ve sonra uzun vadeli borçların faiz gideriyle böler.Vergi öncesi kazanç kullanın çünkü faiz vergiden düşülebilir; kazançların tamamı sonunda faiz ödemek için kullanılabilir. Yine, daha yüksek rakamlar daha elverişli.

Bazı endüstriler doğal olarak diğerlerine oranla daha fazla borca ​​ihtiyacı olduğundan, aynı sektördeki "benzeri" rakipler arasındaki kaldıraç oranlarını karşılaştırmak için en iyisinizdir. Ayrıca belirli bir dönem için değil, yalnızca belirli bir dönem için oranlara bakın. Eğilimleri arayın; Örneğin, faiz giderlerinden daha yavaş büyüyen işletme geliri iyi bir işaret değildir.